Отчет о преддипломной практике ОАО «Московская теплосетевая компания»

 

Оценка  ликвидности Общества

      Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности важен не только для предприятия с целью оценки его финансового состояния, но и для внешних инвесторов, которые хотят удостовериться в кредитоспособности заемщика (а эта причина приобретает особую актуальность, если для реализации проекта потребуется привлекать банковский кредит).

      Оценка  платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности текущих  активов. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность и ее перспектива. Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают показатели абсолютной, промежуточной и общей ликвидности.

      По  состоянию на 31.12.2007 года коэффициент  абсолютной ликвидности составил 0,12 и означает, что на указанную дату всего 12% краткосрочных долговых обязательств могло быть покрыто за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. 

 

      Коэффициент срочной ликвидности отражает отношение  наиболее ликвидной части оборотных  средств к краткосрочным обязательствам. По состоянию на 31.12.2007 года коэффициент срочной ликвидности составил 0,82. 

 
 
 

      Коэффициент текущей ликвидности, значение которого по состоянию на 31.12.2007 года составило  1,0, показывает, что у организации достаточно средств на погашения краткосрочных обязательств.

 

    Показатели  ликвидности

 

Оценка  финансовой устойчивости Общества:

      Коэффициент финансовой независимости (коэффициент  общей платежеспособности) характеризует  зависимость Общества от внешних  займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у Общества, тем выше риск неплатежеспособности, потенциального возникновения денежного дефицита. Значение коэффициента составляет 0,70 и соответствует рекомендуемым. 

0,70 

Оценка  рентабельности деятельности Общества:

      За 2007 год достигнута рентабельность продаж в размере 3,86%, т.е. на 1 рубль выручки получена чистая прибыль в размере 3,86 копеек (по ф.2)

    Анализ  результатов деятельности Общества, построенный на данных 2006 года (факт) и 2007 года (план-факт), представлен ниже и показывает рост финансовых результатов по Обществу (в тыс.руб.):  
 
 

                                                                      тыс.руб.

 

      Рентабельность  продаж рассчитывается как отношение  чистой прибыли к сумме полученной выручки. Этот показатель характеризует  эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

      Р_прод = 525336 х 100 / 13601730 = 3,86 % 

      В целом по итогам 2007 года деятельность Общества является прибыльной. 

Оценка  деловой активности:

- показатель динамики дебиторской задолженности составил 25,76%, что свидетельствует об увеличении задолженности перед Обществом с 01.01.2007. Рост дебиторской задолженности связан с сезонным характером производства;

- показатель динамики кредиторской задолженности составил 40.26%, что свидетельствует об увеличении задолженности предприятия. 

      Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности  по состоянию на 31.12.2007 составило 0,90, т.е. за счет текущей дебиторской  задолженности может  быть покрыто 90% краткосрочных обязательств Общества. По состоянию на 01.01.2007 дебиторская задолженность превышала кредиторскую задолженность на 1%. 

 

      По  состоянию на 31.12.2007г. совокупные активы Общества составили 18 867 625 тыс. рублей, по сравнению с 31.12.2006 г. произошло увеличение на 1 511 715 тыс. рублей.

      Внеоборотные  активы Общества в 2007 году увеличились  на 579 352 тыс. рублей.  Их доля в совокупных активах Общества понизилась с 82,82% до 79,26%.

      Доля  оборотных средств в структуре  активов Общества увеличилась с 17,18% до 20,74%. Это произошло по следующим причинам:

- на 551 737 тыс. рублей (25,76%) увеличилась величина краткосрочной дебиторской задолженности;

- на 442 152 тыс. рублей (4420,5%) выросла величина денежных средств;

- на 28 219 тыс. рублей (1130,6%) выросла величина прочих оборотных активов.

      В тоже время величина запасов уменьшилась  на 107 734 тыс. рублей (13,95%) и  снизилась  величина  долгосрочной дебиторской  задолженности на 18 тыс. рублей (75,00%). 

      В структуре пассивов Общества по итогам 2007 года также произошел ряд изменений:

- сумма заемных средств по итогам года уменьшилась на 147 392 тыс. рублей (8,22%);

- величина собственного капитала увеличилась на 513 836 тыс. рублей с 12 634 124 тыс. рублей до 13 147 960 тыс. рублей, или на 4,07%, вместе с тем его доля в структуре баланса сократилась с 72,79% до 69,69%. Это связано с образованием нераспределенной прибыли отчетного года в сумме 525 336 тыс. рублей.

      Рост  величины краткосрочных пассивов за год составил 1 514 153 тыс. рублей (46,17%) и вызван следующими причинами:

- на 353 241 тыс. рублей (70,64%) увеличилась величина привлеченных займов и кредитов банков;

- на 861 247 тыс. рублей (40,26%) увеличилась кредиторская задолженность Общества.

- на 209 468 тыс. рублей (32,70%) увеличилась величина доходов будущих периодов.

- на 90 034 тыс. рублей произошло увеличение резервов предстоящих расходов.

      Доля  кредиторской задолженности в валюте баланса на 01.01.2007 составляла – 12,32%, на 31.12.2007 – 15,90%.

      Долгосрочные  пассивы сократились на 516 273 тыс. рублей (35,80%) в основном за счет уменьшения величины долгосрочных займов и кредитов на 500 633 тыс. рублей (37,06%). 

Анализ  ликвидности баланса.

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы. 

     А1. Наиболее ликвидные активы – к  ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр.250+стр.260 

     А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = стр.240

     А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

     А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 

     А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы. А4 = стр.190 

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

     П1. Наиболее срочные обязательства  – к ним относятся кредиторская задолженность. П1 = стр.620 

     П2. Краткосрочные пассивы – это  краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. П2 = стр.610 + стр.660 

     П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 +стр.650 

     П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы». П4 = стр.490 

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4. 

Расчет

На  начало года

А1 = стр.250+стр.260 = 0+10002 = 10002 тыс.руб

А2 = стр.240 = 2141539 тыс.руб.

А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 = 772561+54673+24+2496 = 829754 тыс.руб

А4 = стр.190= 14374614 тыс.руб 

П1 = стр.620 = 2139092 тыс.руб

П2 = стр.610 + стр.660 = 500074+0= 500074 тыс.руб

П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 +стр.650 = 1442127+0+640492+0 = 2082619 тыс.руб

П4 = стр.490 = 12634124 тыс.руб 

На  конец года

А1 = стр.250+стр.260 = 0+452154 = 452154 тыс.руб

А2 = стр.240 = 2693276 тыс.руб.

А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 = 664827+72680+6+30715 = 768228 тыс.руб

А4 = стр.190= 14953966 тыс.руб 

П1 = стр.620 = 3000339 тыс.руб

П2 = стр.610 + стр.660 = 853315+0= 853315 тыс.руб

П3=стр.590+стр.630 + стр.640 +стр.650 = 925854+164+849960+90034 = 1866012тыс.руб

П4 = стр.490 = 13147960 тыс.руб 

Показатели  ликвидности баланса