Разработка предложений по повышению эффективности принятой системы бюджетирования

ΔСДИ₂₀₀₉ = 1430701 – 323085 = 1107616;

ΔСДИ₂₀₁₀ = 1828596 – 482260 = 1346336;

ΔСДИ₂₀₁₁ = 1503737 – 572578 = 931159.

За весь анализируемый  период на предприятии достаточное  количество собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.

Излишек (недостаток) общей  величины основных источников покрытия запасов.

ΔОИЗ_год = ОИЗ_год – З (тыс. руб.), (2.7)

где: ΔОИЗ_год - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ΔОИЗ₂₀₀₉ = 1430701 – 323085 = 1107616;

ΔОИЗ₂₀₁₀ = 1936168 – 482260 = 1453908;

ΔОИЗ₂₀₁₁ = 1563803 – 572578 = 991225.

Таким образом, в анализируемом  периоде на предприятии достаточно основных источников покрытия запасов, причем к концу периода данный показатель значительно возрастает.

Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Вывод формируется на основе трехкратной модели:

М(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ) (2.8)

В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода -  М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0;   ΔОИЗ > 0).

Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия  характеризуют степень зависимости  предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

Таблица 2.5 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование  показателя	Что характеризует	Реком. знач.	Расчет	Значение
Коэффициент финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	0,6	Кфн = СК / ВБ (итог раздела III баланса / итог баланса)	Кфн2009 = 2053176/2423227 = 0,85; Кфн2010 = 2540352/3556781 = 0,71; Кфн2011 = 3055321/4045311 = 0,76.
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)	Соотношение между  заемными и собственными средствами	0,5-0,7	Кз = ЗК / СК (итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)	Кз2009 = 370051/2053176 = 0,18; Кз2010 = 1016429/2540352 = 0,40; Кз2011 = 989991/3055321 = 0,32.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Долю собственных оборотных  средств в оборотных активах	> 0,1	Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела  II баланса)	Ко2009 = 1430701/1800752 = 0,79; Ко2010 = 1453599/2470028 = 0,59; Ко2011 = 1078583/2068573 = 0,52.
Коэффициент маневренности	Долю собственных  оборотных средств в собственном  капитале	0,2-0,5	Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса)	Км2009 = 1430701/2053176 = 0,70; Км2010 = 1453599/2540352 = 0,57; Км2011 = 1078583/3055321 = 0,35.
Коэффициент финансовой напряженности	Долю заемных  средств в валюте баланса	< 0,4	Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела IV + V баланса / итог баланса)	Кфнапр2009 =370051/2423227=0,15 Кфнапр2010 =1016429/3556781=0,29 Кфнапр2011 =989991/4045311=0,24
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов	Сколько внеоборотных активов  приходится на каждый рубль оборотных  активов	индивид	Кс = ОА / ВОА (итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)	Кс2009 = 1800752/622475 = 2,89; Кс2010 = 2470028/1086753 = 2,27; Кс2011 = 2068573/1976738 = 1,05.

Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна  Кфн = 0,6. Кфн₂₀₀₉ = 0,85; Кфн₂₀₁₀ = 0,71; Кфн₂₀₁₁ = 0,76. Стабильно высокие значения коэффициента свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

Нормальное ограничение  коэффициента финансовой зависимости  равно Кз 0,5-0,7. Кз₂₀₀₉ = 0,18; Кз₂₀₁₀ = 0,40; Кз₂₀₁₁ = 0,32. В результате роста финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко₂₀₀₉ = 0,80; Ко₂₀₁₀ = 0,83; Ко₂₀₁₁ = 0,55. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.

Нормальное ограничение  коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км₂₀₀₉ = 0,79; Км₂₀₁₀ = 0,59; Км₂₀₁₁ = 0,52. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности  Кфнапр равно не более 0,4. Кфнапр₂₀₀₉ = 0,15; Кфнапр₂₀₁₀ = 0,29; Кфнапр₂₀₁₁ = 0,24. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности снижается, что говорит о росте финансовой стабильности предприятия.

Кс – коэффициент  соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс₂₀₀₉ = 2,89; Кс₂₀₁₀ = 2,27; Кс₂₀₁₁ = 1,05. 2 руб. 89 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2009 году. 2 руб. 27 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2010 года. 1 руб. 05 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2011 году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются невысокой иммобилизацией.

Итак, проанализировав полученные показатели, видим рост эффективности деятельности по всем основным показателям, что является положительным моментом и является причиной роста прибыли.

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения  в денежную форму, оказывает влияние  на платежеспособность и отражает повышение  производственно-технического потенциала.

Рассчитаем и проанализируем основные показатели, характеризующие деловую  активность предприятия.

Прежде всего, проанализируем показатели оборачиваемости активов:

Коэффициент оборачиваемости  активов показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период и рассчитывается по формуле:

КОа =  ВР / Аср (2.9)

КОа2010 = 5383534 / ((2423227 + 3556781)/2) = 1,8;

КОа2011 = 5985495 / ((3556781 + 4045311)/2) = 1,57.

Продолжительность одного оборота  активов в днях характеризует  продолжительность одного оборота  всего авансированного капитала (активов) в днях и рассчитывается по формуле:

Па = Д / КОа (2.10)

Па2010 = 365 / 1,8 = 202,78;

Па2011 = 365 / 1,57 = 232,48.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает скорость оборота  немобильных активов предприятия за анализируемый период.

КОвоа =ВР / ВОАср (2.11)

КОвоа2010 = 5383534 / ((622475 + 1086753) / 2) = 6,30;

КОвоа2011 = 5985495 / (1086753 + 1976738) / 2 = 3,91.

Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в  днях характеризует продолжительность  одного оборота внеоборотных активов  в днях

Пвоа = Д / КОвоа (2.12)

Пвоа2010 = 365 / 6,30 = 57,94;

Пвоа2011 = 365 / 3,91 = 93,35.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период. 

КОоа =ВР / ОАср (2.13)

КОоа2010 = 5383534 / (1800752 + 2470028) / 2 = 2,52;

КОоа2011 = 5985495 / (2470028 + 2068573) / 2 = 2,64.

Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.

Поа = Д / КОоа (2.14)

Поа2010 = 365 / 2,52 = 144,84;

Поа2011 = 365 / 2,64 = 138,26.

Коэффициент оборачиваемости запасов  показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)

КОз = СРТ / Зср (2.15)

КОз2010 = 3960906 / (323085 + 482260) / 2 = 9,84;

КОз2011 = 4573924 / (482260 + 572578) / 2 = 8,67.

Продолжительность одного оборота  запасов в днях показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.

Пз = Д / КОз (2.16)

Пз2010 = 365 / 9,84 = 37,09;

Пз2011 = 365 / 6,95 = 52,52.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности показывает число  оборотов, совершенной дебиторской  задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости  происходит повышение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

КОдз = ВР / ДЗср  (2.17)

КОдз2010 = 5383534 / (638251 + 1221738) / 2 = 5,79;

КОдз2011 = 5985495 / (1221738 + 977358) / 2 = 5,44.

Продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности в  днях характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятно.

Пдз = Д / КОдз (2.18)

Пдз2010 = 365 / 5,79 = 63,04;

Пдз2011 = 365 / 21,75 = 16,78.

Далее проведем расчет показателей  оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности использования собственного капитала.

КОск = ВР /  СКср (2.19)

КОск2010 = 5383534 / (2053176 + 2540352) / 2 = 2,34;

КОск2011 = 5985495 / (2540352 + 3055321) / 2 = 2,14.

Продолжительность одного оборота собственного капитала в  днях характеризует скорость оборота  собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.

Пск = Д / КОск (2.20)

Пск2010 = 365 / 2,34 = 155,98;

Пск2011 = 365 / 2,14 = 170,56.

На следующем этапе  рассчитываются показатели оборачиваемости  кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение Одз неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. 

КОкз =ВР/ КЗср (2.21)

КОкз2010 = 5383534 / (327728 + 477770) / 2 = 13,37;

КОкз2011 = 5985495 / (477770 + 446657) / 2 = 12,95.

Продолжительность одного оборота  кредиторской задолженности в днях характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия.

Пкз = Д / КОкз (2.22)

Пкз2010 = 365 / 13,37 = 27,30;

Пкз2011 = 365 / 12,95 = 28,19.

Проанализируем полученные данные.

Коэффициент оборачиваемости  активов – КОа2010 = 1,8; КОа2011 = 1,57 – показывает, что число оборотов активов предприятия за 2011 год снизилось, т.е. активы предприятия стали менее эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота возросла с 202,78 дней до 232,48. Таким образом, активы предприятия стали медленнее превращаться в денежную форму, что отрицательно сказывается на деятельности организации.

Оборачиваемость внеоборотных активов значительно снизилась: с 6,30 оборотов до 3,91 оборотов, что является плохим признаком, т.е. внеоборотные активы стали менее эффективно использоваться и образовываться в денежную форму.

Скорость превращения  в денежную форму оборотных активов возросла в 2011 году и составила 2,64 оборота. Следовательно, длительность одного оборота снизилась с 144,84 до 138,26 дней. Это благоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости  запасов отражает снижение оборотов запасов с 9,84 до 8,67. Отсюда видно, что запасы стали медленнее обращаться, т.е  – преобразовываться в денежную наличность.

С дебиторской задолженностью аналогичная ситуация: число оборотов снизилось до 5,44, т.е. расчеты с  дебиторами ухудшились.

Понизилась эффективность  использования собственного капитала с 2,34 до 2,14 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота возросла. Это неблагоприятная  тенденция.

Ухудшились расчеты  с кредиторами. Число оборотов кредиторской задолженности увеличилось с 13,37 до 12,95, что неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. А рост периода расчета с кредиторами с 27,30 до 28,19 дней говорит о неблагоприятной деятельности предприятия.

Таким образом, проанализировав  все показатели, видим, что в целом деловая активность ухудшилась, хотя необходимо пересмотреть расчетную дисциплину предприятия.

Теперь определим потребность  предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:

Пос = З + ДЗ – КЗ (тыс. руб.), (2.23)

где: Пос – потребность предприятия в оборотных средствах;

З – средняя стоимость  запасов за расчетный период;

ДЗ – средняя стоимость  дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный  период;

КЗ – средний остаток  кредиторской задолженности за расчетный  период.

Пос2010 = 402672,5 + 929994,5 – 402749 = 929918;

Пос2011 = 527419 + 1099548 – 462213,5 = 1164753,5.   

Из расчетов видно, что  в 2010 году имеется потребность в оборотных средствах в размере 929918 тыс. руб. А в 2011 году эта потребность в оборотных средствах составила 1164753,5 тыс. руб.

Проведенный анализ позволил определить общие тенденции развития исследуемой организации, более  полно изучить и выявить резервы  не только для текущей работы, но и для дальнейшего развития предприятия, а также дать общие рекомендации по увеличению доходности и улучшению финансового положения.

 2.3 Анализ системы бюджетирования, принятой в компании, и ее эффективности

Для работы в финансовой службе крупной организации привлекаются как финансовые менеджеры широкого профиля (для общего руководства финансовой деятельностью), так и функциональные финансовые менеджеры.

В крупных организациях структура финансовой службы может  быть представлена финансовым департаментом  со следующими структурными подразделениями: финансовый контроллинг, бухгалтерия, корпоративные финансы, финансовая отчетность и т.д.

При такой организации  финансовой службы каждый выполняет  определенные функции, а общее руководство  финансами осуществляет ключевая фигура финансовой дирекции — финансовый директор, определяющий политику и общее направление развития организации в области финансов и обеспечения положительного денежного потока; обеспечивает соблюдение законодательства, регулирующего финансовую деятельность организации; разрабатывает принципы, методологию и формы управления финансами организации; обеспечивает общее руководство финансовым планированием; определяет целевую структуру консолидированного баланса компании; является представителем компании во взаимодействии с финансово-кредитными организациями; формирует и контролирует реализацию кредитной политики компании; занимается подготовкой аналитических отчетов руководству компании для принятия стратегических решений в области финансов и др. Рассмотрим организационную структуру  ООО «Пегас-Турист».