Анализ годовой бухгалтерской отчетности

с состояние  активов. Это дает возможность оценить, в какой степени пред-

приятие готово к погашению своих долгов.

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, характеризующие независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

     Долгосрочные  пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнить условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные средства покрывали краткосрочные пассивы.

     На  практике соблюдается следующее  соотношение:

     Оборотные активы  < Собственный капитал 2 – Внеоборотные активы (1).

     По  балансу ФГУП ПО «Квант» условие (1) на начало и на конец отчетных периодов соблюдается, следовательно, организация является финансово независимой.

     На  начало 2005 г.: 125637 < (190518 2) – 243109.

     На  конец 2005 г.: 146889 < (202360 2) – 219283.

     Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. Так же применяются различные методики анализа финансовой устойчивости.

     Уровень общей финансовой независимости  характеризуется коэффициентом U₃, т.е. определяется удельным весом собственного капитала предприятия в общей его величине U₃ отражает степень независимости организации от заемных источников.

     Исходя  из баланса в анализируемом предприятии  коэффициенты, ха-

рактеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие  значения:

     Как показывают данные таблицы 6, динамика коэффициента капита-

лизации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤ 1,5. Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПО «Квант»

 

дает  лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель следует рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой мере материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные таблицы 6, у анализируемого предприятия ПО «Квант» этот коэффициент достаточно низок, отрицателен.

       Значение коэффициента финансовой  независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, что подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).

     Обобщающим  показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для финансирования запасов, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

     Данные  таблицы 7 говорят о том, что на предприятии ПО «Квант» наблюдается кризисное финансовое состояние на всем протяжении исследуемого периода. Предприятие полностью зависит от заемных источников

финансирования. Собственного капитала и долго- и  краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за сет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Таблица 7 – Классификация типа финансового состояния ПО «Квант»

 

     Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижение им поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели.

     Анализ  деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия.

     В анализируемом предприятии деловая  активность характеризуется следующими значениями коэффициентов, приведенными в таблице 8.

     Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача  d1), или коэф-

фициент трансформации, отражает скорость оборота  всего капитала предприятия или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 8 показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился в 2005 г. по сравнению с 2003 г. на 0,42. А в 2004 г. этот показатель составлял 0,48. Значит, на предприятии быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий

прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое значение, так как он тесно связан с прибыльностью предприятия, а следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Таблица 8  – Анализ деловой активности ПО «Квант»

 

     Оборачиваемость запасов характеризуется коэффициентов  d6. В 2005 г. этот показатель составил 141 день, что более чем в два раза меньше, чем в 2003 г. Снижение данного показателя свидетельствует о том, что  предприятие больше затоваривается и медленнее погашает свои долги.

     Устойчивость  финансового положения анализируемого предприятия и его деловая активность характеризуется соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам уменьшился в 2005 г. на 122 дня, по сравнению с 2003 г., а дебиторская задолженность предприятия в среднем погашается за 53 дня, что на 50 дней меньше, чем в 2003 г. Так как кредиторская задолженность предприятия превышает дебиторскую, то это расценивается как свидетельство сокращения оборота и считается тревожным знаком.

     Скорость  отдачи на собственный капитал (d5) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Так, этот показатель в 2005 г. фактически в три раза больше, чем в 2003 г., однако он все-таки низкий – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,68 тыс. руб. выручки от продажи. 
 

     4.2 Анализ Отчета о прибылях и убытках 

     Финансовый  результат деятельности предприятия  выражается в изменении его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой бухгалтерской отчетности. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает:

     1. Исследование изменений каждого  показателя за анализируемый  период (горизонтальный анализ);

     2. Исследование  структуры соответствующих  показателей  и их изменений (вертикальный анализ);

     3. Изучение динамики  изменения  показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);