Анализ операций с ценными бумагами АО «НАРОДНЫЙ БАНК КАЗАХСТАНА»

     - эмиссию собственных ценных бумаг (за исключением акций);

     - факторинговые операции: приобретение прав требования платежа с покупателя товаров (работ, услуг) с принятием риска неплатежа;

     - форфейтинговые операции (форфетирование): оплату долгового обязательства покупателя товаров (работ, услуг) путём покупки векселя без оборота на продавца.

     Банк  осуществляет следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

     - брокерская – с государственными ценными бумагами;

     - дилерская – с государственными ценными бумагами, а также иными ценными бумагами;

     - кастодиальная;

     - клиринговая.

     Банк  является основным агентом Министерства финансов и Министерства труда и  социальной защиты Республики Казахстан  по расчётам с населением. Государственный заказ на услуги Банка по выплатам пенсий, пособий, обслуживанию бюджетных организаций, поддержку государственных социальных программ, способствуют налаживанию отношений стратегического партнёрства с органами государственного и местного управления. Властные структуры являются главными союзниками Банка на рынках массовых розничных продуктов. 

     Таблица 1. Финансовые показатели АО «Народный Банк Казахстана» 

                                                                                                                 млн.тенге

 

     В соответствии с таблицей 2.1 на 31 декабря 2008г. общие активы Банка составили 1 651 349 млн. тенге, увеличившись по сравнению с 2007 годом (1 595 075 млн. тенге) на 3,53%.В основном, рост активов связан с увеличением займов, выданных клиентам, на 14,23%, инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, на 25,93%, и основных средств на 154,87%. При этом рост активов был замедлен за счет уменьшения денежных средств и их эквивалентов на 36,89%, обязательных резервов на 64,68% и финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, на 68,82%. Активы выросли за 2009 год на 22,5% (371 661 млн. тенге) и составили на 01.01.2010 г. 2023 010 млн. тенге. Основная часть прироста активов нетто в абсолютном выражении обеспечена ростом объемов денег и их эквивалентов на 319 534 млн. тенге (в 3 раза).

     На 31 декабря 2008г. общие обязательства  Банка составили 1 460 294 млн. тенге, увеличившись по сравнению с 2007г. на 1,83% (1 434 050 млн. тенге в 2007г.). Рост обязательств объясняется, в первую очередь, увеличением средств кредитных учреждений на 17,04% (с 247 452 млн. тенге в 2007г. до 289 608 млн. тенге в 2008г.), наибольшая доля в которых приходится на займы и вклады казахстанских банков, а также банков из стран ОЭСР. На увеличение обязательств также повлияло увеличение объема долговых ценных бумаг до 262 991 млн. тенге (с 224 886 млн. тенге в 2007г.), в частности за счет размещения нового выпуска еврооблигаций на сумму 500 млн. евро в апреле месяце. Обязательства Банка в целом увеличились за 2009 год на 19,3% (281 763 млн. тенге) и составили на конец года 1 742 057 млн. тенге.

     На  конец 2008 года собственный капитал Банка составил 191 055 млн. тенге или 11,57% от общих активов по сравнению с 161 025 млн. тенге или 10,1% в 2007г., увеличившись на 18,65%. Собственный капитал увеличился за счет роста нераспределенной прибыли и прочих резервов на 33,79% до 123 428 млн. тенге (92 253 млн. тенге в 2007г.). 2009 году данный показатель вырос на 89 897 млн. тенге (47,1%) составив (с учетом доли меньшинства) 280 952 млн. тенге. Рост собственного капитала был обусловлен в основном увеличением уставного капитала на 78 164 млн. тенге (размещение акций Банка Самрук-Казына и пр. инвесторам) и полученной прибыли за отчетный период на сумму 15 710 млн. тенге.

     Займы клиентам по итогам 2009 года снизились  на 4,6% в результате превышения объема погашенных займов над объемом выдач  новых займов. Займы клиентам до создания резервов под обесценение  снизились в основном в следующих  секторах: ипотечные займы – на 5,5%, потребительские займы – на 20,9% и услуги – на 29,7%. Тогда как следующие секторы продемонстрировали наиболее высокие темпы роста: сельское хозяйство – на 42,8%, оптовая и розничная торговля – на 4%, пищевая промышленность – на 24,3%, гостиничный бизнес – на 54,6%, машиностроение – на 66,2%.  

2.2 Операции с ценными бумагами  как вид инвестиционной деятельности АО «Народный Банк Казахстана» 

     Решением  Правления Казахстанской фондовой биржи (KASE) с 11 февраля 2009 года АО «Halyk Finance» (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) по следующим ценным бумагам АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (Алматы):

     - простым акциям KZ1C33870011 (официальный список СТП РФЦА, первая категория, aHSBK);

     - привилегированным акциям KZ1P33870117 (официальный список СТП РФЦА, первая категория, aHSBKp);

     - привилегированным акциям, конвертируемым в простые акции, KZ1P33870216 (официальный список СТП РФЦА, первая категория, aHSBKp1);

     - облигациям KZ2CKY06A760 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb3; 1 тенге; 4,5 млрд тенге; 19.06.03 - 19.06.09; полугодовой купон 9,00 % годовых; 30/360);

     - облигациям KZPC2Y06B192 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb4; 1 тенге; 5,0 млрд тенге; 28.06.04 - 28.06.10; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 19,90 % годовых на текущий купонный период; 30/360);

     - облигациям KZPC4Y10B190 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb7; 1 тенге; 4,0 млрд тенге; 31.12.04 - 31.12.14; полугодовой купон 7,50% годовых; 30/360);

     - облигациям KZPC5Y10B197 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb8; 10 000 тенге; 4,0 млрд тенге; 11.04.05 - 11.04.15; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 10,00 % годовых на текущий купонный период; 30/360);

     - облигациям KZPC6Y10B195 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb9; 10 000 тенге; 3,0 млрд тенге; 06.07.05 - 06.07.15; полугодовой купон 7,50 % годовых; 30/360);

     - облигациям KZPC7Y10B193 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb10; 10 000 тенге; 5,0 млрд тенге; 02.11.05 - 02.11.15; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 6,00 % годовых на текущий купонный период; 30/360);

     - облигациям KZPC3Y10C018 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb11; 10 000 тенге; 4,0 млрд тенге; 20.04.06 - 20.04.16; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 6,00 % годовых на текущий купонный период; 30/360).

     Минимальные объемы обязательных котировок для  маркет-мейкера установлены в  следующих размерах:

     по акциям - по 3 000 месячных расчетных показателей;

     по  облигациям aHSBKb3, aHSBKb4 и aHSBKb7 - 2 550 000 облигаций  по каждому выпуску;

     по  облигациям aHSBKb8, aHSBKb9, aHSBKb10 и aHSBKb11 - 260 облигаций  по каждому выпуску. 

     Таблица 2. Выпущенные ценные бумаги

                                                                                                                                                                       млн.тенге

 

    Размер  выпущенных банком ценных бумаг увеличился до 263,893 млрд. тенге в 2009 году, данный показатель в 2008 году составлял 262,991 млрд. тенге. В 2010 году размер выпущенных долговых ценных бумаг составил 255,658 млрд. тенге. Выпущенные долговые ценные бумаги сократились по сравнению с 2009 годом на 3.1% в основном в результате погашения субординированных облигаций на сумму 5 млрд. тенге в июне 2010 г. и переоценки еврооблигаций и облигаций с фиксацией валютного эквивалента. По состоянию на 30 июня 2010 г. у Банка имелось три непогашенных выпуска еврооблигаций  на 300 млн. долларов, США, 500 млн. долларов США и 700 млн. долларов США с единовременными выплатами в мае 2013 года, октябре 2013 года и мае 2017 года, соответственно.

    Рассматривая  стратегию Банка по управлению своим  инвестиционным портфелем надо отметить, что АО «Народный Банк» является одним из ведущих операторов рынка ценных бумаг в Казахстане, осуществляя операции во всех секторах с большинством финансовых инструментов Казахстанской Фондовой Биржи.

       Данный  факт обусловлен разносторонней инвестиционной деятельностью Банка, а так же обширной клиентской базой на рынке ценных бумаг. Оптимальное формирование портфеля инвестиций и грамотное управление им - одна из наиболее важных задач для всех участников рынка и  АО «Народного Банка» не исключение. Правильное управление портфелем дает возможность повышения уровня доходности по операциям с ценными бумагами и получение дополнительной прибыли.

    Для успешного выполнения данной задачи Банк применяет сбалансированную стратегию  управления портфелем. Значительную часть  портфеля Банка составляют государственные, муниципальные и агентские облигации, что позволяет при необходимости быстро решать проблему ликвидности, путем быстрой реализации данных бумаг на рынке или привлечения средств посредством операций РЕПО. Остальная часть приходится на более рискованные и высокодоходные инструменты в виде корпоративных облигаций ведущих компаний и корпораций, основным критерием при покупке которых является их доходность и ликвидность.

    Выход казахстанских эмитентов на западный рынок повлек за собой повышенный интерес западных инвесторов к высокодоходным казахстанским инструментам, что в свою очередь повлекло активизацию работы Банка на западном рынке и осваивание новых инструментов.

    На  сегодняшний день АО «Народный Банк» сотрудничает с ведущими западными операторами рынка ценных бумаг, осваивая новые для себя инструменты и структурные продукты.

    Большое внимание уделяется качеству активов, их структуризации как по рискам и  срокам погашения, так и по валюте эмиссии, что при правильном управлении позволяет регулировать так же валютную позицию АО «Народный Банк Казахстана»

    В условиях ускоренного темпа девальвации  казахстанского тенге наибольшим спросом  на внутреннем рынке ценных бумаг  пользовались суверенные евробонды  Республики Казахстан. В связи, с чем АО «Народный Банк Казахстана» были инвестированы значительные свободные ресурсы в казахстанские евробонды, как в целях формирования собственного высоколиквидного портфеля, так и в целях перепродажи на внутреннем рынке.