Анализ операций с ценными бумагами АО «НАРОДНЫЙ БАНК КАЗАХСТАНА»

Содержание 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Одним из долгосрочных приоритетов Стратегии  «Казахстан-2030» является «Экономический рост, базирующийся на открытой рыночной экономике с высоким уровнем иностранных инвестиций и внутренних сбережений». Для достижения этой цели необходимо, прежде всего, создать механизм, позволяющий привлекать большие объёмы иностранных инвестиций и мобилизовывать сбережения граждан и предприятий Республики. Этот же механизм должен обеспечивать инвестирование мобилизованных средств в перспективные отрасли экономики, развитие которых во многом является залогом экономического роста нашего суверенного государства. В развитых государствах таким механизмом является рынок ценных бумаг. Наиболее активными участниками на казахстанском рынке ценных бумаг на сегодняшний день  являются банки второго уровня.

     Становление и быстрое развитие финансового  рынка в нашей стране создает  необходимые предпосылки для широкомасштабного и эффективного регулирования в такой сфере банковской деятельности, как операции с ценными бумагами. В Казахстане сложилась модель финансового рынка, на котором одновременно и с равными правами присутствуют коммерческие банки и небанковские инвестиционные институты.

     В казахстанских условиях система целей банковского инвестирования в ценные бумаги выглядит следующим образом:

     - сохранность и приращение капитала;

     - приобретение ценных бумаг, которые по условиям обращения могут заменить наличность;

     - доступ через приобретение ценных  бумаг к дефицитным продукциям и услугам, имущественным и неимущественным правам;

     - расширение сферы влияния и перераспределения собственности;

     - спекулятивная игра на колебаниях курсов в условиях нестабильного ненаполненного рынка ценных бумаг и т.д.

     Банки во всем мире играют активную роль на рынке  ценных бумаг, выступая не только инвесторами  и эмитентами, но также и в качестве посредников. С развитием рынка  ценных бумаг коммерческие банки  становятся одними из наиболее активных его участников. Это проявляется не только в эмиссионной активности банков в области выпуска различных видов ценных бумаг: акций, депозитных и сберегательных сертификатов, векселей. Банки осуществляют операции по купле-продаже ценных бумаг на вторичном фондовом рынке. Разворачивается депозитарная, трансфертагентская деятельность банков, осваиваются трастовые операции. В казахстанской практике большинством банков выбрана модель универсального коммерческого банка, имеющего крупные портфели акций нефинансовых учреждений, окруженного различными небанковскими финансовыми институтами и осуществляющего реальный контроль над их деятельностью.

     В данной курсовой работе исследуется  понятие, сущность и виды ценных бумаг, основные операции коммерческих банков с ценными бумагами; анализируется операции с ценными бумагами на примере конкретного банка, а также прогноз дальнейшего развития операций коммерческих банков с ценными бумагами.

     Актуальность  темы исследования. Одну из главных ролей стал играть рынок ценных бумаг в финансировании экономики, в реализации государственных ценных бумаг в результате, например, расстройства правительственных финансов. Эти новые тенденции требуют анализа, позволяющего определить собственные подходы в понимании работы рынка ценных бумаг при формировании акционерных обществ, организации и развития фондовых бирж, фондовых рынков для привлечения денежных накоплений предприятий и населения в экономику.

     Целью данной работы является изучение операций, проводимых коммерческими банками на рынке ценных бумаг и выявление перспективных направлений работы банков с ценными бумагами.

       В соответствии с данной целью  в работе были рассмотрены следующие основные задачи:

              - рассмотреть теоретические основы деятельности коммерческих банков с ценными бумагами, определить их сущность и выполняемые функции;

        - проанализировать структуру портфеля ценных бумаг, провести анализ деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг;

        - рассмотреть перспективы развития операций коммерческого банка с ценными бумагами.

     Предметом исследования курсовой работы являются отношения, связанные с участием коммерческих банков на рынке ценных бумаг.  
Объектом исследования являются операции Народного банка с ценными бумагами.  

     Информационной базой работы послужили основные законодательные и нормативные документы, регулирующие осуществление банковской деятельности на территории Республики Казахстан, публикации в периодической печати, в частности в журналах «Рынок ценных бумаг», «Деньги и кредит», при проведении исследования использовались отчетные материалы и аналитические данные Народного Банка. При проведении анализа и обобщения материала, разработке оптимизационных подходов по основным направлениям деятельности исследуемого коммерческого банка на рынке ценных бумаг использовались методы экономико-математического и финансового анализа, статистики, прогнозирования, системного анализа и моделирования.

     Структурно  курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения, списка используемой литературы. 
 
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

 

     1.1 Понятие и сущность ценных бумаг 

     Ценная  бумага — это свидетельство (доказательство), удостоверяющее право ее владельца требовать выполнения определенных обязательств со стороны экономического субъекта (юридического лица), ее выпустившего.

     Согласно  казахстанскому законодательству ценная бумага - это совокупность определенных записей и других обозначений, удостоверяющих имущественные права. К ним относятся  акции, облигации и иные виды ценных бумаг, определенные в соответствии с Гражданским Кодексом и иными законодательными актами Республики Казахстан. Из этого определения ценных бумаг можно выделить несколько основных признаков:

     - это документ;

     - составляется такой документ  с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;

     - он удостоверяет имущественные  права;

     - осуществление или передача имущественных  прав возможны только при предъявлении  этого документа.

     Значение  ценной бумаги заключается в следующем:

     - она перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между группами и слоями населения, между населением и сферами экономики, между населением и государством и т. п.;

     - она предоставляет определенные  дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал (право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т. п.);

     - она обеспечивает получение дохода  на капитал и (или) возврат  самого капитала.

     Согласно  экономической теории весь товарный мир делится на товары и деньги. Под товарами понимаются материальные блага и услуги. Понятие денег включает в себя собственно деньги и капитал, т. е. деньги, которые приносят новые деньги. В процессе экономических отношений всегда возникает необходимость в передаче денег от одного лица, как физического, так и юридического, к другому. Например, если возникает необходимость приобретения товара и вместе с тем по какой-либо причине на данный момент времени у лица отсутствуют средства для осуществления данной операции, или требуются средства для производства товара, или нужно осуществить передачу товара при отсутствии его самого (товар находится в пути или на складе).

     Существуют  два основных способа передачи денег  — через процесс кредитования и путем выпуска и обращения ценных бумаг. Участники рынка вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе и по поводу передачи денег и товаров. Эти отношения фиксируются определенным образом, оформляются и закрепляются. Таким образом, ценная бумага является формой фиксации рыночных отношений между участниками рынка, но при этом она сама является объектом этих отношений. То есть заключение сделки или какого-либо соглашения между его участниками состоит в передаче или купле продажи ценной бумаги в обмен на деньги или на товар.

     Ценные  бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе. С их помощью денежные сбережения физических и юридических  лиц превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию. Каждый вид ценных бумаг занимает определенное место, выполняет свою специфическую функцию. Но ценная бумага — это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Владелец обменивает свой товар или свои деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже лучше (удобнее), чем сами деньги или товар

     Чтобы наиболее точно определится с  понятием ценной бумаги,  рассмотрим признаки, отличающие ценные бумаги  от  других  документов.         Выделяют следующие признаки:

        1) Обращаемость;

         2) Гражданско-правовая оборотоспособность;

         3)  Стандартность;

         4) Серийность;

         5)  Документарность;

       6)  Регулируемость и признание государством;

         7)  Ликвидность;

     8)  Обязательность исполнения;

          9)  Риск.

     Вопрос  об экономической сущности ценных бумаг  дискутируется до сих пор, хотя ценные бумаги ни кем неоспариваемых формах существует уже сотни лет.

     Анализ  этого вопроса сводится к анализу переуступаемого  долгового обязательства и документального оформления имущественных прав на отдельные виды ресурсов (недвижимость, землю, товары, деньги и др. ), в силу чего эти документы могут отделяться от реальных объектов собственности и существовать самостоятельно в виде ценных бумаг.

     В число ценных бумаг входят разнотипные  документы, соответствующие ресурсам, права на которые они выражают. Так, акции соответствуют недвижимости; облигации корпораций, государственные  ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты выражают долговые отношения  коносаменты, векселя, чеки связаны с движением товара. По этому на раскрытие экономической сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть следующие качества, без которых документ не может претендовать на статус ценной бумаги.

       Во-первых, ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественное право в форме титула собственности (акции корпораций, векселя, чеки, коносаменты и т. д) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации корпораций и государства, сертификаты и др.). Во-вторых, ценные бумаги выступают в роли документов, свидетельствующих об инвестирование средств. Это особенно важно для понимания сущности  и роли ценных бумаг.  Здесь они играют главную роль как высшая форма инвестиций. В третьих, ценные бумаги  это документы, в которых отражаются требования к реальным активам (акциям, чекам, приватизационным документам, коносаментам, жилищным сертификатам и др.). В четвёртых, важным моментом для понимания экономической сущности ценных бумаг является то обстоятельство, что они приносят доход. Это делает их капиталом для владельцев. Однако такой капитал существенно отличается от действительного капитала: он не функционирует  в процессе производства.