Анализ денежных потоков организации

 

Примечание. Источник: собственная разработка на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013-2014 гг. (Приложения  А – Б).

 

Анализ данных таблицы 1.4 позволяет сделать следующий вывод. Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизился на 0,003,  а коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов снизился  на 0,195, что показывает отрицательную динамику развития исследуемой организации.

В 2014 году по сравнению с 2013 годом в Слонимском филиале Гродненского ОПО оборачиваемость краткосрочных активов ускорилась  на 2,7 дней, что свидетельствует о существенном высвобождении средств из оборота, что снижает расходы организации. Замедление оборачиваемости запасов в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 8,4 дня свидетельствует о существенном  увеличении  времени нахождения средств в запасах, что является крайне отрицательным явлением для исследуемой организации. Ускорение оборота дебиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 7 дней характеризует эффективную политику управления дебиторской задолженностью в Слонимском филиале Гродненского ОПО.

Увеличение сроков погашения кредиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 4,1 дней  увеличивает потребность организации в кредитах и займах. Однако это можно расценить двояко: с одной стороны как замедление сроков погашение обязательств и, как результат, сокращение потребности в привлечении кредитов и займов, а с другой стороны, как увеличение в перспективе просроченных обязательств.

Операционный цикл  характеризует общее время в днях, в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности. Увеличение операционного цикла в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 6,9 дня характеризует существенное снижение  деловой активности в Слонимском филиале Гродненского ОПО. 

Динамика показателей рентабельности (убыточности) деятельности Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013 – 2014 гг. представлена в таблице 1.5.

 

Таблица 1.5 - Динамика показателей рентабельности (убыточности) деятельности

Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013-2014гг.

 

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение (+,-)	Темп изменения, %
1. Средняя стоимость активов, млн р.	80164,5	87730,5	7566,0	109,4
2. Выручка от реализации  товаров, продукции, работ, услуг, млн  р.	117454	132803	15349	113,1
3. Себестоимость реализованной  продукции, товаров, работ, услуг, млн  р.	92623	103121	10498	111,3
4. Управленческие расходы	684	1978	1294	289,2
5. Расходы на реализацию	24904	26957	2053	108,2
6. Расходы по основной текущей деятельности, млн р. (стр. 3 + стр. 4 + стр.5)	118211	132056	13845	111,7
7. Прибыль (убыток) от реализации  продукции, товаров, работ, услуг, млн  р.	-754	747	-1501	90,1
8. Чистая прибыль (убыток), млн р.	- 2472	-1506	-966	60,9
9. Показатели рентабельности (убыточности):
9.1. Рентабельность (убыточность) продаж (стр. 7 : стр. 2 × 100), %	-0,64	0,56	1,2	-
9.2. Рентабельность (убыточность) расходов по уставной деятельности (стр. 7 : стр. 6 × 100), %	-0,64	0,57	1,21	-
9.3. Рентабельность (убыточность) активов (стр. 8 : стр. 1 × 100), %	-3,1	-1,7	-1,4	-

 

 

Примечание. Источник: собственная разработка на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013-2014 гг. (Приложения  А – Б).

 

Из данных таблицы 1.5 следует,  что  все показатели эффективности деятельности Слонимского филиала Гродненского ОПО в 2014 по сравнению с 2013 годом  увеличились, что говорит об улучшении деятельности организации. Так рентабельность продаж за 2014 год составила 0,56 %, а за 2013 год наблюдалась убыточность 0,64%. Положительная  динамика данного показателя свидетельствует об  увеличении доли прибыли от реализации в выручке от реализации товаров. Рентабельность расходов в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась  на 1,21 п.п.  и составила 0,57%, это означает, что  0,57 рублей  прибыли от реализации  получено с каждых 100 рублей понесенных расходов, связанных с основной текущей деятельностью. Положительная динамика рентабельности расходов свидетельствует об увеличении окупаемости расходов в основной текущей деятельности. Рентабельность активов уменьшилась на 1,4 п.п., это значит,  что в  2014 году по сравнению с 2013 годом, сумма прибыли полученная со 100 руб. уменьшилась на 1,4 руб.  Уменьшение  данного показателя свидетельствует о не эффективном использовании активов, что является отрицательным моментом в деятельности организации.

Проведенный анализ деятельности Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013 – 2014 гг. свидетельствует о получении прибыли по итогам деятельности (хотя в динамике ее значение существенно ниже),  росте показателей рентабельности, однако, можно отметить существенное ухудшение деловой активности, неплатежеспособности, финансовой зависимости от внешних источников финансирования и дефиците собственных оборотных средств, что свидетельствует о невозможности финансирования своей деятельности.

Приоритетными направлениями развития Слонимского филиала Гродненского ОПО можно порекомендовать следующее:

– наращивание собственных оборотных средств за счет увеличения доходности;

– расширение внешнеэкономической деятельности, в частности увеличение объема реализации товаров на экспорт;

– модернизация торгового оборудования и расширение материально-технической базы, в т. ч. посредством приобретения основных средств в лизинг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  СЛОНИМСКОГО ФИЛИАЛА ГРОДНЕНСКОГО  ОПО

 

 

2.1 Анализ состава, структуры и динамики денежных  потоков

организации

 

 

На первом этапе анализа денежных потоков в Слонимском филиале Гродненского ОПО целесообразно изучить  динамику денежных средств и их эквивалентов, долю в общей сумме краткосрочных активов организации.

Долевое участие денежных средств в краткосрочных активах Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013 – 2014 гг. отражена в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1 – Долевое участие денежных средств в краткосрочных активах

Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2014 гг.

 

Показатели	На 31.12. 2013 г.		На 31.12. 2014 г.		Отклонение (+,-)		Темп роста, %
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	суммы, млн р.	уд. вес, п.п.
Краткосрочные активы – всего, в том числе	27221	100,0	25977	100,0	-1244	-	95,4
1. Денежные средства и  их эквиваленты	801	2,9	414	1,6	-387	-1,3	51,7

 

Примечание. Источник: собственная разработка на основании бухгалтерского баланса Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013-2014 гг. (Приложения  А).

 

Анализ данных таблицы 2.1 показал следующее. По состоянию на 31.12.2014 года по сравнению с 31.12.2013 года в Слонимском филиале Гродненского ОПО денежные средства и их эквиваленты уменьшились на 387 млн р. или на 48,3%. В структуре краткосрочных активов на 31.12.2014 года на долю денежных средств и их эквивалентов приходится 1,6%, что на 1,3 п.п. ниже доли 31.12.2013 года, безусловно, при увеличении в суммовом выражении денежных средств и их эквивалентов снижение их доли в общей сумме краткосрочных активов следует расценивать отрицательно. В целом же темпы снижения краткосрочных активов ниже, чем денежных средств и их эквивалентов. Так, темп снижения краткосрочных активов составляет 4,6%, а денежных средств – 48,3%.

На следующем этапе необходимо проанализировать состав, структуру и динамику денежных потоков по видам деятельности. Анализ состава, структуры и динамики положительных денежных потоков по видам деятельности в Слонимском филиале Гродненского ОПО проведен за 2013 – 2014 гг., что отражено в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Состав, структура и динамика положительных денежных потоков Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013- 2014 гг.

 

Показатели	2013 год		2014 год		Отклонение (+,-)		Темп роста, %
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	суммы, млн р.	уд. веса, п.п.
Движение денежных средств по текущей деятельности
Поступило денежных средств - всего, в том числе	129352	98,9	143897	99,6	14545	0,7	111,2
от покупателей продукции, товаров, заказчиков услуг	128985	99,7	143514	99,7	14529	-	111,3
от покупателей материалов и других запасов	3	0,002	18	0,01	15	0,01	600,0
прочие поступления	364	0,3	365	0,3	1	-	100,3
Движение денежных средств по инвестиционной  деятельности
Поступило денежных средств - всего, в том числе	171	0,2	97	0,1	-74	-0,1	56,7
от покупателей основных средств и других долгосрочных активов	169	98,8	95	97,9	-74	-0,9	56,2
проценты	2	1,2	2	2,1	-	0,9	-
Движение денежных средств по финансовой деятельности - всего, в том числе
Поступило денежных средств - всего, в том числе	1223	0,9	531	0,3	-692	-0,6	43,4
от выпуска акций	1223	0,9	531	0,3	-692	-0,6	43,4
прочие поступления	-	-
Итого поступления денежных средств	130746	100,0	144525	100,0	13779	-	110,5

 

Примечание. Источник: собственная разработка на основании отчета о движении денежных средств Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013-2014 гг. (Приложения  Г).

 

Анализ данных таблицы 2.2 показал следующее. Сумма денежных поступлений по всем видам деятельности, осуществляемым исследуемой организацией в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 13779 млн р. или на 10,5%, в том числе поступление денежных средств по текущей деятельности увеличилось на 14545 млн р. или на 11,2%, поступление денежных средств по инвестиционной деятельности в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизилось на 74 млн р., а поступления по финансовой деятельности также снизились на 692 млн р. или на 56,6%.

В поступлениях по текущей деятельности положительно расценивается увеличение сумм, поступающих от покупателей и заказчиков в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 14529 млн р. или на 11,3%, так как  выручка от реализации продукции – является основным и регулярным источником дохода, источником денежных поступлений, существенно влияющим на платежеспособность организации, а ее снижение расценивается как отрицательная динамика. Прочие поступления по текущей деятельности увеличились в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 0,3%.

 Таким образом, в структуре  поступлений основной удельный  вес приходится на денежные  средства, полученные от текущей деятельности в 2013 году их доля составила 98,9%, а в 2014 году – 99,6%.  Доля поступлений по инвестиционной деятельности весьма незначительна и в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизилась на 0,1 п.п. и в конце 2014 года составила 0,1%.

Ускорить поступления денежных средств можно различными путями, направленными, прежде всего, на инкассацию дебиторской задолженности, что предполагает эффективную политику управления ею в организации. Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления краткосрочными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема выполняемых работ и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации. Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода – важнейшая задача финансовой работы.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Принятие эффективных управленческих решений по улучшению финансового состояния организаций во многом зависит от методологии учета активов и  обязательств  организации. Эти обстоятельства в свою очередь требуют совершенствования подходов непосредственно к организации расчетных операций в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Требуется развитие таких форм расчетов, которые бы позволили ускорить и облегчить процесс расчетов между предприятиями.