Анализ денежных потоков организации

 

 

Примечание. Источник: собственная разработка на основании бухгалтерской и               статистической отчетности Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013-2014 гг. (Приложения  А – Д).

 

Анализ таблицы 1.1 показал следующее. В организации  в 2014 году по сравнению с 2013 годом произошло увеличение выручки от реализации продукции в действующих ценах на 13,1% или на 15349 млн р., а в сопоставимых ценах наблюдается ее снижение на 8207 млн  р. или на 7,0%. Увеличение себестоимости в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 10498 млн р. или на 11,3% и практически одинаковый темп ее роста с выручкой от реализации продукции, товаров, работ, услуг, положительно характеризует деятельность организации, особенно в условиях инфляции и снижения эффективности деятельности организаций.  Соответствующие темпы роста данных показателей привели к увеличению валовой прибыли в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 4851 млн р. или на 19,5%, а темп ее изменения выше темпов роста выручки, что привело к росту валовой прибыли в процентном отношении к выручке на 1,2 п.п.

Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг в Слонимском филиале Гродненского ОПО в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 1504 млн р., несмотря на то, что в 2013 году в организации наблюдался убыток в размере 757 млн р.

Товарные запасы на складах в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличились на 4421 млн р. или на 28,6%, что способствовало в 2014 году увеличению периода оборота товарных запасов на 6,5 дней или на 13,7%.

Положительным моментом в деятельности организации является рост производительности труда в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 19,2  млн р. или на 6,4%, однако существенное превышение темпов роста среднемесячной заработной платы над темпами роста производительности труда характеризует низкую экономическую отдачу, перерасход фонда оплаты труда и соответственно необоснованный рост себестоимости продукции и расходов на реализацию товаров, что отрицательно отражается на деятельности организации.

Таким образом, с одной стороны, можно отметить положительную динамику развития организации за 2013 - 2014 гг., рост прибыли, рентабельности, а с другой стороны снижение экономической отдачи.

Далее в таблице 1.2 проанализируем динамику источников формирования чистой прибыли Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013 – 2014 гг.

 

Таблица 1.2  –  Динамика источников формирования чистой прибыли (чистого убытка) Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013 – 2014 гг.

 

Показатели	2013 год	2014 год	Откло-нение (+;-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1.Прибыль (убыток) от реализации  продукции, товаров, работ, услуг, млн  р.	-757	747	1504	-98,7
2.Прочие доходы по текущей  деятельности, млн р.	1112	1903	791	171,1
3.Прочие расходы по  текущей деятельности, млн р.	605	713	108	117,9
4.Прибыль (убыток) от текущей  деятельности, млн р. (стр.1+стр.2-стр.3)	-250	1937	2187	-774,8
5. Прибыль (убыток) от инвестиционной и финансовой деятельности, млн р.	-2206	-3447	5653	156,3
7.Прибыль (убыток) до налогообложения, млн р. (стр.4+стр.5+стр.6+стр.7)	-2456	-1510	946	61,5
8.Налог на прибыль, млн  р.	-	-	-	-
9.Изменение отложенных  налоговых активов, млн р.	-12	4	16	-33,3

 

 

Окончание таблицы 1.2

 

1	2	3	4	5
10. Изменение отложенных налоговых обязательств	-4	-	-	-
11. Прочие налоги и сборы, исчисляемые из прибыли (дохода), млн р.	-	-	-	-
12. Прочие платежи, исчисляемые  из прибыли (дохода), млн р.	-	-	-	-
13. Чистая прибыль (убыток), млн р. (Стр.7- стр.9 +стр.9+стр.10- стр.11 стр.12)	-2472	-1506	966	60,9

 

 

Примечание. Источник: собственная разработка на основании отчета о прибылях и убытках Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013-2014 гг. (Приложение  Б).

 

Анализ данных таблицы 1.2 позволяет сделать следующий вывод о том, в филиале имеется отрицательный конечный финансовый результат. Так, в 2014 году по сравнению с 2013 годом убыток хотя и уменьшается на 39,1%, и в 2014 году убыток составил 1506 млн р.

Необходимо также отметить и убыток до налогообложения, который в 2014 году также уменьшился на 38,5%, но все же на конец 2014 года убыток до налогообложения составил1510 млн р. Убыток до налогообложения, так же как и отрицательный конечный финансовый результат объясняется в первую очередь существенным увеличением убытка по финансовой и инвестиционной деятельности на 56,3% или на 5653 млн р.

Прибыль по текущей деятельности, напротив, имеет тенденцию к росту в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 2187 млн р. В составе прибыли по текущей деятельности наибольший удельный вес занимает прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, динамика которой также положительная: в 2014 году по сравнению с 2013 годом ее значение увеличилось на 1504 млн р. кроме того, на ее формирование положительное влияние оказало увеличение прочих доходов по текущей деятельности на 791 млн р. или на 71,1%,  а с другой стороны, отрицательное влияние оказало увеличение прочих расходов по текущей деятельности на 108 млн р. или на 17,9%.

Динамика показателей платежеспособности и финансовой устойчивости  Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013 – 2014 гг. приведена в таблице 1.3.

 

Таблица 1.3 – Динамика показателей платежеспособности и финансовой устойчивости Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2014 гг.

 

Показатели	На 31.12. 2013 г.	На 31.12. 2014 г.	Отклонение (+;-) или темп роста, %
1	2	3	4
1. Долгосрочные активы, млн  р.	60276	61987	102,8
2. Краткосрочные активы, млн р.	27221	25977	95,4
В том числе:

 

Окончание таблицы 1.3

 

1	2	3	4
2.1. Денежные средства  и их эквиваленты, млн р.	801	414	51,7
2.2. Краткосрочные финансовые  вложения, млн р.	-	-	-
3. Собственный капитал, млн р.	43665	42199	96,6
4. Долгосрочные обязательства, млн р.	849	127	15,0
5. Краткосрочные обязательства, млн р.	42983	45638	106,2
6. Итог бухгалтерского  баланса, млн р.	87497	87964	100,5
7. Собственные оборотные  средства (собственные краткосрочные  активы), млн р. (стр. 3 + стр. 4 – стр. 1).	-15762	-19661	124,7
8. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости:
8.1. Коэффициент абсолютной  ликвидности [(стр.2.1 + стр.2.2) : стр. 5]	0,019	0,009	-0,01
8.2. Коэффициент текущей  ликвидности (стр. 2 : стр. 5) при нормативе 1,5	0,633	0,569	-0,064
8.3. Коэффициент обеспеченности  финансовых обязательств активами  [(стр. 4 + стр. 5) : стр. 6)]	0,501	0,520	+0,019
8.4. Коэффициент финансовой  независимости (автономии) (стр. 3 : стр. 6) при нормативном значении не менее 0,4–0,6	0,499	0,480	-0,019
8.5. Коэффициент капитализации (стр. 4 + стр. 5): стр. 3)	1,004	1,085	+0,081

 

Примечание. Источник: собственная разработка на основании бухгалтерского баланса Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013-2014 гг. (Приложения  А – Б).

 

По данным таблицы 1.3 можно сделать следующий вывод. Коэффициент абсолютной ликвидности по состоянию на 31.12.2014 года в Слонимском филиале Гродненского ОПО составляет 0,009, что на 0,01 ниже уровня 31.12.2013 года и означает возможность погашения 0,9% своих обязательств краткосрочного характера за счет абсолютно ликвидных активов. Инструкцией о порядке расчета показателей платежеспособности  и оценки финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности № 140/206 норматив составляет  – не менее 0,2, следовательно, в исследуемой организации его значение существенно ниже установленного норматива. Причиной динамики снижения данного коэффициента послужили рост краткосрочных обязательств на 6,2% при снижении денежных средств и их эквивалентов на 48,3%.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность на период средней продолжительности 1 оборота всех оборотных средств, т.е. долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в результате реализации краткосрочных активов. Значение данного коэффициента в Слонимском филиале Гродненского ОПО по состоянию на 31.12.2014 года составило 0,633, что на 0,064 ниже уровня 31.12.2013 года и ниже норматива – 1,0, а значит, в случае полной реализации краткосрочных активов по их балансовой стоимости данная организация не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, несмотря на положительную динамику.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами по состоянию на 31.12.2014 года по сравнению с 31.12.2013 года увеличился на 0,019 и составил 0,520, что означает наличие 52% доли заемных и привлеченных источников в валюте баланса в сравнении с нормативом не более 0,85%, т.е.  значение коэффициента в исследуемой организации находится в пределах норматива.

Отрицательная динамика прослеживается по коэффициенту финансовой независимости  (автономии). По состоянию на 31.12.2014 года по сравнению с 31.1.2.2013 года снижение составило 0,019 и его величина в Слонимском филиале Гродненского ОПО составила 0,480, что все же находится в пределах установленного норматива 0,4 – 0,6.

Увеличение коэффициента капитализации по состоянию на 31.12.2014 года в сравнении с 31.12.2013 года на 0,081 свидетельствует о существенном усилении зависимости организации от внешних источников финансирования, тем более в Слонимском филиале Гродненского ОПО его величина находится в пределах установленного норматива ( <  или равно1) и составляет на 31.12.2014 года 1,085.

Таким образом,  Слонимский филиал Гродненского ОПО, неплатежеспособная организация с финансово неустойчивой и высокой степенью зависимости от внешних источников финансирования и недостаточностью собственных средств. Динамика показателей деловой активности Слонимского филиала Гродненского ОПО за 2013 – 2014 гг. отражена в таблице 1.4.

 

Таблица 1.4 – Динамика показателей деловой активности Слонимского филиала

Гродненского ОПО за 2013 – 2014 гг.

 

 

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение (+;-) или темп роста, %
1	2	3	4
1. Стоимость всех активов,  млн р.	77452	87730,5	113,3
2. Стоимость краткосрочных  активов, всего, млн р.	22637,5	26599	117,5
В том числе:
2.1 Запасов, млн р.	13716	17684,5	64,5
2.2 Краткосрочной дебиторской  задолженности, млн р.	5119,5	5245	102,5
3. Величина краткосрочной  кредиторской задолженности, млн  р.	19573,5	22981	117,4
4. Выручка от реализации  продукции,  товаров, работ, услуг, млн  р.	117454	132803	113,1
5. Себестоимость реализованной  продукции, товаров, работ, услуг, млн  р.	92623	103121	111,3
6. Показатели интенсивности  использования средств организации:

 

Окончание таблицы 1.4

 

1	2	3	4
6.1 Коэффициент общей оборачиваемости             капитала (стр. 4: стр. 1)	1,516	1,513	-0,003
6.2 Коэффициент оборачиваемости  краткосрочных активов (стр.4 : стр. 2)	5,188	4,993	-0,195
7. Время обращения
7.1. Краткосрочных активов (стр.2 × 360 : стр. 4), дней	69,4	72,1	2,7
7.2 Запасов (стр. 2.1  х 360 : стр.5), дней	53,3	61,7	8,4
7.3. Краткосрочной дебиторской                          задолженности (стр. 2.2 × 360 : стр.4), дней	15,7	14,2	-1,4
7.4. Краткосрочной кредиторской                        задолженности (стр. 3 × 360 : стр. 5), дней	76,1	80,2	4,1
8. Продолжительность операционного  цикла (стр.7.2 + стр.7.3), дней	69	75,9	6,9