Анализ денежных потоков организации

МОСКОВСКИЙ КОМИТЕТ ОБРАЗОВАНИЯ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ПОЛИТХНИЧЕСКОГО КОЛЛЕДЖА № 39

 

Кафедра: Экономика и управления

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По предмету: «Основы анализа бухгалтерской отчетности»

На тему: «Анализ денежных потоков организации»

 

 

Студент 4го курса                     Группы № БУ-48 Специальность: «Экономика и бухгалтерский учет» Выполнил: Дзекунов Владимир Николаевич Преподаватель: Панкратова Ольга Юрьевна

 

 

 

Оценка по проверки курсовой работы:                                       Дата: «      »                        2015г.

Оценка по защите курсовой работы:                                            Дата: «      »                        2015г.

 

 

 

 

 

Москва, 2015г

 

Оглавление

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ 3

1. Теоретические основы  анализа денежных потоков организации 4

1.1. Экономическая сущность и  значение  денежных потоков организации  4

    1.2. Источники информации  и методика анализа денежных  потоков организации  8

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 13

Список использованных источников 14

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Результаты деятельности предприятия зависят от успешности производственной и финансовой деятельности. Успешность финансовой деятельности предприятия базируется на эффективности денежных потоков.

Денежный поток организации может быть избыточным и дефицитным. И тот и другой вариант имеет свои особенности. Однако, для коммерческой организации, как правило, предпочтительнее иметь излишек денежных средств.

Исследование и анализ денежных потоков предприятия служат базой для разработки мероприятий по совершенствованию финансовой деятельности организации, что в свою очередь улучшит финансовые результаты ее деятельности. Этим и обусловлена актуальность выбранной темы

В ходе написания курсовой работы использовались такие общенаучные методы исследования, как анализ, синтез, индукция, дедукция, наблюдение, обследование, обобщение теоретического и практического материала, исследование.

Теоретическую основу курсовой работы составили работы таких авторов, как Балабанов И.Т., Бланк И.А., Ковалев В.В., Романовский М.Н., Савицкая Г.В. и другие. Тема денежных потоков организации нашли достаточное освещение и в периодической литературе.

Курсовая работа состоит из введения, глав, заключения и литературы.

 

 

1. Теоретические основы анализа денежных потоков организации

 

1.1. Экономическая сущность и значение  денежных потоков организации

Денежные средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах.

Охарактеризуем состав денежных средств предприятия по их составу, степени ликвидности и оптимальному сочетанию.

Касса предприятия. Наличные денежные средства как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд  предприятия на текущий день. Однако, учитывая текущее состояние экономики, данный принцип не оправдывает себя. В большинстве случаев предприятия не в состоянии спланировать эффективную тактику своих действий. Большая сумма наличности в кассе объясняется также следующими факторами:

- в случае наступления непредвиденных  событий  требует значительной  суммы денег;

- застраховаться от риска неплатежей банка, обслуживающего расчетный счет предприятия из-за отсутствия наличных денежных средств у банка.

- не менее важным в деятельности  предприятий, а в особенности  торговых предприятий, является  дифференциация цен на товары (сырье, материалы, комплектующие) и услуги в зависимости от вида платежей в наличной или безналичной форме. Это в свою очередь вынуждает предприятия применять менее эффективную и менее затратную форму расчетов в наличной форме.

Расчетные счета открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами и имеющим самостоятельный баланс. Порядок открытия расчетного счета регламентирован инструкцией, в соответствии с которой каждому предприятию может быть открыт в одном банке только один расчетный счет. На расчетном счете сосредотачиваются свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.

С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются, как правило, на основании приказа предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).

Валютный счет. Операции с иностранной валютой могут осуществлять любые предприятия. С этой целью необходимо открыть в банке, имеющем разрешение (лицензию) от Нацбанка Республики Беларусь на совершение операций в иностранной валюте, текущий валютный счет. Банки, получившие лицензию, называются уполномоченными банками.

Депозит - денежные вклады в банки (банковские депозиты); ценные бумаги и денежные средства, передаваемые на хранение в кредитное учреждение; взносы денежных средств в различные учреждения, производимые в качестве платежей, для обеспечения требуемой оплаты; записи в банковских книгах, содержащие или подтверждающие требования клиентов к банку.

Если предприятие считает необходимым накапливать определенную сумму денег (данным примером могут служить фонды накопления, амортизационные отчисления и т.п.), то предприятия нередко выбирает такую форму как депозит, который обеспечивает как высокую степень ликвидности денежных средств, так и доход на них. За счет этого предприятие может держать у себя деньги под рукой в то же время, не имея значительных потерь, не вкладывая эти деньги в производство.

Ценные бумаги. К денежным средствам предприятия относятся также ликвидные ценные бумаги, находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка. Функция, выполняемая ценными бумагами, аналогична функции депозита, однако имеет ряд существенных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. Так, к примеру, досрочно изымая денежные средства с депозита, предприятие может потерять часть процентов, в то время как, реализуя ценные бумаги оно в зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть. В свою очередь, ценные бумаги можно разделить на следующие виды:

- Акция - ценная бумага, свидетельствующая  о внесении пая в капитал  акционерного общества. Дает ее  владельцу право на присвоение  части прибыли в форме дивиденда.

- Облигация - ценная бумага не  предъявителя, дающая владельцу  право на получение годового дохода в виде фиксированного процента.

- Вексель- вид ценной бумаги, денежное  обязательство.

- Варрант - ценная бумага, выражающая  льготное право на покупку  акций эмитента в течение определенного  времени по определенной цене.

- Опцион- краткосрочная ценная бумага, дающая право ее владельцу купить или продать другую ценную бумагу в течение определенного периода по определенной цене контрагенту, который за денежное вознаграждение принимает на себя обязательство реализовать это право.

Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, — они позволяют сократить риск истощения наличности. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании).

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществить их классификацию по различным признакам.

По направлению движения денежных средств выделяют положительный и отрицательный поток. Положительный поток (приток денежных средств):

- выпуск акций;

- новый заемный капитал;

- поступление дебиторской задолженности;

- продажа за наличный расчет;

- продажа имущества.

Отрицательный  денежный поток (отток денежных средств):

- основный фонды;

- финансовые вложения;

- выплата заработной платы;

- выплата дивидендов;

- погашение кредиторской задолженности;

- погашение кредитов и займов;

- налоги;

- наличные платежи.

Следует отметить тесную взаимообусловленность положительных и отрицательных денежных потоков: сбой во времени или в объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

По методу исчисления объема различают валовой и чистый денежный поток. Валовой денежный поток – это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени. Чистый денежный поток  представляет собой разницу между положительным и отрицательным потоком денежных средств в анализируемом периоде времени.

По видам деятельности различают:

- денежный поток от операционной  деятельности (отражают поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщиками, заработной платы персоналу и т.д.)

- денежный поток от инвестиционной  деятельности – это поступления  денежных средств, связанные с  процессом реального и финансового  инвестирования;

- денежный поток от финансовой  деятельности – это поступления  и выплаты денежных средств, связанные  с привлечением дополнительного  акционерного и паевого капитала, получением кредитов и займов  и т.д.

По уровню достаточности объема различают избыточный и дефицитный денежный поток. Избыточный денежный поток – это поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего  накапливаются и простаивают свободные остатки  денежной наличности на счетах в банке. Дефицитный денежный поток – денежный поток при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

По непрерывности формирования различают  регулярный и дискретный денежный поток. При регулярном денежном потоке по отдельный хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств. Дискретный денежный поток связан с осуществлением единичных хозяйственных операций.

По стабильности временных интервалов выделяют денежные потоки с равномерными временными интервалами и с неравномерными временными интервалами.

По периоду времени выделяют краткосрочные и долгосрочные денежные потоки.

В зависимости от того, когда поступают денежные средства в начале или в конце периода различают пренумерандо и постнумерандо.

По видам использованных валют различают денежные потоки в национальной и иностранной валюте.

По законности осуществления выделяют легальный и нелегальный денежные потоки.

От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценка и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовой состояние.

Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, а также в разрезе основных видов хозяйственной деятельности и центрам ответственности.

Основными источниками данных для анализа являются «Отчет о движении денежных средств», бухгалтерский баланс и приложение к балансу. Целью проведения анализа денежных потоков является выявление уровня достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия.