ЭФР состоит  из двух компонентов:

- разности между рентабельностью совокупного капитала после уплаты налога и ставкой процента за кредиты.

                                  РОА (1-К_н )-СП) – СК 

- плеча финансового  рычага ЗК/СК

 

Для УГФПМП характерен следующий эффект финансового рычага:

ЭФР = ( РОА (1-К_н )-СП(1-К_н)) ЗК/СК

 ЭФР =13,21%(1-0,2)- 13(1-0,2)) 132264/22071 = +1 

 При ЭФП  >0 выгодно увеличивать плечо  финансового капитала, то есть  долю заемного капитала.

При ЭФР <0 создаётся  эффект «дубинки» характеризующийся  «проеданием » собственного капитала, что может повлечь за собой банкротство организации.

  Так же  рассчитывают ЭФР в условиях  инфляции, если долги и проценты  по ним не индексируется, что  и характерно почти для всех  кредитных договоров УГФПМП с  банками. 

 

ЭФР = ( РОА- (СП/1+И ) (1-К_н ) ЗК/СК + И*ЗК/(1+И) СК *100% 

ЭФР₂₀₀₆ = (13,21-(13/1,1))(0,8)5,99+ 13226,4/24278,1*100= + 66,6%

 Инфляция  создает две дополнительно составляющие  ЭФР:

1) увеличение  доходности собственного капитала  за счет неиндексации процентов  по займам:

Действительный показатель:

                      (СП*И)ЗК (1-К_н )/ СК (1+И) =95954,56/24278,1=4%

Если бы проценты по Кредитным договорам на сумму 40 000 000 руб, тоже были бы не индексированы,  то мы бы имели:

                       (СП*И)ЗК (1-К_н )/ СК (1+И) = 137554,56/24278,1= + 6%  

2) рост рентабельности  собственного капитала за счет  неидексации самих заемных средств:

В действительности:

                                   И*ЗК/СК(1+И)=9226,4 /24278,1*100%= 38%

А при обобщении  и неиндексации всех займов:

                                   И*ЗК/СК(1+И)=13226,4/24278,1*100%= 54,47%

   Именно  благодаря тому, что Сумма долга  и проценты не индексируются  организация выигрывает на том,  что создается дополнительный  доход от применения заемные  средств и увеличивает сумму  собственного капитала. Это  связано с тем, что обслуживание долга и сам долг оплачивается уже обесцененными деньгами.

 Таким образом  в условиях инфляции эффект  финансового  рычага зависит  от следующих факторов:

Разницы между  ставкой доходности всего инвестированного капитала и ставкой ссудного процента;

Уровня налогообложения;

Суммы долговых обязательств

Темпов инфляции

   Что касается  финансовой устойчивости, я думаю,  что не следует категорически  «критиковать» сегодняшнюю позицию  УГФПМП. Зависимость от кредиторов усиливается, но это связано с спецификой деятельности организации. Так как УГФПМП является государственной некоммерческой организацией, то собственных денежных средств не хватает, что бы выполнять свою цель.

 

Заключение 

В данном курсовом проекте мы рассмотрели основные понятия кредита и займа, их отличительные особенности. Увидели значительную роль кредитов и займов.

  Рассмотрели   особенности бухгалтерского учета  «Кредитов и Займов» на предприятии,  приобретаемых  денежные средства  на различными способами.

Перечислили какие  затраты несет заемщик , увидели, что  они по разному учитываются : в зависимости от той цели на которые были взяты денежные средства например,  если для оплаты МПЗ, то здесь корреспондируют следующие  счета- Д-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»-К-т сч. 66, субсч. «Проценты по кредитам и займам»; если для приобретения или строительства инвестиционных активов , то счета:

Д-т  сч.08 «Вложения во внеоборотные активы»- К-т сч. 66субсч. «Проценты по кредитам и займам»; ели для прочих целей, как например в нашей организации : Д-т сч. 91-2 «Прочие расходы»- К-т сч. 66,сусч. «Проценты по кредитам и займам».

 Мы рассмотрели  учет государственных целевых кредитов и ссуд, а так же контроль по их использованию. К государственному целевому кредиту относятся денежные средства,  предоставляемые организации под льготный (малый) процент для использования его в целях, которые оговорены в кредитном договоре. Разницы в учете заемных средств у государства или у какого либо банка, заемщика нет. Разница заключается лишь в том, что государственные деньги контролируются более тщательнее и периодичнее. Например, данные по использованию УГФПМП денежных средств, которые предоставило Министерство Финансов, проверяют ежеквартально.

   Что касается  путей совершенствования Учета кредитов и займа, то здесь можно выделить только недостаток ПБУ №15/01 , предусматривающее лишь один метод включения затрат по предоставленным займам и кредитам для приобретения инвестиционного актива. В то время как МСФО предусматривает два метода, второй из них более выгоднее для заемщика. МСФО 23 "Затраты по займам" содержит нормы, которые достаточно размыты и предоставляет бухгалтеру достаточно широкий выбор вариантов учета, в то время как ПБУ 15/01 регламентирует учет кредитов, займов и затрат по их обслуживанию достаточно жестко.

 Что касается  самого бухгалтерского учета  в Удмуртском государственном  фонде поддержки малого предпринимательства,  то как таковых недостатков  в учете нет. Неполадки пока  есть в автоматизированной программе 1С 8.0, на которую организация перешла в 2006 году и  до сих встречается с рядом проблем, такими как затраты времени на изучение и корректировку программы, на её перезагрузку и обновление. 

     Состояние   ликвидности  зависит  от  структуры  имущества  и  капитала,  то  есть  от  соотношения  статей  актива  и  пассива,  если  оно

благоприятно, то предприятие характеризуется  как  ликвидное.

 Под  платежеспособностью понимается  способность организации своевременно расплачиваться по своим краткосрочным и долгосрочным денежным обязательствам. Платежеспособность является одним из основных внешних признаков финансовой устойчивости. 

 Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влияние на выполнение деятельности организации и обеспечение нужд для её осуществления. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа платежеспособности и  кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

 Показатели  финансовой отчетности показывают  нам финансовое состояние любой  организации в настоящем и  на перспективу. 

 В  целом при выдаче кредита или  займа займодавец и кредитор  учитывает отрасль деятельности потенциального заёмщика, что учитывается при анализе показателей ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности, а так же его кредитную историю, если она была и рассматривает гарантии выплаты кредита (поручительство , залог  имущества и др.).

 

 

 

Литература

  1.  Положение по бухгалтерскому учету "Учет займов и кредитов и       затрат по их обслуживанию" (ПБУ 15/01): Приказ Минфина России от 02.08.2001 N 60н. .

2. .Международные стандарты финансовой отчетности 2005: издание на русском языке. М.: Аскери-АССА. 2005. 1064 с. 3. Бухгалтерский учет в зарубежных странах: учеб. / Я.В. Соколов, Ф.Ф. Бутынец, Л.Л. Горецкая, Д.А. Панков. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект. 2005. 664 с.
3. Часть 2 гражданского Кодекса российской Федерации
4. Муравицкая       ,Лукъяненко     М.: «Бухгалтерский учет» ЮНОРУС Москва 2005г.
5. Кондраков   Н.П.  «Бухгалтерский учет и финансовый анализ для менеджера» Издательство ДЕЛО 2006г.
6. В.А. Ефреева, Г.В. Клушанцева В.Б. Кемтер, С.А. Принцева «Бухгалтерский учет с элементами налогооблоджения» 2 изд. Юридический центр Пресс 2006г.
7. Журнал «Все для бухгалтера» №3  2007г.
8. Финансовая газета «Региональный выпуск» № 3 2007г.
9. Бухгалтерское приложение в газете «экономика и жизнь»
10. Финансовая газета «Региональный выпуск» № 21 2006г.
11. «Бухгалтерия в вопросах и ответах» №3 2005г.
12. Савицкая Г.В. «анализ хозяйственной деятельности предприятия» 2007г. Москва ИНФРО-М
13. Незомайкин В.Н., Юрзинова И.Л. «Финансы организации, менеджмент и анализ »изд. ЭКСМО Москва 2005г.
14. . Бухгалтерский учет: Учебник / Лытнева Н. А. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006.
15. . План и корреспонденция счетов бухгалтерского  учета.  Более 8000  проводок.  Практика  применения нового плана счетов: Практ. пособие/  Кеворкова Ж. А ,  Сапожникова И. Г. ,  Савин А. А. . – М.: ТК Велби, 2004.
16. Новоселов К. В., Подготовка к отчетности за 9 месяцев: какие доходы и расходы  учесть 30 сентября / Новоселов К. В., Воронцов Л. Д. // Жур-л Главбух.- №19. - 2005. - .
19. . :www.buh.ru

 

 

Приложение  №1 

Вариант типового кредитного договора

 

г._________________                                                                               "___"_________20__ г. 

     __________ банк,  именуемый в дальнейшем "Банк" в  лице  __________, действующего  на основании Устава, с одной  стороны и ________, именуемый в  дальнейшем "Заемщик",  в  лице  ___________,  действующего  на  основании Закона РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности", с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем: 

            1. Предмет договора

      1.1. Банк предоставляет Заемщику  кредит в сумме _______  (цифрами  и прописью) на срок ____________ до___ ____________ со взиманием _________________%% годовых.

      1.2. Погашение   кредита    осуществляется    с    расчетно-текущего

счета ________________________________________________________________________ 

            2. Объектом      кредитования      по      настоящему       договору

является ______________________________________________________________________ 

            3. Порядок расчетов

      3.1. Заемщик производит возврат ссуды  в срок,  обусловленный срочным обязательством, своим платежным поручением.

      3.2. Проценты  по выданной ссуде  начисляются ежеквартально и  на дату возврата  ссуды.  Расчет  процентов  производится  за  полный  предыдущий квартал,  сумма   процентов  перечисляется   Банку  платежными  поручениями Заемщика до 10  числа  или  в  следующий  за  ним  рабочий  день  каждого квартала, за который производится начисление.

      3.3. Отсчет срока по начислению  процентов начинается с даты  списания средств со счета  Банка и заканчивается датой  зачисления их на счет Банка. Документальным  основанием  для  расчета  процентов  служат  выписки   из лицевого счета Банка.

      3.4. С  просроченной  задолженности   и  суммы  неуплаченных  в   срок процентов  за пользование  кредитом взимается повышенная  процентная ставка 20% от суммы просроченной задолженности за каждый день просрочки. 

            4. Обязательства  банка

      4.1. Банк обязуется произвести своевременное   перечисление  ссуды  в срок, указанный Заемщиком. 

            5. Обязательства  Заемщика

      5.1. Для получения ссуды Заемщик  предоставляет Банку: