Расчётная часть оценки и анализа движения денежных средств в ОАО «Смоленскмебель»

Недостатком этого  метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи между отчётом о прибылях и убытках и движением денежных средств. Кроме того, крупные компании осуществляют очень много денежных переводов, поэтому без специального программного обеспечения классифицировать каждый платёжный документ пришлось бы вручную.

В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако предпочтительным считается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.

1.3.2 Косвенный метод

При косвенном методе составления «Отчета о движении денежных средств» в него включаются поступления денежных средств, полученные в результате расчетов из отчетного баланса, отчета о прибылях и убытках. Только некоторые потоки денежных средств показываются по фактическому объему: амортизационные отчисления; поступления от реализации собственных акций, облигаций, получение и выплата дивидендов, получение и погашение кредитов и займов, капитальные вложения в основные фонды, нематериальные активы, финансовые вложения, прирост оборотных средств; реализация основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг.

В отчете, составленным косвенным  методом, концентрируется информация о финансовых ресурсах организации, отражаются показатели, содержащиеся в смете доходов и расходов и поступающие в ее распоряжение после оплаты производства продукции для совершения нового цикла воспроизводства. В отчете приводятся данные, которых нет в форме, составленной прямым методом, но которые необходимы для понимания источников финансирования и других аспектов деятельности предприятия.

Теоретически чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Для взаимоувязки двух "чистых" финансовых результатов используется косвенный метод анализа. Его реализация основана на корректировках чистой прибыли отчетного периода, в результате которых она становится равна чистому денежному потоку.

Косвенный метод анализа  денежных потоков позволяет определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток, установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.

Косвенный метод заключается в установлении разниц между показателем чистой прибыли (убытка) отчётного периода, сформированным по методу начисления и представленным в отчёте о прибылях и убытках, и показателем чистых денежных средств по операционной деятельности (приращение денежных средств и их эквивалентов за период), рассчитанным по кассовому методу на основе данных бухгалтерского баланса (разница между денежными средствами на конец и начало отчётного периода)^.

Составление отчёта о движении денежных средств косвенным  методом в наибольшей степени подходит для компаний, ведущих учёт по МСФО методом трансформации и не имеющих возможность автоматизировать этот процесс достаточным образом. С помощью косвенного метода «Отчёт о движении денежных средств» можно составить на основе отчёта о прибылях и убытках, балансового отчёта на начало и на конец отчётного периода, а также некоторых дополнительных данных о потоках, которые обычно используются при трансформации отчётности. Не требуются данные из бухгалтерских систем о реальных денежных потоках, а также не требуется никакой автоматизации отчётности. Этот метод позволяет чётко показать, какое денежное содержание имеет каждая строка отчёта о прибылях и убытках.

При вычислении чистой прибыли  компании учитываются «неденежные  составляющие», такие как амортизация и изменения в структуре активов и обязательств. Это позволяет выявить сумму чистого денежного потока от операционной деятельности.

Корректировки проводятся по трём группам:

1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учёте с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. Примером служит отражение в учёте операции отгрузки продукции с предоставлением покупателям отсрочки платежа, при котором начисляется доход (выручка от продаж), а соответствующего притока денежных средств в данном отчётном периоде может не быть.
2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на формирование прибыли, но вызывающими движение денежных средств. В частности, оплата закупок сырья, материалов и т.д. и адекватный рост остатков материальных оборотных активов в анализируемом периоде вызывают необходимость корректировок величины чистой прибыли.
3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчёт показателя прибыли, но не вызывающие  движения денежных средств. Пример такой операции – начисление амортизации основных  средств, нематериальных активов. [Анализ финансовой отчётности: учебник/Н.С.Пласкова. – М.: Эксмо, 2010. – 384 с. – (Новое экономическое образование) – стр.265]

Косвенный метод позволяет  отследить движение денежных средств  в части операционной деятельности, а прямой метод в части инвестиционной и финансовой деятельности.

Основной недостаток косвенного метода составления отчёта — необходимость сбора большого количества информации о статьях неденежного содержания и изменениях в оборотном капитале. Для получения этой информации требуется анализ оборотов по счетам, так как в отчётность компании она не включается. Также для создания отчёта о движении денежных средств косвенным методом нужно иметь уже готовые отчёты о балансе, прибылях и убытках и об изменениях в капитале.

1.3.3 Коэффициентный метод

Коэффициентный анализ представляет собой неотъемлемую часть  анализа денежных потоков. С его помощью изучают уровни отклонения от плановых и базисных значений разнообразных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также исчисляют коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Важный момент в применении данного метода анализа – изучение динамики разных коэффициентов, позволяющие установить положительные и отрицательные тенденции изменения качества управления денежными потоками организации, а также разработать мероприятия для внесения необходимых корректив, направленных на оптимизацию управленческих решений в процессе хозяйственной деятельности. [Анализ финансовой отчётности: учебник/Н.С.Пласкова. – М.: Эксмо, 2010. – 384 с. – (Новое экономическое образование) – стр.271]

 Поскольку конечной целью управления денежными потоками является обеспечение платежеспособности и снижение риска банкротства предприятия, в ходе анализа важно получить информацию, позволяющую с достаточной степенью объективности оценить обеспеченность организации денежными средствами в объеме, достаточном для осуществления стабильной хозяйственной деятельности, своевременных расчетов с персоналом, бюджетом, партнерами по бизнесу и формирования так называемой «финансовой подушки» из свободных денежных средств, для инвестирования их в капиталы других организаций с целью получения дополнительной прибыли.

Использование прямого  и косвенного методов анализа  не позволяет в полной мере оценить уровень управления денежными потоками и степень эффективности использования денежных средств.

Такая информация может  быть получена в результате коэффициентного  анализа.

Коэффициентный анализ представляет собой неотъемлемую часть  анализа денежных потоков. С его  помощью изучают уровни и их отклонения от плановых показателей, характеризующих  денежные потоки, а также исчисляют коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Ниже представлены основные коэффициенты, используемые в ходе такого анализа и алгоритмы их расчетов.

Коэффициент платежеспособности:  
Кпл1 = Пдп/Одп

Где, Пдп – положительный денежный поток, т.е. приток (поступление) денежных средств; Одп – отрицательный денежный поток, т. е. отток (расходование) денежных средств.

Нормативное значение коэффициента Кпл ≥1.

Данный показатель позволяет  оценить возможность организации обеспечить выплату денежных средств только за счет притока денежных средств или за счет имевшего место на начало года остатка и притока денежных средств в анализируемом периоде.

Коэффициент покрытия оборотными активами краткосрочных  денежных обязательств:  
Кпдо = Соа/Кдо

Где, Соа – средние  остатки оборотных активов; Кдо  – краткосрочные денежные обязательства.

Показывает соотношение  средних остатков оборотных активов  и сумм краткосрочных денежных обязательств. Критериальное значение Кпдо ≥1.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:  
Коа = В/Соа

где В – выручка  от продаж.

Показывает сколько  оборотов совершают в анализируемом  периоде оборотные активы. Чем  выше этот показатель – тем эффективнее используются оборотные активы предприятия.

Коэффициент рентабельности положительного денежного потока:  
Кр = П/Пдп

где П – прибыль  от продаж.

Показывает, сколько прибыли  приносит один рубль положительного денежного потока. Чем выше значение показателя, тем эффективнее система  управления денежными потоками компании.

Коэффициент  текущей ликвидности:

Ктл = Оа/Тоб

где Оа – оборотные  активы; Тоб – текущие обязательства (краткосрочные)

Этот показатель даёт представление о возможностях компании генерировать нужную величину поступлений  денежных средств по текущей деятельности для поддержания платёжеспособности, т.е. своевременно погашать краткосрочные обязательства перед кредиторами, персоналом, налоговыми органами.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кол = ДС+Кин/Тоб

где ДС – денежные средства; Кин – краткосрочные инвестиции; Тоб – текущие обязательства (краткосрочные)

Уровень отвлечения свободного остатка денежных активов  в краткосрочные финансовые вложения:  
Кофв = ФВ/Содс или ФВ*100/Содс

Где, ФВ – краткосрочные  финансовые вложения.

Данный коэффициент  показывает сколько краткосрочных финансовых вложений приходится на один рубль средних остатков денежной наличности или уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения, в %.

Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз = Доб+Тоб/Оа

где Доб – долгосрочные обязательства; Тоб – текущие обязательства (краткосрочные); Оа – оборотные активы.

Этот коэффициент означает насколько активы предприятия финансируются за счёт заёмных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Расчётная часть оценки и анализа отчёта о движении денежных средств

2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Смоленскмебель»

ОАО "Смоленскмебель" - это предприятие с пятидесятилетним опытом работы по производству мебели.

Открытое акционерное  общество «Смоленскмебель» расположено в Промышленном районе г.Смоленска, ул. Соболева, 113. Дата государственной регистрации: 30 августа 1993 года. Основной государственный регистрационный № 1026701423275. ОАО «Смоленскмебель»    было  учреждено  решением граждан РФ, поименованных в подписных документах, путём преобразования ТОО «Мебельная фирма «Днепр» и зарегистрировано постановлением   Мэра   г. Смоленска 30.08.93 г. за   №476.

Размер уставного  капитала Общества: 213548 рублей.

Обыкновенных   акций (шт.): 213548

Номинальная стоимость одной ценной бумаги:  один рубль.

Форма ценных бумаг: именные бездокументарные  акции Общества, не обращаются за пределами  РФ.

Способ размещения: –  распределение среди учредителей.

Уставной (складочный) капитал Общества   не менялся  с момента его создания, дополнительного выпуска ценных бумаг в отчётном году не осуществлялось.

В 2011 году предприятием применялись следующие  методы учета:

- линейный способ амортизации  основных средств;

- оценка материалов  при отпуске в производство  производилась по средней стоимости;

- незавершенное производство  в учете отражалось по прямым  статьям затрат;

- готовая продукция  принималась к учету по фактической  производственной себестоимости,  с применением счета 40 «Выпуск  продукции». Исходным сырьем для  расчета прямых расходов считалось ЛДСП;

- выручка от продажи  готовой продукции производилась  по методу отгрузки;

- коммерческие и управленческие  расходы признавались в себестоимости  проданной продукции полностью  в отчетном периоде в качестве  расходов по обычным видам  деятельности. В учетную политику 2011 года вносились дополнения, связанные с изменением лимита стоимости активов в составе основных средств по бухгалтерскому учету и с созданием резерва по сомнительным долгам.

Производство ОАО «Смоленскмебель» по  виду деятельности и характеру выпускаемой продукции относится к мебельной отрасли страны,  которая в отчётном году работала, как и все базовые отрасли российской экономики  в условиях выхода из мирового финансового кризиса и преодоления его последствий.

Итоговые данные по объёмам производства мебели в регионах показывают, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшился выпуск в  Уральском федеральных  округах, но выросли объёмы в Центральном, Приволжском, Южном и Сибирском.