Анализ ликвидности и платежеспособности

     Как видим, предприятие ООО «Лидер» в 2010г. прибегает к использованию кредита в размере  в 284 тыс. рублей.

     В составе финансовых ресурсов преобладающую  долю занимает кредиторская задолженность. Значительная часть кредиторской задолженности состоит из обязательств перед поставщиками. В 2010г. произошел прирост задолженности на 19,69% или 10 913 тыс. рублей.

     В расшифровке статьи «Краткосрочные обязательства» видим, что на конец 2010г. предприятие должно своим поставщикам 66 328 тыс. рублей. Здесь же можно увидеть обязательства перед персоналом предприятия, ее состав и динамику. С 2009г. по 2010г. она возросла на 96,23%, или на 51 тыс. рублей. Задолженность по налогам и сборам на начало 2010г. составляла 4 тыс. руб., а на конец периода задолженность выросла до 319 руб., т.е. происходит увеличение почти в 80 раз, что составляет 315 тыс. рублей. В 2010г. возникла задолженность перед государственными внебюджетными фондами в размере 24 тыс. руб. По статье прочие кредиторы в 2010г. никаких изменений не было.

     Из  аналитического баланса ООО «Лидер»  видно, что большую долю всех активов  занимает готовая продукция и  товары для перепродажи, которые  составили на конец 2009г. – 74,31%, на конец 2010г.-66,31% .

     Внеоборотные средства у предприятия отсутствуют, поэтому они никак не отражаются в структуре активов данного предприятия. Все основные средства предприятия используются арендованные, что позволяет не платить налог на имущество предприятия.

     Основную  часть в пассиве баланса занимает краткосрочная задолженность перед поставщиками, которая составила на конец 2009г. – 95,19%, и соответственно на конец 2010г. – 91,07%. Как мы видим,  привлеченные средства являются основным источником финансовых ресурсов на предприятии.

     Рост  дебиторской задолженности почти  в два раза превышает рост кредиторской задолженности, что можно рассматривать  как отток денежных средств из предприятия. Но возможно, увеличение дебиторской задолженности и  не является отрицательным фактором. Это происходит за счет того, что товары отпускаются клиентам на реализацию с отсрочкой платежа, что позволяет предприятию привлечь новых покупателей.

     На  основе вышеизложенного сделаем  выводы:

     1) Валюта баланса в конце отчетного  периода увеличилась по сравнению  с началом на 14620 тыс. руб., или на 25,11%.

     2) Оборотные активы увеличились  на 14620 руб., внеоборотные активы  отсутствуют.

     3) Темп прироста собственного капитала  составил 115,37 %, а темп прироста  заемного – 20,85 %.

     4) Темпы прироста дебиторской задолженности почти в 2 раза опережают темпы прироста кредиторской задолженности.

     Но, в целом баланс предприятия можно  признать удовлетворительным. 

     2.3. Анализ ликвидности

     Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными средствами своевременно погашать свои обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.

     Ликвидность означает способность ценностей  легко превращаться в ликвидные средства или деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

     А1 наиболее ликвидные активы - все  виды денежных средств и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги) - (стр.250 + стр.260 ф.1);

     А2 быстрореализуемые активы - в эту  группу активов включаются дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы - (стр.240 ф.1);

     A3 медленно реализуемые активы - запасы  сырья, материалов, НДС, незавершенное  производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты -(стр.210 + стр.220 + стр.230 + ст.270 ф.1);

     А4 труднореализуемые, или неликвидные, активы - имущество, предназначенное  для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства) - (стр.190 ф.1)

     Источники средств предприятия (пассив баланса) по степени возрастания сроков обязательств также подразделяются на четыре группы:

     П1 наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность - (стр.620ф.1);

     П2 краткосрочные пассивы - краткосрочные  кредиты банков,  расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства - (стр.610 ф.1+ стр.630 + стр.660);

     П3 долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты  и заемные средства, доходы будущих  периодов, резервы предстоящих расходов и платежей - (стр.590 + стр.640 + стр.650 ф.1);

     П4 постоянные пассивы - статьи раздела IV баланса ''Капитал и резервы - (стр.490 ф.1).

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А1≥П1,      А2≥П2,        АЗ≥ПЗ,       А4 ≤  П4

     Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Абсолютные  показатели ликвидности баланса  ООО «Лидер» представлены в таблице 3.

     Таблица 3

     Анализ  ликвидности баланса (руб.) 

 

     Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства  в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения  обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

     Результаты  расчетов по данным анализируемой организации (табл.4) показывают, что в ООО «Лидер»  сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий  вид:

     А1 < П1; А2 > П2;     A3 > ПЗ; А4 < П4.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ООО «Лидер» как недостаточную. Сопоставление первого неравенства  свидетельствует о том, что в  ближайший к рассматриваемому моменту  промежуток времени организации  не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

     Причем  за анализируемый период возрос платежный  недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,00338 (188:55584), а в конце 0,000119 ( 8: 66887) ,хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 0,01% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

     Однако  следует отметить, что перспективная  ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый  платежный излишек, т.е организация  сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам.

     Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. 

     2.4.Экспресс-анализ  финансового состояния  предприятия 

     В целях экспресс-анализа можно  воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий. Система состоит из трех показателей:

     1) коэффициента текущей ликвидности  (коэффициент покрытия долгов);

     2) коэффициента обеспеченности собственными  средствами;

     3) коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности 

     Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение < 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами — < 0,1.

     Рассчитаем  коэффициент текущей ликвидности, который показывает степень, в которой  оборотные активы покрывают краткосрочные  обязательства предприятия.

     

где ОбА - оборотные активы, принимаемые  в расчет при оценке структуры  баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные  долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).