Анализ баланса предприятия

4. Постоянные  пассивы (П4) – статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».  

На 01.01.1998 - 30,8 тыс.руб.  

На 01.01.2000 - 276,0 тыс.руб.  

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.  

Баланс считается  абсолютно ликвидным , если выполняются условия:  

А1 >> П1  

А2 >> П2  

А3 >> П3  

А4 << П4  

Если выполняются  первые три неравенства, то есть текущие  активы превышают внешние обязательства  предприятия, то обязательно выполняется  последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.  

Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хоть компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.  

Таблица 7.  

Анализ  ликвидности баланса.

(тыс. руб.)

Из таблицы 7 видно, что баланс анализируемого предприятия  не является ликвидным на 01.01.1998 года так как :  

А1 < П1  

А2 < П2  

А3 > П3  

А4 < П4  

На анализируемом  предприятии нет денежных средств  для погашения наиболее срочных  обязательств и даже быстрореализуемых  активов недостаточно для погашения  обязательств. Положение анализируемого предприятия на 01.01.1998 года было крайне затруднительным, для погашения краткосрочных долгов необходимо было привлекать медленнореализуемые активы.  

На 01.01.2000 года баланс предприятия можно назвать ликвидным  так как:  

А1 > П1  

А2 < П2  

А3 > П3  

А4 < П4  

то есть имеются  наиболее ликвидные средства для  погашения наиболее срочных обязательств (излишек 73,4 тыс.руб.), медленнореализуемые  активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 187,0 тыс.руб.), труднореализуемые  активы значительно меньше постоянных пассивов т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 3,4 тыс, руб  

Показатели ликвидности  применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.  

1. Общую оценку  платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия.  

Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов  к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:  

Кп = ( А1 + А2 +А3) : (П1 + П2) (15)  

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и  показывает, в какой мере текущие  кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть сколько  денежных единиц текущих активов  приходится на 1 денежную единицу текущих  обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.  

Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.  

Однако этот показатель очень укрупненный, так  как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.  

На 01.01.1998 = (3,2 + 85,6): (9,8 + 21,4) = 2,85  

На 01.01.2000 = (434,0 + 461,8 + 187,0) : (360,6 + 465,2)=1,31  

2. Коэффициент  быстрой ликвидности (строгой  ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:  

Кб = (А1 + А2) : (П1 + П2) (16)  

Он помогает оценить возможность погашения  фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать  запасы.  

Это показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.  

На 01.01.1998 = 3,2 : (9,8 + 21,4) = 0,1  

На 01.01.2000 = (434,0 + 461,8 ) : (360,6 + 465,2 ) = 1,08  

3. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательств и рассчитывается по формуле:  

Каб.лик.= А1 : (П1 + П2) (17)  

Этот коэффициент  является наиболее жестким критерием  платежеспособности и показывает, какую  часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2  

На 01.01.1998 - нет  наиболее ликвидных активов  

На 01.01.2000 = 434,0 : ( 360,6 + 465,2 ) = 0,53  

Различные показатели ликвидности важны не только для  руководства и финансовых работников предприятия, но и представляют интерес  для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент покрытия – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.  

Рассчитанные  показатели оформим в таблицу.  

Таблица 8.  

Коэффициенты  ликвидности.

 

На анализируемом  предприятии на начало периода коэффициент  покрытия выше рекомендуемого – 2,85, но это вероятней всего связано  с замедлением оборачиваемости  средств , вложенных в запасы; коэффициент  быстрой ликвидности – 0,1, значительно ниже норматива, а коэффициент абсолютной ликвидности не может быть рассчитан из-за отсутствия наиболее ликвидных активов.  

На конец анализируемого периода коэффициент покрытия уменьшился до 1,31, что ниже рекомендуемого значения, это произошло из-за увеличения краткосрочных пассивов, хотя и сумма быстрореализуемых активов увеличилась; коэффициент быстрой ликвидности вырос и стал 1,08 -–близким к нормативному значению, рост этого показателя произошел за счет увеличения дебиторской задолженности и суммы прочих оборотных активов; коэффициент абсолютной ликвидности – 0,53, что соответствует нормативному значению и достигнуто за счет краткосрочных финансовых вложений.  

Глава3 Значение финансового анализа  

по данным бухгалтерского баланса  

в деятельности предприятия.  

После составления  очередного бухгалтерского баланса  необходимо обязательно рассчитывать и анализировать количественные параметры финансового состояния  предприятия.  

В первую очередь  это необходимо для выявления  признаков банкротства предприятия и принятия правильных управленческих решений о будущем предприятия.  

Оценку вероятности  банкротства можно проводить  с помощью финансового анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия – должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовывать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.  

Универсальный рецепт от любого банкротства –  это проведение систематического финансового  анализа предприятия для оценки возможного банкротства.  

Банкротство предприятия  – новое явление для современной  российской экономики, осваивающей  рыночные отношения. В дореволюционной России существовало более века законодательство о несостоятельности, но традиции применения процедуры банкротства практически утрачены. Отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время разрабатывается и совершенствуется нормативная база в этой области.  

В Российской Федерации  с 1 марта 1993 г. введен в действие Закон  РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 г.№ 3929-1. Согласно закону, под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная  структура баланса – такое  состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества  не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать его.  

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:  

1.Объективные  причины, создающие условия хозяйствования:  

- несовершенство  финансовой, денежной, кредитной, налоговой  систем, нормативной и законодательной  базы реформирования экономики;  

- достаточно  высокий уровень инфляции.  

2.Субъективные  причины, относящиеся непосредственно  к хозяйствованию:  

- неумение предусмотреть  банкротство и избежать его  в будущем;  

- снижение объемов  продаж из-за плохого изучения  спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;  

- снижение объема  производства;  

- снижение качества  и цены продукции;  

- приближение  цен на некоторые виды продукции  к ценам на аналогичные, но  более высококачественные импортные;  

- неоправданно  высокие затраты;  

- низкая рентабельность продукции;  

- слишком большой  цикл производства;  

- большие долги,  взаимные неплатежи.  

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства  можно рассматривать задержки с  предоставлением финансовой отчетности, так как они возможно свидетельствуют о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.