Моделирование и прогнозирование финансового состояния организации на перспективу

                                                            -9,13 + 0,13 = -9,0;

  Снижение  балансовой прибыли на 140 млн. руб. повлекло снижение рентабельности заемного капитала на 9,13%, снижение среднегодовой стоимости заемного капитала на 29 млн. руб. повлекло увеличение рентабельности заемного капитала на 0,13 %.

   - рентабельность заемного капитала по чистой прибыли:

  R0 = ;                Rусл. = ;                           R1 = ;

  Изменение уровня рентабельности заемного капитала по чистой прибыли:

  1,26 – 9,27 = -8,01;

  в том числе за счет изменения:   - чистой прибыли: 1,24 – 9,27 = -8,03;        

                                                          - собственного капитала: 1,26 – 1,24 = 0,02;

                                                          -8,03 + 0,02 = -8,01

  Снижение  чистой прибыли на 123 млн. руб. повлекло за собой снижение показателя рентабельности заемного капитала на 8,03 %, снижение среднегодовой стоимости заемного капитала на 29 млн. руб. повлекло увеличение рентабельности заемного капитала на 0,02 %.

   Полученные  расчеты показывают, что все показатели рентабельности отчетного года значительно ниже показателей рентабельности прошлого года как по балансовой, так и по чистой прибыли.  
 
 
 

3. МОДЕЛИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ  ФИНАНСОВОГО 

      СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЕРСПЕКТИВУ  

  Методологической основой прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятий должны быть три баланса - баланс доходов и расходов, описывающий результаты деятельности предприятия за период, баланс активов и пассивов, создающий финансовый образ предприятия и характеризующий структуру его активов и обязательств, и баланс поступлений и платежей, представляющий движение платежных средств между предприятием и его контрагентами и дающий полное представление о динамике инкассации дебиторской задолженности и финансировании всех операций предприятия за период, в совокупности формируют финансовую модель предприятия. Поэтому прогнозирование финансового состояния предприятия и результатов его деятельности и есть процесс создания вариантов финансовой модели предприятия, учитывающей любые возможные решения по формированию производственно-сбытовой программы, по реализации инвестиционных проектов, по приобретению материалов и сырья, по определению сроков предоставления коммерческих кредитов потребителей, по формированию фонда заработной платы, и т.д.

  Процесс формирования финансовой модели предприятия (и прогнозирования его состояния) имеет следующую последовательность. Первым разрабатывается баланс доходов и расходов. Прогнозируемые (планируемые) результаты деятельности предприятия за период и исходное состояние активов и обязательств являются основанием для проектирования баланса активов и пассивов. Содержание двух предыдущих балансов позволяет рассчитать поток поступлений и платежей за период.

  Поскольку формирование трех балансов - абсолютно  формализованная процедура, правила которой определены нормами бухгалтерского учета, и столь же формализованы взаимосвязи между балансами, процесс финансового прогнозирования может быть легко компьютеризован. Это позволяет достаточно быстро, в режиме реального времени, делать оценки любых возможных финансовых решений.

  Порядок проведения процедуры прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятия включает, во-первых, подготовку исходной информации о состоянии предприятия и подготовку плановых решений, разделенных на шесть блоков. Блок первый - исходное состояние активов и пассивов предприятия, данные финансовой отчетности. Блок второй - планируемый (прогнозируемый) объем продаж и условия реализации продукции. Это информацию предоставляет служба сбыта. Блок третий - планируемые инвестиции во внеоборотные активы. Данная информация готовится финансовым отделом на основе предварительных (проектных) плановых решений по техническому развитию предприятия. Блок четвертый - прогнозируемые на конец периода складские запасы готовой продукции и материалов, остатки незавершенного производства, величина дебиторской задолженности и других элементов оборотных активов. Прогнозные оценки должен делать финансовый отдел после консультаций с соответствующими службами предприятия. Блок пятый - решения по изменению уставного капитала и выплате дивидендов. Блок шестой -проектные решения по финансированию деятельности предприятия на прогнозируемый период, в том числе получение и возврат долгосрочных и краткосрочных кредитов, изменения величины коммерческой кредиторской задолженности, остатки задолженности по заработной плате и платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Кроме этого, для моделирования необходимо использовать компьютеризованный блок расчета налогов или вводить информацию о рассчитанной иными методами величине платежей, подлежащих уплате в бюджет и внебюджетные фонды в течение прогнозируемого периода. Вторым действием необходимо исходную информацию определенным образом структурировать, то есть внести в соответствующие форматы (таблицы). Далее, на основе этой структурированной информации создается финансовая модель предприятия и прогнозные балансы доходов и расходов, активов и пассивов, поступлении и платежей. Полученные балансы и есть база для принятия решений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

   Финансовое  состояние субъекта хозяйствования может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации отражает результаты ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение организации, и, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки, а также суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности.

   Традиционное  определение финансового состояния  организации сводится к характеристике ее финансовой конкурентоспособности, т.е. платежеспособности, кредитоспособности, способности использовать финансовые ресурсы и капитал, выполнять обязательства перед государством и другими субъектами хозяйствования.

  Анализ финансового состояния основывается: во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета, его языка, значения, важности и ограниченности финансовой информации, содержащейся в отчетности; во-вторых, на специ альных методах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения обоснованных выводов.

  Одним из основных методов анализа финансового состояния организации является «чтение» бухгалтерского баланса и других форм отчетности, т.е. изучение содержащихся в них показателей, что позволяет оценить характер изменения итога баланса, его отдельных разделов и статей, правильность размещения средств, основные источники их формирования и т.п. Такой анализ должен проводиться в динамике за ряд лет с выявлением абсолютных и относительных (в процентах) отклонений отчетных данных от базисных, расчетом темпов роста (снижения) по основным показателям хозяйственной деятельности организации за ряд лет, удельных весов отдельных статей баланса к итоговым показателям.

  Как правило, анализ финансового состояния организации обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. При проведении анализа изучают динамику, взаимосвязи и взаимозависимости между показателями, характеризующими динамику и структуру активов организации.

  На  ДРУП «ХЗГА» произошло снижение всего актива баланса на 263 млн. руб., в том числе за счет снижения внеоборотных активов на 78 млн. руб., оборотных активов на 185 млн. руб. Снижение внеоборотных активов произошло за счет начисления амортизации, а снижение оборотных активов произошло в основном за счет снижения запасов готовой продукции на 83 млн. руб. и снижения дебиторской задолженности на 104 млн. руб. Значительных изменений в структуре актива баланса не произошло.

   Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение.

  Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление  процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд организации производится за счет самофинансирования, т.е. собственных средств (нераспределенная прибыль и амортизация), а при их недостаточности - заемных, то в такой ситуации большое значение приобретает финансовая независимость организации от внешних заемных источников. Финансовое состояние организации, ее устойчивость во многом зависят от того, насколько оптимальна структура источников капитала, т.е. от соотношения собственного и заемного капитала.

   ДРУП  «ХЗГА» работает в основном на собственном капитале, который составляет 77,6 %. Доля заемного капитала в отчетном году составила 22,4 %. Данный показатель обеспечивает предприятию достаточно стабильную структуру капитала и является признаком усиления финансовой устойчивости.

  Достаточно  большую долю показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, занимают показатели финансовой устойчивости. На ДРУП «ХЗГА» за год собственный капитал увеличился на 82 млн. руб. а заемный капитал снизился на 345 млн. руб. Это повлекло за собой увеличение коэффициента финансовой независимости на 0,05 и снижение степени финансовой зависимости на 0,05. К концу года увеличились коэффициенты маневренности собственных средств и обеспеченности собственными оборотными средствами соответственно на 0,035 и 0,107. Коэффициент финансового риска не превышает критическую точку (< 1), он снизился к концу года на 0,08 и составил 0,29. Значение коэффициента долгосрочной финансовой независимости 0,78 указывает, что 78 % стоимости активов предприятия на конец года при норме 50 % финансируется наиболее надежными источниками. Эти данные свидетельствуют о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия.

  Важным  проявлением финансового состояния  организации выступает его ликвидность и платежеспособность, под которой подразумевают способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

  На  ДРУП «ХЗГА» коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода составил 0,015 и он в 13,3 раза ниже нормативного значения (0,2).

   Коэффициент текущей ликвидности составил 1,135 и увеличился на 112,2%, коэффициент быстрой ликвидности составил 0,418 и увеличился на 103,7%. Несмотря на то, что коэффициенты текущей и быстрой ликвидности повысились, они ниже нормативных значений (1,15 и 0,7 соответственно). Следовательно, в целом ликвидность анализируемого баланса можно оценить как недостаточно стабильную.

   Коэффициент платежеспособности повысился на 120,6% и составил 4,46 и он значительно выше нормативного значения (более 1) как на начало , так и на конец года. Это говорит о том, что у предприятия достаточно материальных и нематериальных активов для погашения всех задолженностей перед кредиторами.

  Показатели  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этим показателям относятся различные показатели оборачиваемости.

   В анализируемом периоде произошло  ускорение оборачиваемости совокупных активов с 435 до 370 дней, оборотных активов со 107 дней до 98, внеоборотных активов с 328 до 272 дней,  производственных запасов с 68 до 60 дней и дебиторской задолженности с 37 до 36 дней, что свидетельствует о повышении деловой активности ДРУП «ХЗГА».

  Показатели  рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений ее деятельности (производственной или инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

  ДРУП  «ХЗГА» работает рентабельно, хотя все показатели рентабельности значительно снизились по отношению к прошлому периоду. Это произошло за счет снижения прибыли предприятия при одновременном увеличении стоимости капитала. Предприятию необходимо принять все необходимые меры для увеличения прибыли и улучшения показателей рентабельности.