Финансовый анализ деятельности предприятия

 

    Из  таблицы видно, что в 2002 году нужно  было реализовать продукции на сумму 74791.руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручки рентабельность равнялась нулю.

    _______________

    [23, c. 223] 

    Фактическая выручка в 2002 году составила 75510 тыс.руб., что выше порога рентабельности на 0,95% на 719 тыс.руб. В 2003 году запас финансовой устойчивости увеличился, так как снизилась доля постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции на 2,2% (с 87,5%  - 2002 году до 75,3% в 2003 году). Фактическая выручка в 2003 году увеличилась на 24,6% или на 22390 тыс.руб. (см. рис. 2.5.)

    Запас финансовой устойчивости можно представить  графически. По оси У, которая является показателем порога рентабельности, на отметке 107901 тыс.руб. По оси Х на отметке 24,6% показана доля маржинального дохода в выручке 2003 году. Отрезок, исходящий из точки начало координат, является показателем прибыли.

    

    Рис. 2.5. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности за 2003 год                           

    Там, где пересекаются линии порога рентабельности и объема реализации в точке А, ниже этой точки предприятие получит убыток, так как не сможет покрыть свои затраты. При объеме реализации выше нее деятельность предприятия становиться прибыльным.

    2.7.Оценка эффективности производства

    Эффективность использования оборотных средств  зависит от их оборачиваемости. Показатель оборачиваемости имеет большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборотных средств, т.е. скорость их превращения в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность.

    Для оценки эффективности использования  оборотного капитала применяют следующие показатели (см. табл. 2.15.):

    - продолжительность  одного оборота в днях (z) – показывает время, в течении которого авансированные оборотные средства совершили оборот и возвратились к своей первоначальной форме, определяется по формуле:

    z = 360 дней / К_А

    - коэффициент  оборачиваемости всех оборотных активов (К_ОА) - количество оборотов, совершаемых всеми оборотными средствами за анализируемый период, рассчитывается по формуле:

    К_ОА =

    В – выручка;

     - среднегодовая стоимость оборотных активов.

    - коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  (К_ДЗ) - показывает эффективность кредиторской политики предприятия по отношению к своим клиентам, рассчитывается по формуле:

    К_ДЗ =

      – среднегодовая  стоимость дебиторской задолженности.

    - коэффициент  оборачиваемости собственного капитала (К_СК) – показывает увеличение объема продаж или недостаток собственных средств, а также скорость оборота вложенного капитала, рассчитывается по формуле:

    К_СК =

      – среднегодовая  стоимость собственного капитала  и резервов. 

    Таблица 2.15.

    Оценка  эффективности использования капитала за 2003 год

 

    Анализируя  таблицу, можно сделать вывод  что, на конец года состояние предприятия  улучшается. Это показывают выше перечисленные коэффициенты. Так возрос коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, а продолжительность 1 оборота снизилась на 93,4 дня (с 213,5 дней до 120,1 дня).

    Продолжительность оборота капитала неодинаково в  различных отраслях – она во многом зависит от продолжительности производственного цикла, обусловлена технологическим процессом, техникой, организацией производства.

    Ускорить  оборачиваемость капитала можно  путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товароматериальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и др.

    Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  капитала выражается в относительно высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

    Сумма высвобождения средств из оборота  в связи ускорения оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однородного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота*:

 Э = z

      Э = (120,1 – 213,5) = -24377тыс.руб.

    В связи с ускорением оборачиваемости  капитала на 93,4 дня высвобождено средств из оборота капитала на сумму 24377 тыс.руб.

    Главное назначение активов предприятия  – приносить доход. Предприятие может манипулировать своими актива любым, не запрещенным законным способом, чтобы максимизировать положительно конечный финансовый результат.

    Поэтому, любая закупка должна иметь предварительное финансовое обоснование, основным критерием которого является максимизация доходов. Если окажется, что приобретенный актив не способен обеспечить ожидаемый доход, то он должен быть продан, высвободившиеся средства вложены в другой более доходный объект.

    Основной  задачей любого аналитика является не только проведение анализа и представления его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше финансового анализа деятельности предприятия по улучшению его финансового состояния.

    ________________

    [23, с. 281]

    Глава 3. Бухгалтерский учет формирования финансового результата

    3.1. Хозяйственная характеристика предприятия

    Финансовый  результат – это конечный экономический  итог хозяйственной деятельности предприятия, который выражается в форме прибыли (дохода) или убытка, и отражает изменения стоимости собственного капитала предприятия за отчетный период в результате финансово – хозяйственной деятельности.

    Прибыль – одна из ключевых характеристик  результативности работы некоторого хозяйствующего субъекта. Имеет различные алгоритмы  расчета, а потому является весьма субъективной оценкой.

    Прибыль – важнейший показатель эффективности работы организации, источник её жизнедеятельности.

    Эффективность использования капитала характеризуется  его доходностью (рентабельностью).

    С позиции всех заинтересованных лиц  общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов производится на основании показателя рентабельности совокупного капитала.

    В экономической литературе понятия  “прибыль” и “доход” между  собой неоправданно отождествляю.

    Прибыль – превышение доходов от продажи  товаров и услуг над затратами на производство и продажу этих товаров. Прибыль исчисляется как разность между выручкой от реализации продукта хозяйственной деятельности и суммой затрат факторов производства на эту деятельность в денежном выражении.

    Доход – в широком смысле слово обозначает любой приток денежных средств или получение материальных ценностей, обладающих денежной стоимостью.

    Для уяснения, в каком смысле применено  слово “доход”, необходимо рассматривать  его вместе с присоединяемыми  к нему разъяснительными словами.

    Согласно  ПБУ 9/99 «Доходы организации» под доходами признаётся увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашение обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

    Согласно  ПБУ 10/99 «Расходы организации» под расходами организации признаётся уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

    Различают бухгалтерское и экономическое  значение прибыли.

    Бухгалтерская прибыль (убыток) представляют собой  конечный финансовый результат (прибыль или убыток), выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации от 29.07.1998 г. №34н (с изменениями и дополнениями).

    Прибыль бухгалтерская – есть положительная  разница между доходами предприятия, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки его активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников предприятия, и его затратами (расходами), понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников предприятия, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала.    

    Прибыль бухгалтерская – прибыль от предпринимательской  деятельности, рассчитанная по бухгалтерским документам без учета документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том числе упущенная выгода.

    Прибыль бухгалтерская отражает общий финансовый результат производственно – хозяйственной деятельности организации в отчетном периоде с учетом всех её сторон.

    Прибыль экономическая – это прирост  капитала собственников фирмы (за исключением операций по преднамеренному его изменению), имеющий место в отчетном периоде и проявляющийся в увеличении ее чистых активов, исключаемых как капитализированная стоимость будущих чистых поступлений за минусом обязательств.

    Прибыль экономическая – разница между  доходами и экономическими издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные (временные) издержки; исчисляется как разность между бухгалтерской и нормальной прибылью предпринимателя.

    Производственные  предприятия в процессе финансово  – хозяйственной деятельности используют различные виды прибыли, которые можно классифицировать по следующим признакам:

1. По отраслям деятельности:
• от производств
• от торговой
• от оказания услуг.
2. По видам деятельности:
• от основной деятельности
• от инвестиционной деятельности
• от финансовой деятельности.
3. По источникам формирования:
• прибыль от реализации
• прочие поступления.