Комплексная оценка хозяйственной деятельности организации

         Среднегодовую стоимость оборотных  активов рассчитываем по данным  формы №1 как среднюю арифметическую  по разделу II:

прошлый год (1574710+1545524) / 2 = 1560117 тыс.руб.;

отчетный  год (1545524 + 1728872) / 2 = 1637198 тыс.руб.;

изменение 77081 тыс.руб.;

         Количество оборотов (коэффициент  оборачиваемости) рассчитывается  как отношение выручки к среднегодовой  стоимости оборотных активов:

прошлый год 7238400 / 1560117 = 4,64;

отчетный  год 8243819 / 1637198 = 5,035;

изменение 15,035-4,64=1,085.

         Продолжительность оборота в  днях рассчитывается как отношение  количества дней периода к  количеству оборотов в период:

прошлый год 360 / 4,64 ≈ 78 дней;

отчетный  год 360 / 5,035 ≈ 72 дней;

изменение 6 дней.

         Для расчета относительной экономии  необходимо рассчитать средний  однодневный оборот за отчетный  год как отношение выручки  к длительности отчетного периода: 8243819 / 360 = 22899,4972 тыс.руб.;

         Экономический эффект (относительная  экономия или дополнительное  привлечение) использования оборотных  активов рассчитывается по формуле:

 ±Э_ОА = 1637198-1560117×( 8243819/7238400) = 77081×1,1389 = 87787,55

 тыс. руб.;

         Расчет влияния факторов на  продолжительность периода оборота  выполняем методом цепных подстановок:

∆y(a) = 360×1637198 / 7238400 - 360×1560117 / 7238400  ≈ 4  дней изменение за счет влияния величины среднегодовой стоимости оборотных активов

∆y(a) = 360×11560117 / 8243819 - 360×1560117 / 7238400  ≈ -10   дней изменение за счет влияния выручки от продаж

Проверка  балансовым методом:

∆T = ∆y(a) + ∆y(b) = 4 – 10 = -6 дней

 Вывод:

          Как следует из таблицы в  отчетном периоде произошло уменьшение  оборачиваемости активов на 6 дней, т.е. произошло замедление оборотной  активности. За прошлый год удалось  осуществить  4,6 оборотов оборотных  средств, то за отчетный год  – чуть больше пяти оборотов. Об этом так же свидетельствует  снижение продолжительности оборота  – за отчетный год продолжительность  оборота уменьшилась  на 6 дней  и составила 72 дней. То есть  организации пришлось привлекать  дополнительные средства – показатель  условного (относительного) перерасхода  87787,55  тыс.руб..

Задание 22

         Рассчитать коэффициенты ликвидности.  Оценить их преимущества и  недостатки. На основе анализа  динамики коэффициентов ликвидности  и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности и соответствующих групп пассивов дать оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объяснить методику расчета показателей. Сделать выводы об устойчивости финансового положения анализируемой организации

Таблица 24

Анализ  ликвидности баланса способом группировки

         В зависимости от степени ликвидности   активы подразделяются на следующие  группы:

• А1-наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
• А2-быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) и прочие оборотные активы;
• А3-медленно реализуемые активы - запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов и готовой продукции) и НДС по приобретенным ценностям;
• А4-трудно реализуемые активы - внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, неликвидные запасы сырья и готовой продукции , просроченная и сомнительная дебиторская задолженность.

     В зависимости от срочности оплаты пассивы подразделяются:

• П1-наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность перед собственниками по выплате дивидендов, просроченная задолженность по кредитам и займам;
• П2-краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, кроме просроченных, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства;
• П3-долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы и другие долгосрочные обязательства;
• П4-постоянные пассивы - собственный капитал ( 3 ст. раздела баланса).

 Для определения ликвидности баланса  сопоставляются итоги  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным при соблюдении следующих  условий:

 А1 ≥  П1

 А2 ≥  П2

 А3 ≥  П3

 А4 ≤  П4

 В рассматриваемом  примере  баланс нельзя считать абсолютно  ликвидным, так как данное неравенство  не выполняется.

 На  начало года:

 А1≤П1 на 528516тыс. руб.- условие не выполняется

 А2≥П2 на 209722 тыс. руб.

 А3≥П3 на 566690 тыс. руб.

 А4≤П4 на 237896 тыс. руб.

 На  конец года:

 А1≤П1 на -641576тыс. руб.- условие не выполняется

 А2≥П2 на 309297 тыс. руб.

 А3≥П3 на 649084 тыс. руб.

 А4≤П4 на 316805 тыс. руб.

   Т. к. условие А1 ≥ П1 не  выполняется, то ликвидность баланса  не абсолютная, т. е. баланс  можно признать условно ликвидным,  а структуру баланса можно  признать удовлетворительной, т.  к. А4 ≤ П4.

 Текущая ликвидность свидетельствует о  наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1+А2) для  погашения краткосрочных обязательств (П1+П2) в ближайшее время.

 Рассчитаем  текущую ликвидность: (А1+А2) - (П1+П2)

На начало года: ТЛ=(133923 + 370692) - (672439+160970)= - 328794 тыс. руб.

На конец  года: ТЛ=(145295 + 468217) - (786871+158920)= - 332279 тыс. руб.

 Т. к. текущая ликвидность отрицательная, то организация не является платежеспособной на ближайший промежуток времени.

 Перспективная ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности организации  на более длительный срок. Она будет  обеспечена при условии, что поступление  денежных средств с учетом имеющихся  МПЗ и долгосрочной дебиторской  задолженности превышает все  внешние обязательства.

 Рассчитаем  перспективную ликвидность организации:

 (А1+А2+А3) ≥ (П1+П2+П3)

 На  начало года:

 (133923 + 370692+ 937670) – (672439+160970+ 370980) = 237896 тыс. руб.

 На  конец года:

 (145295 + 468217+ 993188) – (786871+158920+ 344104) = 316805 тыс. руб.

 Организация в перспективе является платежеспособной.

 Для того, чтобы более детально оценить  платежеспособность организации составим таблицу коэффициентов характеризующих  платежеспособность: 
 
 
 
 
 

Таблица 25

Значение  коэффициентов характеризующих  платежеспособность организации

          Общий показатель ликвидности:  А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3

на начало года (133923 + 0,5*370692+ 0,3*937670)/ (672439+0,5*160970+ 0,3*370980)=0,7031

на конец  года (145295 + 0,5*468217+ 0,3*993188)/ (786871+0,5*158920+ 0,3*344104) =0,6986;

изменение=0,6986- 0,7031= - 0,0045.

Показатель  ниже нормативного, имеет отрицательную  динамику.

          Коэффициент текущей ликвидности  показывает, сколько рублей оборотных  активов приходится на 1 р. краткосрочных  обязательств:

Кт.л. = (Об. Акт. – Задолж. Учр. по взносам  в УК) /Краткоср. об.

на начало периода = 1545524/826763 = 1,8693;

на конец  периода = 1728872/945791 = 1,82;

изменение = 1,82-1,8693 =  -0,0413.

         Показатель на начало года  меньше оптимального значения, но  и на конец года  не соответствует  нормативному значению, идет тенденция  к снижению, что говорит об  ухудшении ситуации.

         Коэффициент промежуточной (критической)  ликвидности показывает прогнозируемую  платежеспособность организации  при условии своевременного проведения  расчетов с дебиторами:

ф.№1: (260+250+240+270)//(610+620+630+650+660)

на начало периода  = 0,6055;

на конец  периода  = 0,6487;

изменение =  0,6487- 0,6055 = 0,0432.

         Значения данного показателя  ниже оптимального, но динамика  положительная, что свидетельствует  о возможности восстановлении  платежеспособности  предприятия.

         Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных  заемных обязательств может быть  при необходимости погашена немедленно  за счет денежных средств:

К.абс.л. = (Д.ср. + Кр.фин.вл.)/Кр обяз.

ф.№1: (250+260)/(610+620+630+650+660) = А1/П1+П2

на начало периода = (133923)/ (833409) = 0,1607;

на конец  периода = (145295)/ (945791) = 0,1536

изменение = 0,1536-0,1607= - 0,0071.

         Значение данного показателя  ниже нормативного, и имеет отрицательную   динамику, что говорит о низких  возможностях организации покрыть  свои обязательства за счет  имеющихся денежных средств.