Финансовый анализ деятельности предприятия

    В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность является единственным источником внешнего финансового анализа.

    Методиками  финансового анализа состоит  из трех взаимосвязанных блоков: анализа финансового состояния; анализа финансовых результатов деятельности предприятия; анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

    Основными источниками информации для анализа  финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализа финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатах является отчет о финансовых результатах и их использованием (форма № 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма № 5 годовой отчетности).

    1.2.Методы  и приемы анализа финансовой  деятельности предприятия

    Ключевой  целью финансового анализа является получение определенного числа основных показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: изменения в структуре активов и пассивов; динамика расчетов с дебиторами и кредиторами; величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов и продаж.

    При этом аналитика и управляющего может  интересовать как текущее финансовое положение предприятия, так и его прогноз на ближайшую перспективу. Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме.

    Приемы  сводки и группировки заключается  в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

    Приемы  цепных подстановок позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базового уровня каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактический его уровень в отчетном периоде. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

    Прием абсолютных разниц. При его использовании величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста значения исследуемого фактора на базовую величину факторов, которые находятся справа от него, и на фактическую величину факторов отчетного периода, расположенных слева от него модели.

    Основные  методы финансового анализа являются:

    1.горизантальный  анализ (временный) – он состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются: построение сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений; анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

    При этом особое внимание уделяется случаям, когда изменение однородного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

    2.вертикальный (структурный) анализ – определение  структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

    3.трендовый  анализ – сравнение каждой  позиции отчетности с рядом  предыдущих периодов и определения тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

    4.сравнительный  (пространственный) анализ – на  основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных предприятий конкурентов.

    5.факторный анализ – изучение влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

    Примером  факторного анализа служит трехфакторная  модель Дюпона*, позволяющая изучить причины, влияющие на изменение чистой прибыли на собственный капитал:

    R_ск =

    _____________________

    [18, с.168-169]

      R_ск –рентабельность собственного капитала;

      П – прибыль;

    СК - собственный капитал;

      В – выручка от реализации  продукции (без косвенных налогов);

    ЗК - заемный капитал;

    А – активы на последнюю отчетную дату;

    R_пр – рентабельность продаж;

    О_А - оборачиваемость активов.

    Если  в результате анализа бухгалтерской отчетности установлено, что чистая прибыль, приходящаяся на собственный капитал, уменьшилась, то выясняется за счет какого фактора это произошло:

    - снижения чистой прибыли на каждый рубль выручки от реализации;

    - менее эффективного управления активами (замедления их оборачиваемости), что приходит к снижению выручки от реализации;

    - изменения структуры авансированного капитала (финансового левериджа).

    Анализ  показателя чистой прибыли, приходящейся на собственный капитал, используется при решении вопроса, насколько предприятие может повысить свои активы в будущем без прироста привлеченного капитала кредиторов и займов, т.е.: при выборе рациональной структуры капитала; при решении вопроса об инвестициях в основной и оборотный капитал.

    6. анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных бухгалтерской отчетности, определение взаимосвязей показателей. При проведении анализа следует учитывать следующие факторы: эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации других предприятий, статичность применяемых коэффициентов.

    Для предварительной оценки финансового  состояния предприятия вышеприведенные показатели целесообразно разделить на две группы, имеющие между собой качественные различия.

    В первую группу входят показатели, для  которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений параметров ниже нормативных, так и превышение, а также их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение финансового состояния предприятия.

    Во  вторую группу входят ненормируемые показатели, которые обычно сравниваются в динамике за ряд периодов или со знаниями этих же показателей на аналогичных предприятиях. В данную группу входят показатели рентабельности и оборачиваемости активов и собственного капитала, структуры имущества и капитала и др.

    По  данной группе показателей целесообразно опираться на изучение тенденций изменения показателей и устанавливать их улучшение или ухудшение.

    Анализ  финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

    Зачастую  предлагается избыточное количество показателей. Для точности и полной характеристики финансового положения предприятия и тенденций его изменения достаточно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового положения.

    К социально-экономическим факторам относятся жилищные условия работников, организация культурно-массовой, спортивной и оздоровительной работы на предприятии, общий уровень культуры и образования предприятия персонала и др. Они способствуют более полному использованию производственных ресурсов предприятия и повышению эффективности работы.

     Производственно-экономические  факторы определяют полноту и  эффективность использования производственных ресурсов предприятия и конечные результаты его деятельности.

    1.3.Экономическая  характеристика деятельности ООО «Восточно-Сибирского завода ЖБК»

    Общество  с ограниченной ответственностью «Восточно-Сибирский  завод железобетонных конструкций» образовано в 1957 году, как Шелеховский завод железобетонных изделий, который в 1992 году преобразован в ОАО Шелеховский завод ЖБИ, а в 2002 году в ООО «Восточно-Сибирский завод ЖБК». Первоначально продукция предприятия направлялась на нужды строительства Иркутского алюминиевого завода и города Шелехова, однако, со временем, она была востребована и потребителями в других городах и поселках региона. Из материалов производства завода был построен целый город с 60-тысячным населением. Кроме того, от Тайшета до Читы не было ни одного крупного гражданского или промышленного объекта, в возведении которого не участвовал бы завод.      

    В первые десятилетия своего существования  завод находился в процессе постоянного  развития. Это было обусловлено общим  ростом масштабов жилищного и промышленного строительства, а значит и возрастанием потребностей в строительных материалах. Заводские цеха расширялись, реконструировались, вводились новые мощности, внедрялись новые прогрессивные технологии. Росли объемы производства, увеличивалась номенклатура выпускаемых изделий. В настоящее время, несмотря на неблагоприятные внешние условия, предприятие в состоянии обеспечить предельно широкий ассортимент продукции в большом количестве и в короткие сроки.

    Предприятие выпускает железобетонные конструкции самой широкой номенклатуры, составляющую более 3 тысяч наименований. С 1959 года завод, первым в России, приступил к выпуску на основе местного сырья вспученного перлитного песка и до настоящего времени является единственным производителем этого высокоэффективного недорогого теплоизоляционного материала на огромной территории от Урала до Дальнего Востока.

    В первую очередь это освоенное  заводом с начала 90-х годов  изготовление и монтаж новой экономичной и сейсмостойкой серии жилищного домостроения 1.120. В настоящее время предприятие является одним из немногих строительных организаций, предлагающих подобную продукцию на региональном рынке. В 2003 году два вида продукции завода ЖБК «Каркасы жилых домов железобетонные серии 1.120» и высокоэффективный теплоизоляционный материал - вспученный перлит - стали лауреатами конкурса «100 лучших товаров России». Продукция обновленного завода, как и в советские времена, востребована в Западной и Восточной Сибири, а также в Монголии. Крупнейшими партнерами завода ЖБК являются ЗАО Иркутскпромстрой, ОАО Иркутскгипродорнии, ЗАО Труд, ОАО Иркутскэнерго, ОАО ИркАЗ-СУАЛ и ОГУП Дорожная служба Иркутской области, ЗАО ИК Запад, ООО Философия города , ООО Максстрой , ЗАО Маирта , ООО Востсибстрой . Вторым направлением действий на этом пути стала организация собственного производства инертных материалов. С 2002 года введен в эксплуатацию карьер по добыче песчано-гравийной смеси (ПГС), которая используется как заполнитель для тяжелых бетонов и растворов. Сегодня завод полностью обеспечивает свои потребности в нерудных материалах, а часть их поставляет на рынок. Другим перспективным направлением деятельности предприятия является внедрение трех новых производственных линий по производству изделий из ПВХ, стеклопакетов и алюминиевых конструкций. Запуск этих линий позволит при строительстве жилья устанавливать более качественные по сравнению с обычно применяемыми, светопрозрачные конструкции. При этом стоимость жилья не увеличится. Производительность этих линий даст возможность удовлетворить не только потребности предприятия, но и обеспечить постоянно растущий спрос населения на эти изделия. Монтаж и строительство жилья, осуществляемые с использованием материалов собственного производства, позволят снизить затраты, а следовательно, и цену конечного продукта.

    Предприятие имеет давнюю, почти 50-летнюю историю  и традиции, обладает огромным производственным и  технологическим опытом, остается одним из наиболее стабильно работающих предприятий строительной отрасли, занимает прочные позиции на региональном рынке и с уверенностью смотрит в будущее.