Особенности деятельнотси иностранных лизинговых компаний на российском рынке

Оглавление

Введение

       В настоящее время мировая экономика  в целом и российская экономика, в частности, находятся в непростом  состоянии в связи с мировым  экономическим кризисом. Международный  лизинг является эффективным финансовым инструментом, который помогает оперативно использовать в производстве достижения мирового научно-технического прогресса и позволяет активизировать инвестиционную деятельность и экономические процессы в целом, что и объясняет актуальность данной темы.

       Российский  рынок оказался весьма благоприятным для развития лизингового бизнеса, который за последние семь лет вырос в 20 раз. В 2007 г. объем лизинговых сделок достиг почти 35 млрд. долл., что составило порядка 11 % от всех инвестиций в основные средства. Таким образом, доля лизинга в инвестициях в основные средства впервые сравнялась с долей банковских кредитов. Лизинг оказывает значительное позитивное влияние на развитие российской экономики. Для малого и среднего бизнеса лизинг является практически единственной возможностью приобретения высокотехнологичного оборудования. В связи с этим лизинг позволяет решать задачи не только экономического роста, но и задачи диверсификации и повышения устойчивости российской экономики, развития ее высокотехнологичных секторов, устранения диспропорций в развитии малого и крупного бизнеса, снижения безработицы и социальной напряженности.

       Лизинг в российской экономике является одним из самых динамично развивающихся секторов. Это осознают и лидеры нашего государства: «За последние годы лизинг зарекомендовал себя как эффективный механизм привлечения финансовых ресурсов в реальный сектор российской экономики»¹, - В.В. Путин. Также об этом свидетельствует следующее: абсолютный размер прироста рынка превысил в 2007 году 10 млрд. долл. Это больше, чем рынки лизинга ряда средних европейских стран, таких как Швеция, Австрия, Нидерланды, Швейцария, а также таких стран, как Австралия, ЮАР, Турция, Мексика. Отрасль превращается в привлекательную стартовую площадку для выхода иностранных игроков на российский рынок.

       Одновременно с развитием лизинга в России остается ряд проблем, затрудняющих его развитие, снижающих доступность для широкого круга российских и иностранных предприятий. Так, некоторые трудности связаны с организацией финансирования лизинговых компаний, а также правовые барьеры, возникающие в процессе деятельности лизинговых компаний.

       Целью работы является изучение и анализ теоретических и практических аспектов деятельности иностранных компаний на российском рынке лизинговых услуг. На основе выполненных задач: выявить особенности заключения лизинговых сделок в международной торговле, изучить рынок лизинговых операций в России выделить особенности деятельности иностранных компаний на российском рынке.

        Глава 1. Особенности заключения лизинговых сделок в международной торговле.

1. Сущность и виды лизинга

     Лизинг  — это вид инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель (лизинговая компания) приобретает у поставщика оборудование и затем сдает его  в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определённых условиях лизингополучателю (клиенту) с последующим переходом права собственности лизингополучателю.

     Договор о лизинге создает обязанность  лизингодателя приобрести в собственность  оборудование, нужное лизингополучателю  у продавца и отдать на временное  владение и пользование лизингополучателю. Однако с дальнейшим развитием лизинга как инструмента инвестирования в лизинговые отношения вовлекаются банки и страховые компании как основные элементы лизинговых соглашений. Таким образом, условия лизинга становятся более гибкими и выгодными для всех сторон.

     С точки зрения имущественных отношений  лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений  по купле-продаже и отношений, связанных  с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга (передачи имущества во временное пользование).

     В случае если в договоре лизинга предусмотрена  продажа имущества после окончания  срока договора, то отношения по временному использованию переходят в отношения купли-продажи, только теперь между лизингодателем и пользователем имущества.

     Преимущества  лизинга:

• Лизинг не предполагает единовременное привлечение крупных сумм собственных средств для закупки предмета лизинга.
• Лизинговые платежи распределяются наиболее удобным способом для лизингополучателя и соответствуют срокам, когда компания уже начала получать прибыль от использования предмета лизинга, и он уже окупается.
• Лизинг позволяет экономить денежные средства за счет налоговых преференций (налог на прибыль, зачет НДС, налог на имущество).
• Лизинг является единственным способом применить ускоренную амортизацию с коэффициентом до 3. За счет этого балансовая стоимость имущества уменьшается в 3 раза быстрее и как следствие уменьшается сумма налога на имущество.
• График погашения задолженности (график лизинговых платежей) отличается гибкостью. Лизингополучатель не производит выплат до ввода предмета лизинга в эксплуатацию.
• Предмет лизинга может учитываться либо на балансе лизингодателя, либо на балансе лизингополучателя. Если балансодержателем является лизинговая компания, то лизингополучатель получает возможность улучшить структуру своего баланса, за счет учета предмета лизинга на забалансовых счетах (кредит или прямая закупка этого не позволяют сделать).
• По окончании срока лизингового договора, лизингополучатель имеет возможность получить предмет лизинга по нулевой стоимости.

     Лизинговые  отношения классифицируются по видам  в зависимости от:

1) Объекта лизинга - лизинг движимого и недвижимого имущества;

2) Продолжительности сделки – финансовый лизинг с нормативным сроком использования объекта, оперативный лизинг с периодом меньше нормативного срока использования;

3) Условий амортизации лизингового имущества – с полной (ускоренной) амортизацией, с неполной амортизацией;

4) Вида организации сделки – прямой, косвенный, возвратный, раздельный лизинг;

5) Объема обслуживания лизингового имущества – чистый, с полным и неполным набором услуг, комплексный, генеральный;

6) Типа лизинговых платежей – денежный, компенсационный, смешанный лизинг;

7) Способа финансирования – срочный и возобновляемый лизинг.

1.2. Схема лизинговой сделки

     Схема лизинговой сделки в большинстве  случаев предполагает участие четырех  сторон: лизингополучателя, лизинговой компании, поставщика и страховой компании. Если лизинговая компания использует в своей работе кредитные ресурсы, то к участникам сделки добавляется банк.

     На  практике лизингополучатель может взаимодействовать только с двумя сторонами: лизинговой компанией и поставщиком. В некоторых случаях лизингополучатель, по согласованию с лизинговой компанией может взаимодействовать со страховой компанией и страховать предмет лизинга сам.

Рисунок 1.1. Схема лизинговой сделки²

     Существует  несколько вариантов проведения лизинговой сделки (финансовой аренды), рассмотрим этапы по классической схеме:

1. Лизингополучатель самостоятельно определяет поставщика оборудования и условия сделки (цены, сроки поставки, комплектность)
2. Лизингополучатель подает заявку и полный пакет документов в лизинговую компанию
3. Лизинговая компания рассматривает документы и принимает решение о финансировании
4. Заключается договор лизинга между лизинговой компанией и лизингополучателем
5. Лизинговая компания заключает кредитный договор с банком под эту сделку (или под группу похожих сделок)
6. Лизинговая компания приобретает объект финансовой аренды (например, оборудование, автотранспорт, недвижимость) и страхует его от всех имущественных рисков в страховой компании или доверяет страхование лизингополучателю
7. Объект лизинга передается лизингополучателю во владение и пользование на срок, установленный договором лизинга
8. Лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи в течение установленного договором срока
9. После исполнения обязательств по договору лизинга к лизингополучателю переходит право собственности на объект лизинга путем заключения договора купли-продажи объекта лизинга между лизинговой компанией и лизингополучателем по остаточной амортизированной стоимости

1.3. Развитие мирового рынка лизинга на современном этапе

   Характер  развития лизинговой деятельности в  мире определяется в настоящее время  двумя основными тенденциями - ростом конкуренции между кредиторами  и мировой экономической и  финансовой глобализацией.

   Очевидна конкуренция среди кредиторов внутри арендной индустрии, которая приводит к тому, что арендодатели начинают искать новые конкурентные преимущества. Это выражается в дифференцировании продуктов через стоимость дополнительных услуг, консолидации компаний с целью достижения синергетического эффекта, поиски новых рыночных ниш и создании новых продуктов. Рассмотрим более подробно основные тенденции:

   Специализация

   Арендодатели  имеют тенденцию к специализации  на определенных типах оборудования или в отраслях промышленности благодаря углубленным знаниям изделий и их рынков. Такие знания особенно важны для более точного прогнозирования ликвидационной стоимости объектов лизинга. При этом необходимо отметить, что большие компании обеспечивают финансирование аренды для многих типов оборудования и имеют сильные позиции на рынке в одном и нескольких его сегментах.

   Консолидация 

   Основным  преимуществом консолидации лизинговых компаний является возможность для  нескольких компаний финансировать  свою деятельности общими активами. Во многих случаях процесс консолидации характеризуется входом инвесторов в число акционеров создаваемого консорциума. Наибольшее развитие процесс консолидации получил в США в течение последних 2-3 лет и стал основным фактором успеха консолидировавшихся компаний.

   Стратегические  союзы 

   Многие  лизинговые компании могли бы увеличить  свое присутствие на рынке в некоторых  секторах, но испытывают недостаток капитала или специальных знаний, чтобы  сделать это независимо. Стратегические союзы создают для этого инфраструктуру, и тем самым обеспечивают значительную выгоду для участников. В стратегические союзы могут входить все стороны лизинговой сделки - лизинговые компании, поставщики, лизингополучатели, инвесторы, финансовые и прочие посредники.

   Малые банки входят в  индустрию аренды оборудования

   Стремясь  расширить и диверсифицировать  бизнес, сравнительно небольшие банки  проявляют интерес либо к покупке  лизинговых компаний, либо к их созданию. В наибольшей степени эта тенденция  выражена в США, где конкуренция  между малыми банками особенно сильна. Одна из проблем, возникающих при этом, заключается в более высоких процентных ставках по аренде, чем по типичным банковским займам, но лизинговое направление позволяет банкам расширить и диверсифицировать бизнес.