Анализ баланса предприятия

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:  

Первый –  абсолютная устойчивость финансового  состояния, задается условием:  

З < СОС + К (7)  

где К – кредиты  банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;  

Второй –  нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая  его платежеспособность, соответствует  следующему условию:  

З = СОС + К (8)  

Третий – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:  

З = СОС + К + ИОФН (9)  

где ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.  

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.  

Четвертый –  кризисное финансовое состояние, при  котором предприятие находится  на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:  

З > СОС + К (10)  

Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия  составим таблицу 5.  

Таблица 5.  

Анализ  финансовой устойчивости.

(тыс.руб.)

 
 

На основании  произведенных расчетов можно сделать  следующее заключение: предприятие на 01.01.98 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток).  

На конец анализируемого периода на 01.01.2000г. ситуация кардинально  изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на 237 тыс. руб. и составили 240,4 тыс. руб., краткосрочные заемные средства выросли на 443,8 тыс. руб. и составили 465,2 тыс. руб., а общая величина основных источников выросла на 680,8 тыс. руб. и составила 705,6 тыс. руб Излишек собственных средств на конец анализируемого периода составил 53,4 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат –518,6 тыс. руб Финансовое положение предприятия на 01.01.2000 г. можно считать абсолютно устойчивым.  

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные  показатели финансового состояния  предприятия. Они рассчитываются в  виде отношений абсолютных показателей  финансового состояния или их линейных комбинаций.  

Рассчитанные  фактические коэффициенты отчетного  периода сравниваются с нормой , со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем  самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны  фирмы.  

Для точной и  полной характеристики финансового  состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.  

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами  

Косс= (IV рП – I рА) : II рА > 0,1 (11)  

Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую  для финансовой устойчивости.  

На 01.01.1998= (20,0-16,6 ) : 88,8=0,038 

На 01.01.2000=(259,4-19,0) : 1082,8=0,22  

2. Коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными средствами.  

Комз=(IV рП - I рА) : стр.210 II рА=0,6-0,8 (12) 

Показывает, в  какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и  не нуждаются в привлечении заемных. 

На 01.01.1998 = (20,0-16,6):85,6=0,04  

На 01.01.2000= (259,4-19,0):187=1,3  

3. Коэффициент  маневренности собственного капитала.  

Км=(IvрП - I рА) : IV рП (12)  

Оптимальное значение 0,5.  

На 01.01.1998= (20,0 –16,6): 20,0=0,17  

На 01.01.2000= (259,4-19,0):259,4=0,93  

Показывает, насколько  мобильны собственные источники  средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.  

4. Коэффициент  автономии (финансовой независимости  или концентрации собственного капитала)  

Ка= IV рП : ВБ >> 0,5 (13)  

Означает, что  все обязательства предприятия  могут быть покрыты 

собственными  средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости  

На 01.01.1998=20,0:150,2=0,13  

На 01.01.2000=259,4:1101,8=0,24  

5. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств.  

Ксзс=(V рП + VI рП) : IV рП < 1 (14)  

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости  предприятия от привлеченного капитала.  

Для оценки относительных  показателей составим таблицу 6.  

Таблица 6. .  

Оценка относительных  показателей финансовой устойчивости.

 

На основании  рассчитанных показателей, внесенных  в таблицу 6, можно сделать следующее  заключение:  

- за анализируемый  период коэффициент обеспеченности  собственными средствами повысился на 0,182 и составил 0,22, что значительно выше предлагаемой нормы 0,1 т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;

- коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными средствами повысился на 1,26 и составил на конец периода 1,3 (норма 0,6-0,8);  

- коэффициент  маневренности собственного капитала  за анализируемый период повысился  на 0,76 и составил 0,93, что выше оптимального  значения и означает высокую  мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения ;  

- коэффициент  автономии составил на 01.01.2000 года 0,24 , что выше показателя на 01.01.1998 на 0,11, но ниже оптимального значения 0,5 т.е. предприятие недостаточно  финансово независимо т.е. не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами;  

- коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств уменьшился на 3,26 на конец  анализируемого периода, что свидетельствует  об уменьшении зависимости предприятия  от привлеченного капитала и составил 3,25, но это значение , при оптимальной норме < 1, означает также зависимость от привлеченных средств и на 01.01.2000 года.  

2.4 Анализ ликвидности.  

Ликвидность предприятия  – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.  

Все активы фирмы  в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.  

1. Наиболее ликвидные  активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.  

На 01.01.1998 - -  

На 01.01.2000 - 434,0 тыс.руб.  

2. Быстрореализуемые  активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.  

На 01.01.1998 - 3,2 тыс.руб.  

На 01.01.2000 - 461,8 тыс.руб.  

3. Медленнореализуемые  активы (А3) – наименее ликвидные  активы – это запасы, дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.  

Следует обратить внимание, что статья «Расходы будущих  периодов» не включается в эту  группу.  

На 01.01.1998 - 85,6 тыс.руб.  

На 01.01.2000 - 187,0 тыс.руб.  

4. Труднореализуемые  активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».  

На 01.01.1998 – 16,6 тыс.руб.  

На 01.01.2000 - 19,0 тыс.руб.  

Первые три  группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно  меняться и относятся к текущим  активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное  имущество предприятия. 

Пассивы баланса  по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.  

1. Наиболее срочные  обязательства (П1) – кредиторская  задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства,  а также ссуды, не погашенные  в срок ( по данным приложений  к бухгалтерскому балансу).  

На 01.01.1998 - 9,8 тысруб.  

На 01.01.2000 - 360,6 тыс.руб.  

2. Краткосрочные  пассивы (П2) – краткосрочные заемные  кредиты банков и прочие займы,  подлежащие погашению в течение  12 месяцев после отчетной даты.  

На 01.01.1998 - 21,4 тыс.руб.  

На 01.01.2000 - 465,2 тыс.руб.  

3. Долгосрочные  пассивы (П3) – долгосрочные заемные  кредиты и прочие долгосрочные  пассивы – статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».