Проведение анализа экономического и финансового состояния предприятия

     Нормальное  значение коэффициента - 2. Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение норматива означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов организации, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

     Невыполнение  установленного норматива создает  угрозу финансовой нестабильности организация ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

     Далее рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, а также и проанализируем (табл. 11).

    Таблица 11

    Анализ  ликвидности и  платежеспособности предприятия 

    ИП  Рукавишников И.О.

 

     Проанализировав значение данных коэффициентов, следует сделать выводы о неплатежеспособности данного предприятия. Все значения коэффициентов, кроме коэффициента критической ликвидности за период 2008-09 гг. значительно ниже нормальных ограничений.

     Коэффициент общей платежеспособности также  значительно ниже порогового значения.

     Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. показатели рентабельности капитала (активов);
2. показатели рентабельности продукции;
3. показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

     Инвесторы (собственники и лендеры) являются основными  поставщиками капитала предприятию. Их совокупный доход - чистая прибыль и величина процентов к уплате. Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом; в первом случае рассчитывается коэффициент, известный как рентабельность активов (ROA), во втором — рентабельность инвестированного капитала (ROI):

    ROA =

,                 

    ROI =

,                

     где NI - чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди собственников); IE - проценты к уплате; ТА - совокупный объем активов (итог баланса-нетто);  TL - совокупный объем источников финансирования (итог баланса-нетто по пассиву);  CL - краткосрочные обязательства.

     Показатель  ROA дает оценку эффективности вложения средств в активы данного предприятия; иными словами, оценивается правильность выбора именно такого инвестирования (в частности, речь идет об отраслевой принадлежности предприятия). Показатель ROI характеризует оценку эффективности и целесообразности взаимоотношений между инвесторами и созданным ими предприятием - он оценивает доходность долгосрочного капитала.

     Наиболее  распространенным финансовым индикатором  оценки целесообразности инвестиций с  позиции собственников предприятия  является показатель рентабельности собственного капитала (ROE):

    ROE =

,            

     где Е - собственный капитал, вычисляемый  по формуле:

     Е = стр.410 + стр.420 + стр. 430 + стр. 440 + стр.450 + стр.470.

     Е = 172225 тыс. руб. – на конец 2008 года;

     Е = 172225 тыс. руб. – на конец 2009 году.

     Проведем  вычисления рентабельности капитала по данным формулам:

     Значения  показателей рентабельности капитала ИП Руковишников И.О. на конец 2008 года таковы:

    ROA = 0,001, ROI = 2,63 %, ROE = 0,005.

     Значения  показателей рентабельности капитала ИП Рукавишников И.О.   за 2009 год таковы:

    ROA = 0,03, ROI =  0,37 %, ROE =0,37.

     Анализируя  результаты вычислений показателей  рентабельности капитала в динамике следует сделать следующие выводы о том, что показатели рентабельности низкие, однако к концу 2009 года наблюдается динамика к повышению значений коэффициентов.

     Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

     Качественные  критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация  предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

     Количественные  критерии деловой активности характеризуются  абсолютными и относительными показателями.

     Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).

     Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

     Т_п >Т_в >Т_а >100%,

     где Т_п — темп роста прибыли, %; Т_в — темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг),%; Т_а — темп роста активов, %.

     Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей.

     Причины могут быть самые разнообразные:

     - освоение новых видов продукции  и технологий;

• большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств;
• реорганизация структуры управления и производства.

     Эти факторы часто вызваны внешним  экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.

     Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости.

     Коэффициент оборачиваемости активов. Показывает скорость оборота всего авансированного  капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый  период рассчитывается по формуле:

     КО_А = ВР / А 

     Где, ВР - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных  налогов;

     А - средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год) 

     Продолжительность одного оборота. Характеризует продолжительность  одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях рассчитывается по формуле:

     ПА = Д / КО_А

     Где, ПА - продолжительность одного оборота, дни;

     Д -количество дней в расчетном периоде (квартал - 90 дн.; полугодие - 180 дн.; год - 365 дн.) 

     Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов .Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период, рассчитывается по формуле:

     КО_ВОА =  ВР / ВОА 

     КО_ВОА – коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (раздел I баланса);

     ВОА - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период

     Продолжительность одного оборота внеоборотных активов. Характеризует продолжительность  одного оборота немобильных активов  в днях:

     П_ВОА = Д / КО_ВОА 

     Где, П_ВОА - продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни

       Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов. Показывает скорость  оборота мобильных активов за  анализируемый период: 

     КО_ОА = ВР / ОА

     КО_ОА - коэффициент оборачиваемости оборотных активов (раздел II баланса);

     ОА - средняя стоимости оборотных активов за расчетный период

     Продолжительность одного оборота оборотных активов. Выражает продолжительность оборота  мобильных активов за анализируемый  период, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия 

     П_ОА = Д / КО_ОА

     ПО_ОА - продолжительность одного оборота оборотных активов, дни;

     КО_ОА - коэффициент оборачиваемости оборотных активов. 

     Коэффициент оборачиваемости запасов. Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой  продукции на складе, товаров):

     КО_З = СРТ / З

     Где, КО₃ - коэффициент оборачиваемости запасов;

     СРТ - себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг);

     З - средняя стоимость запасов за расчетный период

     продолжительность одного оборота запасов. Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция

     П_З = Д / КО_З

     П_З - продолжительность одного оборота запасов, дни;

     КО₃ - коэффициент оборачиваемости запасов.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами:

     КО_ДЗ = ВР / Д_З

     Где, КОдз - коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности;

     ДЗ - средняя стоимость дебиторской  задолженности за расчетный период;

     ДЗ - продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности, дни.

     Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятная тенденция:

     П_ДЗ = Д / КО_ДЗ

     П_ДЗ - продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни