Анализ денежных потоков по данным бухгалтерской отчетности организации

Автономная  некоммерческая организация

Высшего профессионального образования

Центросоюза Российской Федерации

«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ» 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине

«Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности»

на тему 

«Анализ денежных потоков по данным бухгалтерской отчетности организации» 
 
 
 
 
 
 
 

Работу  выполнил

Савин В.В

студент 3 курса

заочной формы обучения

с сокращенным сроком

специальности «Бухгалтерский учет  анализ и аудит»

шифр  Ус-211-08

Научный руководитель  Дедюхина Н.В. 
 
 

2011 г. 
 

Содержание. 

Введение…………………………………………………………………………….3

1.Теоритическое  представление категории «денежные  потоки»

1.1 Характеристика  денежных потоков предприятия……………………………4

1.2 Основные  факторы влияющие на денежный  поток……………………….....6

1.3 Методы  анализов денежных потоков…………………………………………8

2. Анализ  денежных потоков на предприятии  на примере ООО «Стрела»

2.1 Характеристика  ООО « Стрела»……………………………………………..10

2.2 Анализ  состава и структуры денежных  средств …………………………...12

2.3 Анализ  движения денежных потоков……………………………………….14

3. Пути  оптимизации денежных потоков  предприятия

3.1 Оптимизация  движения денежных потоков………………………………...17

3.2 Резервы  повышения эффективности использования  денежных средств….21

Заключение………………………………………………………………………...26

Список  используемых источников…………………………………………….....27 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение. 

     В современных экономических условиях существенно возрастает значение финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность которой позволяют всем участникам хозяйственного оборота представить и понять финансовой состояние и финансовые результаты деятельности конкретной компании.

     В рыночной экономике между предприятиями и банками постоянно совершаются сделки по поводу перераспределения, хранения денежных средств. Всевозможные расчеты, возникающие между предприятиями, также ведутся при помощи денежных средств. С их помощью завершается превращение денежной формы выделенных средств в производственные запасы, получение денежной выручки и заключенного в ней чистого дохода. Этим самым денежные расчеты выступают важнейшим фактором обеспечения кругооборота средств, а их своевременное завершение служит необходимым условием процесса производства.

     Цель работы – дать оценку денежных потоков предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

      - дать характеристику денежных  потоков предприятия;

      - провести анализ денежных доходов  предприятия;

      - рассмотреть пути улучшения финансовых  результатов деятельности предприятия.

     Объектом  исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ООО «Стрела», а предметом – денежные потоки и финансовые результаты деятельности данного предприятия.

     Практическая значимость данного исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

      В работе использованы отечественные  и зарубежные разработки и методики в области управления денежными  средствами, источники периодической  печати, а также первичные бухгалтерские  документы за ряд периодов.

      Работа  состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и  приложения. 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретическое представление категории "денежные потоки" 

1.1 Характеристика денежных  потоков предприятия  

     В отечественных и зарубежных источниках категория "денежные потоки" трактуется по-разному. Так, по мнению американского ученого Л.А. Бернстайна "сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин "потоки денежных средств" (в его буквальном понимании) лишен смысла". Компания может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности - производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода.

     Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности.

     Другой  американский ученый Дж. К. Ван Хорн считает, что "движение денежных средств  фирмы представляет собой непрерывный процесс". Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. [1, с. 337]

     В Германии ученые трактуют эту категорию  как "Cash-Flow" (поток наличности). По их мнению, Cash-Flow равен сумме годового избытка, амортизационных отчислений и взносов в пенсионный фонд.

     Часто из Cash-Flow вычитают запланированные выплаты дивидендов, чтобы перейти от возможных объемов внутреннего финансирования к фактическим. Амортизационные отчисления и взносы в пенсионный фонд сокращают возможности внутреннего финансирования, хотя они происходят без соответствующего оттока денежных средств. В действительности эти средства находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы для финансирования. Следовательно, Cash-Flow может во много раз превосходить годовой избыток. Cash-Flow отражает фактические объемы внутреннего финансирования. С помощью Cash-Flow предприятие может определить свою сегодняшнюю и будущую потребность в капитале. [2, с. 84]

     В России категория "денежные потоки" приобрела важное значение. Об этом говорит то, что с 1995г. в состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма №4 "Отчет о движении денежных средств", которая поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами. Она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства.

     Российские  ученые понимают под потоком денежных средств разность между всеми  полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени; они сопоставляют его  с прибылью. Прибыль выступает  как показатель эффективности работы предприятия и источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

     Различие  между суммой полученной прибыли  и величиной денежных средств  заключается в следующем:

     ·   прибыль отражает учетные денежные и не денежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;

     ·  при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;

     · денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.

     Таким образом, в процессе функционирования любого предприятия присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки; в России в условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами. [3, с. 115]

     Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления, а также их выбытие. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности - текущей, инвестиционной, финансовой.

     Разделение  всей деятельности предприятия на три  самостоятельные сферы очень  важно в российской практике, поскольку  хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счет элиминирования или компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность предприятия.

     Текущая деятельность включает поступление  и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. При этом в качестве «притока» денежных средств будут выручка от реализации продукции в текущем периоде, погашение дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, авансы, полученные от покупателя. «Отток» денежных средств происходит в связи с платежами по счетам поставщиков и подрядчиков, с выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды, уплатой процентов за кредит, отчисления на социальную сферу.

     Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств. [4, с. 110]

     Инвестиционная  деятельность включает поступление  и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. В этом случае «притоки» денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. «Оттоки» денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями.

     Поскольку при благополучном ведении дел  компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

     Финансовая  деятельность включает поступление  денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов.

     «Притоки» денежных средств могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений  от эмиссии акций, целевого финансирования. «Оттоки» средств происходят в связи  с возвратом краткосрочных кредитов и займов. Возвратом долгосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов, погашением векселей.