Анализ ликвидности и платежеспособности

     Таблица 5

     Относительные показатели деловой активности 

 

     Показатели  деловой активности можно представить  в виде системы финансовых показателей  оборачиваемости. Чем выше скорость оборота капитала, тем меньше средств требуется для осуществления хозяйственной деятельности, ниже себестоимость и выше конечные финансовые результаты. С ростом оборачиваемости увеличиваются положительные финансовые потоки, выручка от реализации, а в конечном счете и прибыль, поэтому показатели оборачиваемости приравниваются к показателям деловой активности.

     Таблица 6

     Коэффициенты  деловой активности 

     По  проведенным расчетам можно судить об улучшении финансового состояния предприятия, так как Коэффициент оборачиваемости ОА ускорился на 80% (4/5*100). Оборотные активы в 2009г. оборачивались 5 раз, в 2010г. – 9 раз за год. Это повлияло на общее финансовое состояние предприятия, так как при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота оборотных активов.

     Также ускорилась оборачиваемость собственного капитала на 51%. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

     По  запасам наблюдается снижение срока  хранения на 26 дней. Данный показатель характеризует период хранения товаров  до момента продажи. Чем ниже показатель, тем меньше средств связано в  этом наименее ликвидном виде оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение организации. Особенно актуально повышение оборачиваемости (снижение времени обращения) запасов, а, следовательно, и уменьшение их объемов, при большой кредиторской задолженности.

     Срок оборота кредиторской задолженности, как правило, выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

     По  нашим расчетам оборачиваемость  кредиторской задолженности ускорилась на 32 дня (69-37), а коэффициент  оборачиваемости  увеличился на 46% (32/69*100). Это положительно характеризует деловую активность предприятия.

     Срок  оборота дебиторской задолженности  дает результат в количестве дней, соответствующих среднему сроку оборота дебиторской задолженности. У ООО «Лидер» срок оборота дебиторской задолженности уменьшился в анализируемом периоде на 2 дня. Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором. В нашем случае оборачиваемость «дебиторки» выше, значит покупатели и заказчики рассчитываются быстрее, нежели чем ООО «Лидер» рассчитывается со своими кредиторами. 

     2.7.Показатели  рентабельности, их  расчет 

     С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность  использования активов предприятия, а соответственно, и финансовую отдачу от вложений капиталов. Если предприятие  получает прибыль, оно считается рентабельным.

     Рентабельность  – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных  показателей, характеризующих эффективность  работы предприятия.

     Рассчитаем  некоторые показатели рентабельности ООО «Лидер»:

     1. Рентабельность всех активов:

     

     

     

     Из  расчетов видно, что рентабельность активов растет, что является положительным  моментом.

     2. Рентабельность затрат показывает величину прибыли от продаж, приходящейся на 1 рубль произведенных затрат:

     

     

       

     3. Рентабельность заемного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль заемного капитала:

     

       

     

     4. Рентабельность собственного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

     

       

       
 

     5. Рентабельность продаж:

     

       

       

     Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли  организация получила с каждого  рубля проданных товаров. Рентабельность продаж по  прибыли до налогообложения  составила в 2009г. – 0,62%, в 2010г. – 0,69%. Видно, что рентабельность продаж имеет очень низкое значение, это говорит о низкой эффективности деятельности предприятия.

     В анализируемом периоде в ООО  «Лидер» произошли очень большие  структурные изменения: появились  новые отделы; начали существовать новые проекты: выездная торговля; компания значительно увеличилась в размерах, появились филиалы. Новые проекты требуют значительных вложений финансовых ресурсов. Инвестиции в развитие принесут большие проценты в будущем. Уже в 2010г. видны значительные приросты в объемах продаж.

     Все показатели рентабельности имеют тенденцию  к увеличению. Поэтому можно говорить о повышении эффективности  предприятия. 

     2.8.Расчет  и оценка финансовых  коэффициентов платежеспособности 

     Общая платежеспособность организации определяется, как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности (Коп) рассчитывается по формуле:

     К о.п. =

     При расчете коэффициента общей платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: К о.п.≥ 2 . 

     К о.п. 2009г.= =1,05;     К о.п. 2010г.=  =1,08  

     Мы  видим, что коэффициент общий  платежеспособности ООО «Лидер»  значительно ниже нормы, но есть положительная  тенденция к его увеличению.

     Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам — главный критерий платежеспособности, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».

     Этот  показатель определяется как отношение  текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств — стр. 690 ф. 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

     К т.об.2009 г.= =3,2,     К т.об.2010 г.= =1,3

     В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим  обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации подразделяются на три  группы:

     1)платежеспособные  организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;

     2)неплатежеспособные  организации первой категории,  у которых значение показателя  составляет от 3 до 12 месяцев;

     3)неплатежеспособные  организации второй категории,  у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.

     Как мы видим из расчетов, степень платежеспособности ООО «Лидер» по текущим обязательствам значительно улучшилась в 2009г., и  данную организацию можно отнести  к 1 группе. Данную организацию мы можем  считать платежеспособным объектом учета, который имеет возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества.

     Степень (коэффициент) платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку, т.е. 

       

     Этот  показатель характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.