Расчётная часть оценки и анализа движения денежных средств в ОАО «Смоленскмебель»

      Информация, содержащаяся в «Отчете о прибылях  и убытках», необходима для оценки:

• потенциальной возможности предприятия создавать положительные потоки денежных средств;    
• платежеспособности предприятия;
• потребности предприятия в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;
• причин различия между чистыми доходами предприятия и связанными с ними поступлениями и платежами;
• эффективности операций по финансированию  предприятия, в том числе его инвестиционных проектов.

     «Отчет  о движении денежных средств»  сравнительно молодая форма отчетности как на Западе (существует с 1977г.), так и в России (с 1996г.).

   Отчет разбит  на три составные части, в  которых отражается движение  денежных средств:

• по текущей деятельности;
• по инвестиционной деятельности;
• по финансовой деятельности.

Сведения о двиджении  денежных средств организации, учитываемых на соответсятвующих счетах учёта Д.С., находящихся в кассе организации, на расчётах, валютных специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте РФ.

В случае наличия Д.С. в иностранной валюте сначала составляется расчёт в иностранной валюте по каждому её виду. После этого данные каждого расчёта, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка РФ на дату составления бухгалтерской отчётности. Полученные данные по отдельным расчётам суммируются при заполнении соответствующих показателей отчёта.

На сегодняшний день все национальные и международные  разработчики стандартов финансовой отчётности пришли к выводу о важности раскрытия  информации об источниках поступления  и направлениях использования компаниями денежных средств, отчёт о движении денежных средств стал частью пакета финансовой отчётности.

Одним из условий финансового  благополучия организации является приток Д.С. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Способ оценки достаточности  Д.С. состоит в определении длительности периода их оборота:

ОДС = Средние  остатки Д.С./Оборот Д.С.

Для исчисления среднего оборота слудует использовать кредитовый оборот по сч.51. Но если у организации  существенная часть расходов проходит через кассу и специальные  счета, то указанные в них расходы Д.С. должны быть прибавлены к сумме кредита по сч.51. [Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчётности. – 4-е изд., перераб. и доп. – м.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 304 с. –стр.219]

Отчёт о движении денежных средств необходим как менеджерам, так и внешним пользователям, которые по его показателям могут увидеть реальные доходы и расходы, а также узнать:

• Объём и источники получения денежных средств и направления их использования.
• Способность компании в результате своей деятельности обеспечивать превышение поступлений денежных средств над выплатами.
• Способность компании выполнять свои обязательства.
• Информацию о достаточности денежных средств для ведения деятельности.
• Степень самостоятельного обеспечения инвестиционных потребностей за счёт внутренних источников.
• Причины разности между величиной полученной прибыли и объёмом денежных средств.

Этот отчёт прямо или косвенно отражает денежные поступления компании с классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода. Он может быть составлен любой компанией независимо от её размера, структуры, отрасли. Отчёт даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ компании.

1.3 Методика составления

 При составлении  отчёта разделяют приток и отток наличных по производственной (операционной или текущей), финансовой и инвестиционной деятельности компании:

• операционная деятельность — основной вид деятельности, а также прочая деятельность, создающая поступление и расходование денежных средств компании (за исключением финансовой и инвестиционной деятельности)^.
• инвестиционная деятельность — вид деятельности, связанной с приобретением, созданием и продажей внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов) и прочих инвестиций, не включённых в определение денежных средств и их эквивалентов^.
• финансовая деятельность — вид деятельности, который приводит к изменениям в размере и составе капитала и заёмных средств компании. Как правило, такая деятельность связана с привлечением и возвратом кредитов, необходимых для финансирования операционной и инвестиционной деятельности^.

Эта классификация  предназначена для того, чтобы  пользователи отчётности могли оценить  воздействие этих трёх направлений  деятельности на финансовое положение  компании и величину её денежных средств. Денежные потоки относят к движению денежных средств от операционной, финансовой, инвестиционной в зависимости от характера деятельности компании.

Одна и та же операция может приводить к  появлению потоков денежных средств, которые будут классифицироваться по-разному. Например, одна и та же операция может быть классифицирована как операционная, так и финансовая деятельность: (Погашение процентного займа предусматривает как выплату процентов, так и основной суммы долга. Если заём погашается в денежной форме (в отличие от взаимозачёта или натуральной формы), это отражается в отчёте о движении денежных средств, при этом выплата процентов может классифицироваться как операционная деятельность, а выплата основного долга — как финансовая).

При предоставлении отчёта о движении денежных средств в  соответствии с МСФО) компании должны раскрывать информацию о составе денежных средств и их эквивалентов. При идентификации денежных эквивалентов могут применяться различные классификации, поэтому компания должна раскрывать информацию о своей учётной политике, определяющей состав денежных средств и их эквивалентов.

Существует два метода составления отчёта о движении денежных средств. Совет по МСФО рассматривает  вопрос о том, следует ли сделать  обязательным к применению прямой или  косвенный метод для подготовки отчёта о движении денежных средств. В октябре 2008 года Совет по МСФО опубликовал документ «Предварительная точка зрения на предоставление финансовой отчётности». В нём предполагалось ввести требование о подготовке отчёта о движении денежных средств согласно прямому методу. Большинство не поддержало принятие документа. Сейчас большинство компаний избегают использования прямого метода и используют косвенный.

1.3.1 Прямой метод

Чтобы получить представление  о реальном движении денежных средств  на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать прибыль с состоянием денежных средств, следует проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их выбытия.

Главная цель анализа  движения денежных средств — оценить  способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия. Анализ денежных средств проводят по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности по формам 1, 2, 4, 5.

Основным документом для изучения денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4), с помощью которого можно установить: степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников; зависимость фирмы от внешних источников поступления средств; дивидендную политику в настоящий период и прогноз на будущее; финансовую эластичность, т.е. способность предприятия создать денежные резервы (чистый приток денежных средств); реальное состояние платежеспособности за истёкший период (квартал) и прогноз на следующий краткосрочный период.

Анализ отчета о движении денежных средств должен отражать источники внутреннего, внешнего финансирования и направления использования средств. В процессе анализа выявляют, из каких источников предприятие получило денежные средства и по каким направлениям шло их потребление, какая статья баланса являлась источником пополнения денежных средств, а какая вызывала устойчивый их расход. Получаемая в результате анализа информация важна как для оценки платежеспособности, так и для планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки его перспектив.

Анализ денежных потоков по данным «Отчёта о движении денежых средств» позволяет оценить финансовую мощность компании. Ключевой показатель такой оценки и своеобразный индикатор качества финансово-хозяйственной деятельности – чистый денежный поток по текущей деятельности. Его положительная динамика характеризует масштабы роста финансового потенциала организации, так как чистый денежный поток является уровнем кассовой доходности, достигнутым за прошлые отчётные периоды и позволяющим сделать выводы о тенденциях дальнейшего развития бизнеса. Вместе с тем денежный поток играет роль наиболее устойчивого источника инвестиционной активности предприятия и служит гарантией платёжеспособности в части обязательств перед кредиторами и собственниками.

Прямой  метод предусматривает раскрытие информации об основных видах валовых денежных поступлений и выплат.

Информация  для составления отчёта о движении денежных средств может быть получена из учётных записей компании путём  корректировки продаж, себестоимости  реализации и других статей, признанных в составе прибыли или убытка^.

Выделяют следующие достоинства этого метода:

• отчёт, созданный по этому методу, показывает основные источники притока и направления оттока денежных средств;
• даёт возможность делать оперативные выводы относительно наличия денежных средств для проведения платежей по различным текущим обязательствам;
• непосредственная привязка к бюджету денежных поступлений и выплат;
• отображает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчётный период^.