Анализ операций с ценными бумагами АО «НАРОДНЫЙ БАНК КАЗАХСТАНА»

    2.3 Анализ портфеля ценных бумаг банка 

      Развитие  рыночной экономики и закрепление  частной собственности в различных  ее формах привело к тому, что  наряду с денежными средствами широкое  распространение в качестве средства платежа и инвестирования получили ценные бумаги. Их многообразие зачастую усложняет решение вопроса о том, в какие именно ценные бумаги необходимо вложить финансовые средства, чтобы получить наибольшую выгоду. При этом необходимо учитывать, что вложения в ценные бумаги всегда сопряжены с определенным риском. Причем наиболее доходные ценные бумаги одновременно являются и самыми рискованными. По этой причине в экономике выработалась концепция, в соответствии с которой в целях получения оптимального результата, денежные средства должны вкладываться в различные ценные бумаги.

      Ниже  проведен анализ портфеля ценных бумаг  банка. 

     Таблица 3. Портфель ценных бумаг Банка по видам валют 

 млн.тенге

     Доля  валютных ценных бумаг в общем  портфеле ценных бумаг Банка, в 2008 году, составила 6,42%, в 2010 году данный показатель увеличился с 7,29 % до 8,92% (см Таблицу 2.3). Однако доля ценных бумаг в общем портфеле номинировано в основном в казахстанских тенге: 2008 г. – 91,28% 91,08%, 2009 г. – 92,71%, 2010 г. – 91,08 %. Считается, что структура портфеля является оптимальной, так как инвестиции в национальной валюте снижают валютный риск.

     Основную  долю портфеля ценных бумаг Банка  составляют государственные ценные бумаги, доля которых в 2009 году увеличилась до 81 % по сравнению с 2008 годом. На 01.01.2008 г. доля государственных ценных бумаг составила 77%. С целью увеличения доходов, не облагаемых налогом, и обеспечения ликвидности инвестиции производились в основном в государственные ценные бумаги. (Таблица 2.4) 

     Таблица 4. Расшифровка по видам ценных бумаг  

                                                                                                                млн.тенге

     Таблица 2.5 отображает инвестиции и портфель ценных бумаг банка. Исходя, из данных таблицы инвестиции производятся в основном в государственные ценные бумаги. Все негосударственные ценные бумаги, имеющиеся в портфеле Банка, включены в листинг «А» АО «Казахстанская фондовая биржа». Портфель негосударственных ценных бумаг диверсифицирован по отраслевой принадлежности эмитентов и валюте выпуска. В числе эмитентов, облигации которых входят в портфель Банка такие крупные финансовые институты как АО «Банк Развития Казахстана», АО «Казкоммерцбанк», АТФБанк, АО «Казахстанская ипотечная компания» и другие. По состоянию на 01.01.2009 год долгосрочные инвестиции в капитал других юридических лиц составил 251 135 тыс. тенге. В целом размер инвестиций на 01.01.2007 год составили 353 002 387  тыс. тенге, в 2009 году показатель равнялся 319 205 415 тыс. тенге, увеличение произошло на 7,2 %  по сравнению с 2008 годом, показатель составил 296 161 742 тыс. тенге.

     Инвестиции, удерживаемые до погашения, представляют собой долговые ценные бумаги с определенными или фиксированными платежами. Такие ценные бумаги учитываются по амортизированной стоимости за вычетом резерва под обесценение. Этот показатель в 2008 году равен 0 

Таблица 5. Инвестиции и портфель ценных бумаг

тыс.тенге

     Анализируя  таблицу 2.6 основную долю составляют государственные ценные бумаги, и на период 01.01.2007 г. составили 146 575 тыс. тенге; 01.01.2008 г. – 121 120 тыс. тенге; 01.01.2009 г. – 130 677 тыс. тенге, из них в национальной валюте составляют: 146 461 тыс. тенге; 120 661 тыс. тенге; 129 108 тыс. тенге – соответственно годам. Корпоративные облигации в 2007 году составили 226 327 тыс. тенге, что на 20 % больше чем в 2008 году. В 2009 году данный показатель был равен 17 388 тыс. тенге, это на 16% меньше по сравнению с 2008 годом. Из них номинированные в тенге: в 2008 году – 18 125 тыс. тенге, в 2009 году – 5 604 тыс. тенге; номинированные в иностранной валюте в 2008 году – 2 461 тыс. тенге; в 2009 году – 11 734 тыс. тенге. На 01.01.2008 года сумма акций составила 3 267 тыс. тенге, в 2009 году данный показатель составлял 2 866 тыс. тенге. 

Таблица 2.6 - Расшифровка в разрезе валют ценных бумаг                                                    

                                                                                                                       тыс.тенге

     Структура портфеля ценных бумаг представлена в таблице 2.7. Стратегия Банка по управлению портфелем ценных бумаг является консервативной, ориентированной на обеспечение ликвидности и стабильного потока доходов от финансовых инструментов. Значительную долю в портфеле Банка занимают краткосрочные ноты Национального Банка и обязательства Министерства Финансов Республики Казахстан – классические финансовый инструмент вторичного резерва ликвидности. По состоянию на 2007 год доля корпоративных облигаций составила 14 146 тыс. тенге, в 2008 году и в 2009 году: 14 674 тыс. тенге и 13 618 тыс. тенге соответственно годам.

     Казначейские  обязательства Министерства финансов Казахстана в 2008 году составили 38 620 млн. тенге, увеличение произошло на 30% по сравнению с 2007 годом (29 651 млн. тенге). В 2009 году обязательства на 31 167 млн. тенге и составило 69 787 млн. тенге.

     Ноты  НБК в 2007 году составили 125 010 млн. тенге, в 2008 году данный показатель уменьшился до 82 318 млн. тенге, в 2009 году до 56 375 млн. тенге. Облигации Банка Развития Казахстана в 2008 году составляли 1 964 млн. тенге, в 2009 году сумма увеличилась на 13 % и составила 2 213 млн. тенге. Облигации казахстанских банков в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличились на 2 655 млн. тенге, в 2009 году сумма составила 2 389 млн. тенге. 

     Таблица 7. Структура портфеля ценных бумаг

                                                                                                                        млн.тенге