Моделирование и прогнозирование финансового состояния организации на перспективу

 

   Данные таблицы 11 показывают, что интенсивность использования организацией своих экономических ресурсов несколько возросла. Об этом свидетельствует сокращение продолжительности оборота соответствующих групп и общей суммы активов организации, а также возрастание количества их оборотов в течение 2008 года. Так, коэффициент оборачиваемости средней величины совокупных активов увеличился на 0,15 оборота и составил 117,9 % по отношению к предыдущему периоду, увеличилось количество денежных единиц реализованной продукции, полученных с каждой денежной единицы совокупных активов на 0,15 млн. руб.

   Коэффициент оборачиваемости средней величины оборотных активов возрос с 3,4 до 3,73 оборотов с темпом роста 109,7 %, продолжительность оборота оборотных активов сократилась на 9 дней. Оборачиваемость средней величины чистых активов увеличилась на 0,17 оборота (темп роста 114,8 %) и составила за отчетный период 1,32 оборота.

   На 0,23 оборота (или на 20,7 %) произошло ускорение оборачиваемости внеоборотных активов, а продолжительность оборота внеоборотных активов ускорилась на 56 дней, что составило 82,9 % к 2007 году.

   Оборачиваемость запасов к выручке ускорилась на 0,69 оборота (112,8 %), оборачиваемость запасов к себестоимости ускорилась на 0,74 оборота (114,7 %.) Продолжительность оборота запасов сократилась на 8 дней. Увеличение показателя оборачиваемости запасов говорит о том, что структура оборотных активов предприятия за отчетный период стала более ликвидной, а себестоимость продукции снизилась.

   Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,25 оборота (102,5 %), что ускорило продолжительность оборота дебиторской задолженности лишь на 1 день.

   В анализируемом периоде произошло  ускорение оборачиваемости совокупных активов (с 435 до 370 дней), оборотных активов (со 107 дней до 98), внеоборотных активов (с 328 до 272 дней),  производственных запасов (с 68 до 60 дней) и дебиторской задолженности (с 37 до 36 дней), что свидетельствует о повышении деловой активности ДРУП «ХЗГА». 

2.6 Анализ показателей  рентабельности деятельности  организации 

  Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия определяют показатели рентабельности.

   Основными источниками информации для исследования рентабельности являются бухгалтерская отчетность и данные бухгалтерского учета.  

Таблица 12 – Данные для расчета рентабельности производственной деятельности

                             ДРУП «ХЗГА»

  Рентабельность  производственной деятельности (R) определяется отношением прибыли от реализации (П) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции и характеризует, каков объем прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции у предприятия:

                                           R = П / З,      R = ЧП / З.

 Как видно из таблицы 12, уровень рентабельности производственной деятельности по прибыли от реализации в отчетном  году составил 5,09 % и снизился на 1,75 % по сравнению с 2007 годом. Это значит, что за 2008 год с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, получено 5,09 копеек прибыли, и это на 1,75 копеек меньше, чем за 2007 год. Снижение этого показателя произошло главным образом за счет увеличения себестоимости реализованной продукции, работ, услуг.

  Уровень рентабельности по чистой прибыли снизился на 2,81 % по отношению к прошлому году и составил 0,34 %. Из этого следует, что предприятие в отчетном году получило 0,34 копейки чистой прибыли с каждого вложенного в производство и реализацию продукции рубля к 3,15 копейкам за 2007 год. Это произошло за счет увеличения себестоимости реализованной продукции, работ, услуг на 1157 млн. руб., с одновременным снижением чистой прибыли на 123 млн. руб. или на 86,6 % (19/142*100-100).

  Влияние факторов на данный показатель рентабельности рассчитаем методом цепных подстановок.

  Рентабельность  производственной деятельности по прибыли  от реализации:

  R0 = ;                  Rусл. = ;                  R1 = = 5,09.

  Изменение уровня рентабельности производственной деятельности по прибыли от реализации общее:        5,09 – 6,84 = -1,75;

  в том числе за счет изменения:   - прибыли от реализации: 6,4 – 6,84 = -0,44;

  - себестоимости реализованной продукции, работ, услуг: 5,09 – 6,4 = -1,31;         

                                                                                                -0,44 + (-1,31) = -1,75.

  Снижение прибыли от реализации продукции, работ, услуг на 20 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности на 0,44%, увеличение себестоимости реализованной продукции, работ, услуг на 1157 млн. руб. повлекло снижение рентабельности на 1,31 %.

  Рентабельность  производственной деятельности по чистой прибыли:

  R0 = ;            Rусл. = ;                   R1 = = 0,34.

  Изменение уровня рентабельности производственной деятельности по чистой прибыли общее:      0,34 – 3,15 = -2,81;

  в том числе за счет изменения:   - чистой прибыли: 0,42 – 3,15 = -2,73;       

  - себестоимости реализованной продукции, работ, услуг: 0,34 – 0,42 = -0,08;             

                                                                                                -2,73 + (-0,08) = -2,81.

    Снижение чистой прибыли на 123 млн. руб. повлекло за собой  снижение рентабельности производственной деятельности на 2,73 %, увеличение себестоимости реализованной продукции, работ, услуг на 1157 млн. руб. повлекло снижение рентабельности на 0,08 %.  

  Рентабельность  продаж (оборота) определяется отношением прибыли от реализации продукции, работ  и услуг, или чистой прибыли на сумму полученной выручки (В):                 Rоб = П / В,         Rоб = ЧП / В

  Рентабельность  продаж характеризует, сколько прибыли имеет предприятие с 1 рубля продаж. 

Таблица 13 – Данные для расчета рентабельности продаж ДРУП «ХЗГА»

  Полученные расчеты показывают, что рентабельность продаж снизилась по отношению к прошлому периоду на 1,56 %. Основным фактором, оказавшим влияние на снижение рентабельности продаж, явилось значительное увеличение выручки - на 1151 млн. руб. При этом прибыль от реализации снизилась на 20 млн. руб.  Следствием снижения рентабельности продаж по чистой прибыли также явилось увеличение выручки и снижение чистой прибыли за 2008 год по отношению к 2007 году. Влияние каждого фактора на изменение рентабельности определим с помощью факторного анализа.

  Рентабельность  продаж (оборота) по прибыли от реализации:

  R0 = ;               Rусл. = ;                           R1 = ;

  Изменение уровня рентабельности продаж (оборота) по прибыли от реализации общее:    4,81 – 6,37 = -1,56;

  в том числе за счет изменения:   - прибыли от реализации: 5,96 – 6,37 = -0,41;       

  - себестоимости реализованной продукции, работ, услуг: 4,81 – 5,96 = -1,15;                 

                                                                                                  -0,41 + (-1,15) = -1,56

  За  счет снижения прибыли от реализации на 20 млн. руб. рентабельность продаж снизилась на 0,41 %, за счет увеличения выручки на 1151 млн. руб. рентабельность продаж снизилась на 1,15 %.

  Рентабельность  продаж (оборота) по чистой прибыли:

  R0 = ;                       Rусл. = ;                              R1 =

  Изменение уровня рентабельности продаж по чистой прибыли общее:

  0,32 – 2,94 = -2,62;

  в том числе за счет изменения:    - чистой прибыли: 0,39 – 2,94 = -2,55;       

  - себестоимости реализованной продукции, работ, услуг: 0,32 – 0,39 = -0,07;                 

                                                                                               -2,55 + (-0,07) = -2,62.

  Снижение  чистой прибыли на 123 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности продаж на 2,55%, увеличение  выручки на 1151 млн. руб. снизило рентабельность продаж на 0,07 %.

  Рентабельность (доходность) капитала рассчитывается отношением общей (балансовой) или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего капитала (К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного капитала и т.д.: