Рационализация управления денежными потоками

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Февраля 2012 в 00:03, курсовая работа

Описание работы

Целью работы является исследование состояния учета и проведение анализа денежных средств для обоснования основных направлений совершенствования управления ими на примере исследуемого предприятия.
Задачи работы:
Изучить законодательные, нормативные акты и специальную учебную литературу по теме работы;
Изучить порядок учета денежных средств на примере исследуемого предприятия;
Провести анализ денежных средств;
Установить взаимосвязь между наличием и движением денежных средств и платежеспособностью;
Обосновать направления по рациональному управлению денежными потоками.

Содержание работы

Введение 3
1. Теоретические и методические основы учета и анализа денежных средств 6
2. Организационно- экономическая характеристика ООО «Ланда» 26
3. Учет денежных средств ООО «Ланда» 35
3.1. Учет кассовых операций и денежных документов 35
3.2. Учет операций на расчетном счете 45
3.3. Учет переводов в пути 53
3.4. Инвентаризация денежных средств 54
3.5. Порядок составления отчета о движении денежных средств (форма №4)………………………………………………………………………………..57
4. Анализ состояния и движения денежных средств ООО «Ланда». 61
4.1. Анализ наличия денежных средств и платежеспособность предприятия61
4.2. Анализ динамики, структуры денежных средств и их оборачиваемости 64
4.3 Анализ движения денежных потоков 69
4.3.1. Прямой метод анализа денежных потоков 69
4.3.2. Косвенный метод анализа денежных потоков 73
4.3.3. Коэффициентный метод анализа денежных потоков…………………..75
5. Рационализация управления денежными потоками 78
5.1. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия. 78
5.2.Методы оптимизации денежных потоков………………………………….83
Заключение 87
Библиографический список……………………………………………………..93

Скачать архив (180.88 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

ланда.doc

— 723.50 Кб (Скачать файл)

    Кддп = ДП* / (ЗК +Δ ЗЗ + Δ Д*)

    Где ДП* – чистый денежный поток

    ЗК  – выплаты по долгосрочным и краткосрочным  кредитам за анализируемый период (заемный капитал)

    ЗЗ  – прирост остатков материальных оборотных средств

    Д* – дивиденды, выплачиваемые собственникам предприятия за период

    2. Коэффициент эффективности денежных потоков

    К эдп = ДП* / ДПо (отток ДС)

    3. Коэффициент рентабельности денежного потока

    R = ПЧ / ДП приток

    4. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств

    Кдс = ПЧ / ДС ср

    Расчет  коэффициентов непосредственно  представлен в таблице.

       Таблица 17 – Коэффициентный метод анализа денежных средств

Показатели 2003г. 2004г. 2005г. Отклонение
Коэффициент достаточности чистого денежного  потока 0,018 -0,018 0,0002 -0,0178
  Коэффициент эффективности денежных  потоков 0,006 -0,004 0,00005 -
  Коэффициент рентабельности денежного  потока -0,028 -0,018 0,012 0,04
  Коэффициент рентабельности среднего  остатка денежных средств -3,62 -12,42 241,93 245,55
 

    На  основании проведенного анализа  коэффициентов можно сделать  следующие выводы:

    В отношении эффективности использования  денежных средств складывается довольно противоречивая картина. В частности коэффициент эффективности денежных потоков и коэффициент достаточности чистого денежного потока имеют тенденцию к снижению. Хотя следует отметить, что в 2004 году они имеют отрицательное значение, данное обстоятельство связано с отрицательной  величиной чистого денежного потока предприятия. Данное обстоятельство, несомненно, можно отнести к разряду отрицательных. Это характеризует снижение эффективности использования денежных средств.

    В тоже время доходность денежного  потока возрастает, о чем свидетельствует рост коэффициента рентабельности денежного потока и коэффициента рентабельности среднего остатка денежных средств, которые соответственно увеличились на 0,04 и 245,55. Это говорит о том, что на рубль денежного потока приходится на 0,04 коп. чистой прибыли больше, нежели в начале анализируемого периода. В 2003 и 2004 годах он имеет отрицательное значение, что связано с отрицательной  величиной чистого денежного потока предприятия.

    Несколько тревожная ситуация складывается в  отношении следующего показателя – коэффициента рентабельности денежного остатка. В течение анализируемого периода он вырос. Данное обстоятельство свидетельствует о нерационально малой  величине денежных средств анализируемого периода. 
 
 
 
 
 
 
 

    5. Рационализация управления денежными потоками

    5.1. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия.

 

    Такая оптимизация обеспечивается путем  расчетов необходимого размера отдельных видов этого остатка в предстоящем периоде.

    Потребность в операционном (трансакционном) остатке денежных активов характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления текущей хозяйственной деятельности. Для расчета используется следующая формула:

    

 

    где ДАф — фактическая средняя  сумма операционного остатка денежных активов предприятия в предшествующем аналогичном периоде;

    П0од — планируемый объем денежного  оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;

    ФООД — фактический объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия в предшествующем аналогичном периоде.

    Для того чтобы определить планируемый  объем денежного оборота составим следующую таблицу 18.

    Таблица 18– Расчет планируемого объема денежного оборота

Показатели 2003 г. 2004 г. Абсолют-ный прирост 2005 г. Абсолют-

ный прирост

 Средний абсолютный прирост Планируе-мая величина
1.Оплата  товаров, работ, услуг и авансы  298371 384861 86490 605704 220843 153667 759371
2.Оплата  труда  394 470 76 698 228 152 850
3.Оплата  основных средств и долевого  участия в строительстве  - - - - - - -
 

    Продолжение таблицы 18

4.Выплаченные  дивиденды, проценты, кредиты, займы  95267 163822 68555 261872 98050 83303 345175
5.Финансовые  вложения 392 473 81 132 -341 -130 2
6.Расчеты  с бюджетом  6589 12523 5934 15951 3428 4681 20632
Всего направлено денежных средств  401013 562149 161136 884357 322208 241673 1126030
 

    Таким образом, планируемый объем денежного  оборота составит 1126030 тыс. руб.

    Количество  оборотов среднего остатка денежных активов в отчетном периоде составило 884357 тыс. руб./63 тыс. руб. =14037,41 раз

    Исходя  из вышеизложенных, данных можно рассчитать потребность в операционном (трансакционном) остатке денежных активов

    Дао = 63+((1126030 - 884357)/14037,41)=80,23 тыс. руб.

    Потребность в страховом остатке  денежных активов определяется на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего года. Для расчета планируемой суммы страхового остатка денежных активов используется следующая формула:

    ДАС = ДАо * КВПДС , 

    где ДАС — планируемая сумма страхового остатка денежных активов предприятия;

    ДАо — плановая сумма операционного  остатка денежных активов предприятия;

    КВПДС— коэффициент вариации поступления денежных средств на предприятие в отчетном периоде.

    Для расчета коэффициента вариации построим следующую таблицу.

    Таблица 19  – Исходная информация для определения коэффициента вариации

Месяцы Поступления Отклонение Среднеквадратическое  отклонение
Январь 2005 59252 -14448 3922306,04
Февраль 2005 51321 -22379 6075393,61
Март 2005 56706 -16994 4613487,60
Апрель 2005 54860 -18840 5114634,96
Май 2005 95829 22129 573046,81
Июнь 2005 65382 -8318 2258149,34
Июль 2005 59591 -14109 3830275,19
Август 2005 77471 3771 1023741,42
Сентябрь 2005 71164 -2536 688466,79
Октябрь 2005 69537 -4163 1130160,58
Ноябрь 2005 89877 16177 4391690,53
Декабрь 2005 133408 59708 16209374,94
  884398   7059,09

    Коэффициент вариации составит

    Кв= 7059,09/(884398/12) = 0,09

    Тогда потребность в страховом остатке  денежных активов составит

    ДАс = 80,23*0,09 = 7,22 тыс. руб.

    Потребность в компенсационном  остатке денежных активов планируется в размере, определенном соглашением о банковском обслуживании. В нашем случае этот вид остатка денежных активов на предприятии не планируется.

    Потребность в инвестиционном (спекулятивном) остатке денежных активов планируется исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью обеспечена потребность в других видах остатков денежных активов. Данный остаток планировать также не будем

    Тогда общий размер среднего остатка денежных активов в плановом периоде определяется путем суммирования рассчитанной потребности в отдельных видах:

    ДА = ДА0 + ДАС + ДАК + ДАИ,

    где  ДА — средняя сумма денежных активов  предприятия в плановом периоде;

    ДА0 — средняя сумма операционного остатка денежных активoв в плановом периоде;

    ДАС — средняя сумма страхового остатка денежных активов в плановом периоде;

    ДАК— средняя сумма компенсационного остатка денежных активов в плановом  периоде;

    ДАИ — средняя сумма инвестиционного остатка денежных активов.

    ДА = 80,23 + 7,22 = 87,45 тыс. руб.

    В западной практике наибольшее распространение  получили модель Баумола и модель Миллера – Орра. Непосредственное применение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п., поэтому приведем лишь краткое теоретическое описание данных моделей.

    Прогнозируемая  потребность в средствах в  прогнозируемом периоде составляет 241673 тыс. руб. Расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги составят 1000 руб.

    Вместо  процентного дохода по ценным бумагам  возьмем процентный доход по депозиту 10%.

    Тогда сумма пополнения составит:

    Q = √ (2 * 241673 * 1000) / 0,1 = 69523 тыс. руб.

    Модель  Баумола проста и в достаточной  степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны  и прогнозируемы. В действительности такое случается редко; остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.

Информация о работе Рационализация управления денежными потоками