Анализ безубыточной деятельности и запаса финансовой безопасности предприятия

 

На один рубль краткосрочных  обязательств на конец 2009 года и на конец 2010 года приходится только 0,68 руб. и 0,89 руб. оборотных активов в соответствии со значением общего коэффициента покрытия. К концу 2011 года значение коэффициента повышается до 1,23, что может снизить проблемы с платежеспособностью и покрытием долгов.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует  ситуацию с текущей платежеспособностью  организации, объемами ее краткосрочных  заемных средств и сроками  возможного погашения текущей задолженности  организации перед ее кредиторами. Как мы видим, у ООО ПК «КАМАФЛЕКС» данный показатель снижается.

При нормальной финансовой устойчивости ООО ПК «КАМАФЛЕКС» производственные запасы формируются за счет собственных источников средств и кредиторской задолженности. ООО ПК «КАМАФЛЕКС» к началу 2012 года располагает возможностями для обеспечения устойчивого развития в длительной перспективе, все дело в рациональном использовании этих возможностей.

По результатам анализа дебиторской и кредиторской задолженности ООО ПК «КАМАФЛЕКС» рекомендуется проводить следующие мероприятия:

- следить за соотношением  кредиторской и дебиторской задолженности  (значительное увеличение последней  создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования), т.е. применять политику хеджирования;

- своевременно выявлять  недопустимые виды дебиторской  и кредиторской задолженности,  к которым относятся просроченная  задолженность поставщикам, в бюджет и т.д.

В результате анализа  оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности ООО ПК «КАМАФЛЕКС» рекомендуется провести следующие мероприятия:

- составление программы  по ликвидации задолженности  по выплате заработной платы;

- рассмотрение возможности реструктуризации задолженности по платежам в федеральный бюджет и внебюджетные государственные фонды.

В современных условиях рекомендуется максимально использовать возможности взаимного погашения задолженности поставщиков и покупателей либо ее реструктуризации, а также провести анализ и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм. В ряде случаев предприятию следует начать претензионную работу или обращаться с исками в арбитражный суд.

 

 

 

 

 

 

 

9. Диагностика вероятности банкротства предприятия

 

Оценим вероятность  банкротства, используя Z-счет Альтмана:

Z= (1,2 (Текущие активы – текущие обязательства) / все обязательства) + 1,4 (нераспределенная прибыль / все активы) + 3,3 (прибыль до уплаты процентов и налогов / все активы) + 0,6 (рыночная стоимость акций / все активы) + 1,0 (объем продаж / все активы),                                                       (7)

Если Z < 1,8 – вероятность банкротства очень высокая;

1,8 < Z <2,7 – вероятность банкротства средняя;

2,7 < Z <2,9 – банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах;

Z<  3,0 -  очень малая вероятность банкротства

Z конец 2011 года= (1,32 (248,4+245-374) / 374) + 1,4(234,4/259) + 3,3 (292,4/259) + 0,6 (0/259) + 1,0(1700,4 /259) = 8,64

В результате показатель Z< =8,64, а это значит, что Z< 3,0 – что говорит о том, что вероятность банкротства ООО ПК «КамаФлекс» очень малая.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Анализ безубыточной деятельности и запаса финансовой безопасности предприятия

 

 

Анализ безубыточности позволяет определить, по какой цене нужно продавать продукцию, чтобы обеспечить спрос на нее и получить запланированную прибыль.

Анализ безубыточности предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько  правильно предприятие управляло  финансовыми ресурсами в течение  периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Фирма не достигающая  точки безубыточности действует  неэффективно с точки зрения сложившейся  рыночной конъюнктуры. Однако, этот факт сам по себе не служит однозначной причиной для прекращения существования фирмы. Для того, чтобы ответить на этот вопрос необходимо детально исследовать структуру издержек фирмы.

Для того, чтобы фирма  функционировала оптимальным образом необходимо максимизация прибыли фирмы. Процесс максимизации прибыли эквивалентен процессу поиска точки безубыточности в экономическом смысле. 

Первая проблема, связанная  с точкой безубыточности, - это проблема определения критического объема продукции, при котором достигается безубыточность. В данном параграфе мы рассмотрим сначала два подхода к определению точки безубыточности: уравнения, маржинального дохода и графического изображения. 

В рамках данной курсовой работы в качестве совершенствования анализа затрат на исследуемом нами предприятии мы хотели бы предложить – маржинальный анализ.

Финансовая информация для принятия решений и контроля за уровнем затрат на предприятии  может быть подготовлена на основании  маржинального анализа, который  называют еще анализом безубыточного производства. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: расходами  на производство, объемом производства (реализации) продукции и прибылью – и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Маржинальный анализ призван обеспечить объективную оценку состояния резервов производства и степени их использования, очевидный реальный дефицит или избыток ресурсов. На базе операционного анализа разрабатываются пути мобилизации резервов, возможности их ресурсного и финансового обеспечения.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) широко применяется  в странах с развитыми рыночными  отношениями. Он позволяет изучить  зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:

- безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;

- зоны безопасности (безубыточности) предприятия;

- необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли;

- критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;

- критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.

С помощью маржинального  анализа обосновываются и другие управленческие решения: выбор вариантов  изменения производственной мощности, ассортимента продукции, цены на новое изделие, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей, оценки эффективности принятия дополнительного заказа и др.

Основные этапы анализа.

1.Сбор, подготовка и  обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа.

2.Определение суммы  постоянных и переменных издержек  на производство и реализацию  продукции.

3.Расчет величины исследуемых  показателей.

4.Сравнительный анализ  уровня исследуемых показателей.

5.Факторный анализ  изменения уровня исследуемых показателей.  

  6.Прогнозирование их величины в изменяющейся среде. Проведение расчетов по методике маржинального анализа требует соблюдения ряда условий:

- необходимость деления  издержек на две части —  переменные и постоянные;

- переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

- постоянные издержки  не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в  диапазоне деловой активности  предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

- тождество производства  и реализации продукции в рамках  рассматриваемого периода времени,  т.е. запасы готовой продукции  существенно не изменяются; эффективность  производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;

- пропорциональность  поступления выручки объему реализованной  продукции.

 В основу методики  положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные (условно-переменные) и постоянные (условно-постоянные) и использование категории маржинального дохода.

К условно-переменным относятся такие затраты, которые изменяются в зависимости от изменения объема производства: расходы сырья, материалов, топлива, энергии на продукцию, заработная плата рабочих-сдельщиков, отчисления на социальные нужды и другое. С увеличением объема производства возрастают и суммарные переменные затраты, а в расчете на единицу объема продукции они не изменяются. Если объем производства снижается, то уменьшаются и суммарные переменные расходы, а в расчете на единицу объема продукции они остаются прежними.

К условно-постоянным относятся расходы, непосредственно не зависящие от объема производства и реализации продукции: амортизация, арендная плата, проценты за пользование банковским кредитом, административно-управленческие расходы и др. Постоянные расходы на единицу объема продукции уменьшаются (увеличиваются) при соответствующем увеличении (уменьшении) объема производства. Суммарные  постоянные затраты в связи с его колебаниями не изменяются.

Следует отметить, что  постоянные затраты не зависят от объема продукции лишь до определенного  предела, т.е. до тех пор, пока наращивание объемов производства не потребует увеличения производственных мощностей, роста аппарата управления и т.п. Этот диапазон в литературе называется релевантным.

Существуют еще и  так называемые смешанные расходы, которые состоят из переменной и постоянной частей, например почтовые и телеграфные расходы, затраты на ремонт оборудования и другие. Эти затраты делятся между постоянными и переменными либо пополам, либо в другой принятой в организации пропорции. Группировка затрат на постоянные и переменные не может быть определена раз и навсегда даже в конкретной организации, а должна пересматриваться в соответствии с изменениями условий деятельности.

В экономической литературе для повышения точности и объективности  разделения затрат па переменные и постоянные предлагается ряд специальных методов: метод высшей и низшей точки объема производства, графический способ, метод наименьших квадратов и другие.

В реальных условиях работы конкретных организаций на величину затрат могут влиять не только изменения объема производства, но и другие факторы, например инфляционное изменение цен и тарифов на материальные ресурсы; совершенствование организационно-технического уровня производства; изменения в налоговом и бухгалтерском законодательствах.

В связи с этим маржинальный анализ себестоимости дает надежные результаты только при соблюдении следующих условий (в заданном релевантном диапазоне):

1) необходимость деления  издержек на две части –  переменные и постоянные;

2) переменные издержки  изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

3) постоянные издержки  не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в  диапазоне деловой активности  предприятия, который установлен  исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

4) тождество производства  и реализации продукции в рамках  рассматриваемого периода времени,  т.е. запасы готовой продукции  существенно не изменяются;

5) эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;

6) пропорциональность  поступления выручки объему реализованной  продукции.

Одним из основных понятий  маржинального анализа  является понятие маржинального дохода (МД). Он представляет собой выручку от продаж сверх переменных затрат, формула (3.23):

                                                                                                       (8)