Продолжение таблицы 14

    Выручка от продаж в анализируемом периоде увеличилась на 290437 тыс. руб.  При этом средний остаток денежных средств уменьшился на 2475 тыс. руб.  в результате этого коэффициент оборачиваемости вырос более чем на 9597 оборотов. В связи с ростом коэффициента оборачиваемости, уменьшается продолжительность одного оборота до 0,04 дня.

    При этом оборачиваемость денежных средств  на расчетном счете также уменьшилась  и стала меньше дня. Оборачиваемость  денежных средств в кассе не изменилась. Ее значение очень мало.  Период одного оборота по кассе меньше одного дня (0,03 дня), что является отрицательным для предприятия. Можно сделать вывод, что предприятие постоянно ощущает нехватку наличных денежных средств.

     

    4.3 Анализ движения денежных потоков

    4.3.1. Прямой метод анализа денежных потоков

 

    В мировой учетно-аналитической практике применяется 2 метода составления формы №4 и соответственно 2 вида его анализа.

    Прямой  основывается на исчислении притока  и оттока денежных средств т.е. исходным элементом является выручка.

    В РФ при составлении формы №4 применяется этот метод. В аналитическом плане он более простой, т.к. анализ возможно проводить непосредственно по форме №4.

    Прямой  метод утвержден к применению российскими организациями соответствующими нормативными актами, регулирующими в Российской Федерации порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности.

    Прямой  метод основан на информации обо  всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам в банках и кассовой наличностью, сгруппированной определенным образом.

    Таблица 15 – Прямой метод анализа движения денежных средств

    Продолжение таблицы 15

 

    На  основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

    Сумма поступивших денежных средств за 2003, 2004 и 2005гг. составила 403541 тыс. руб., 559633 тыс. руб. и 884398 тыс.руб. соответственно. В 2003 г. из них 68,46% приходится на текущую деятельность, 2,21% – на инвестиционную и 29,33% – на финансовую. В 2004 г. из них 63,24% приходится на текущую деятельность, 2,91% – на инвестиционную и 33,85%  – на финансовую. В 2005г.   из них 68,15% – на текущую деятельность, 2,73% – на инвестиционную и 29,12%  – на финансовую.

    Отток денежных средств в 2003, 2004 и 2005 гг. составил 401013 тыс. руб., 562149 тыс.руб. и 884357 тыс. руб. В 2003 г. из них 76,17% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 5,80% – по инвестиционной деятельности, 18,03% – финансовая деятельность. В 2004 г. из них 70,80% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 4,10% – по инвестиционной деятельности, 25,10% – финансовая деятельность. В 2005 г. из них 70,47% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 0,92% – по инвестиционной деятельности, 28,61% – финансовая деятельность.

    Из  всей поступившей суммы за анализируемый период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг (поступление денежных средств от покупателей) – 68,44% в 2003г., 63,24% в 2004г. и 68,13% в 2005г.

    Чистый  денежный поток в целом по предприятию  в анализируем периоде снизился с 2533 тыс. руб. до 41 тыс. руб. Если в 2003 и 2004 годах основу  общего чистого денежного потока  составлял чистый денежный поток только по финансовой деятельности, то в 2005 году – по инвестиционной и финансовой деятельности.

    Положительным моментом в движении денежных средств  организации в 2003 и 2005 годах является превышение притока средств над  их оттоком на 2528 тыс. руб. (403541-401013) и 41 тыс. руб. (884398-884357).

    Отрицательным моментом в движении денежных средств  организации в 2004 году является превышение оттока средств над их притоком на 2516 тыс. руб. (559633-562149). Для финансовой стабильности должно быть наоборот.

    В целом складывается отрицательная  ситуация. В частности на протяжении всего анализируемого периода наблюдается отрицательный денежный поток по текущей деятельности, что обусловлено в основном значительной выплатой денежных средств поставщикам. Необходимым условием стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

    Незначительные  положительные сдвиги в отношении  денежных потоков  наблюдаются в  плане инвестиционной деятельности. В частности если на начало анализируемого периода по этому виду деятельности проходил отрицательный денежный поток, то на конец – положительный денежный поток. В основном это произошло за счет изменений величины займов.

    В связи с выше изложенным можно  сделать вывод, что основным источником поступления денежных средств является финансовая деятельность. Так на протяжении анализируемого периода по данному виду деятельности наблюдается положительный денежный поток, хотя и следует отметить некоторое снижение денежного потока. В основном это связано с возвратом полученных кредитов и займов.  

    4.3.2. Косвенный метод  анализа денежных  потоков

 

    Для изучения потоков денежных средств  косвенным методом необходимо подготовить отдельный аналитический отчет. Исходными данными для его разработки являются: бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Приложение к балансу, главная книга, журналы-ордера, справки бухгалтерии и др.

    Косвенный метод анализа предполагает преобразование чистой прибыли в денежный поток  на основе ряда корректировок.

    Таблица 16 –  Косвенный метод анализа денежных потоков

 
 

    Продолжение таблицы 16

 

    На  основании проведенного анализа  можно сделать следующие выводы:

    Суммарный расчетный денежный поток в 2003 году составил 2533 тыс. руб., в 2004 году составлял -2516 тыс. руб., а в 2005 он вырос и составил уже 41 тыс. руб.

    В 2003 году все положительные денежные потоки проходили по финансовой деятельности. При этом положительный денежный поток по финансовой  деятельности был обусловлен высокой долей краткосрочных кредитов.

    Отрицательный денежный поток по текущей деятельности на протяжении всего анализируемого периода был обусловлен в основном отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность.

    По  результатам проведенного анализа  можно сделать вывод, что анализ денежных потоков косвенным методом показывает аналогичную картину. Также на протяжении всего анализируемого периода наблюдается отрицательный денежный поток по текущей деятельности. По инвестиционной деятельности – в 2003 и 2004 годах по этому виду деятельности проходили положительные денежные потоки, в 2005 году – отрицательные. Следует отметить довольно высокую финансовую активность предприятия, о чем свидетельствуют  довольно значительные денежные потоки в разрезе финансового вида деятельности.

    Таким образом, на конец анализируемого периода  по всем видам деятельности проходили только отрицательные денежные потоки.

    Можно отметить общий рост величины денежных потоков, что еще раз подтверждает улучшение обеспеченности предприятия денежными средствами. 

    4.3.3. Коэффициентный метод  анализа денежных  потоков 

    Коэффициентный  анализ денежных потоков является достаточно новым направлением в анализе. С его помощью изучаются уровни отдельных показателей, характеризующие денежные потоки, определяется эффективность использования денежных средств организации.

    Коэффициентный  метод наряду с прямым и косвенным  отражает качество управления денежными потоками и позволяет разрабатывать мероприятия по его улучшению.

    Коэффициентный  метод является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его  помощью изучаются уровни их отклонения о плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки. Рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации:

1. Одним из важных показателей определяющих достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансовых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока (ЧДП), который рассчитывается по формуле: