Стратегия финансового менеджмента

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Декабря 2011 в 14:13, курсовая работа

Описание работы

Цель – изучение финансовой стратегии менеджмента. Объект – стратегия финансового менеджмента, предмет – воздействие на финансовый стратегию через финансовый учет, хозяйственную деятельность предприятия и другие мероприятия.
Финансовый менеджмент направлен прежде всего на управление денежным потоком и оборотными средствами. Поэтому сводить финансовый менеджмент только к инвестиционным решениям и рассматривать его только с позиции науки о принятии инвестиционного решения неправомерно.

Содержание работы

Введение3
1. Понятие и сущность финансовой стратегии5
1.2. Элементы финансовой стратегии9
2 . Организация финансовой стратегии
2.1. Задачи и методы финансовой стратегии9
3.Сущность и основные цели инвестиционной стратегии13
4. Инвестиционный анализ20
Заключение………………………………………………….……………………….26
Расчетная часть…………………………………………

Скачать архив (145.26 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

ФМ.docx

— 581.05 Кб (Скачать файл)

     Нормативное значение К2н  ≥ 0,8. Фактическое значение К2 меньше нормативного. Для того, чтобы К2 соответствовал установленному нормативу, необходимо:

  1. либо увеличить денежные средства предприятия на 75354,8 тыс. руб. (Дн – До = 75468,8-114) или в 662 раз:

     

 тыс. руб.

                                          

     2. либо увеличить быстрореализуемые  активы  на 94193,5 тыс. руб. (ДЗн –  ДЗо= 39038605-296193) или в 1,3 раза:

     

 тыс. руб.

     

     3. или снизить краткосрочные обязательства  на 94193,5 тыс. руб.  (КОо – КОн = 390529-296335,5) или на 75,88%:

     

 тыс. руб. 

     

 

     Коэффициент текущей ликвидности (К3) рассчитывается по формуле:

     

 доли ед.

     где ОАо – оборотные активы предприятия (ф. № 1. стр. 290) тыс. руб.; ОАо =320798 тыс. руб.; КОо = 390529 тыс. руб.

     Нормативное значение К3н ≥ 2. Фактическое значение меньше нормативного. Для того чтобы, К3 соответствовал установленному нормативу, необходимо:

  1. либо  увеличить оборотные активы предприятия на 781058 тыс.руб. (ОАн-ОАо=781058-320798=460260) или в 0,24раза:

    ОАн=Кзн*КОо=2*390529=781058

    %=

  1. или уменьшить краткосрочные обязательства на 230130 тыс.руб. (КОо-Кон=390529-160399) или на 41,05 раз:

    Кон=

    %=% 

     Коэффициент покрытия запасов  краткосрочными обязательствами (К4) рассчитывается по формуле:

                   доли ед. 

     где КОо = 390529 тыс. руб.; З0 – запасы предприятия (ф. № 1. стр. 210); З0 = 20286 тыс. руб.

     Нормативное значение К4н ≥ 0,7. Для того, чтобы К4 соответствовал установленному нормативу, необходимо:

        1. либо увеличить запасы предприятия  на 253084,3 тыс. руб. (Зн – Зо = 273370,3 – 20286) или в 1,4 раза:

     

 тыс. руб.

     

        2. или снизить краткосрочные обязательства  на 361549 тыс. руб. (КО0 – КОн = 390529 – 28980) или на 7,42%:

     

 тыс. руб.

     

 

     Рассчитанные  коэффициенты позволяют сделать  следующие выводы:

     - коэффициент абсолютной ликвидности  значительно ниже нормативного  значения, следовательно, у предприятия  нет наиболее ликвидных активов  для покрытия текущих обязательств  в течение нескольких рабочих  дней;

     - коэффициент быстрой ликвидности  также ниже нормативного значения, следовательно, даже при условии  своевременных расчетов с дебиторами  предприятие не сможет погасить  свои текущие обязательства;

     - значение коэффициента текущей  ликвидности так же ниже нормативного  значения, значит предприятию недостаточно  оборотных активов для покрытия  краткосрочных обязательств.

     Таким образом, рассчитанные коэффициенты свидетельствуют  о текущей неплатежеспособности предприятия и об отсутствии возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность в будущем.

     2.2.2. Коэффициенты финансовой  устойчивости

     Коэффициент отношения общей  задолженности предприятия  к итогу актива баланса (К5) рассчитывается по формуле:

     

 доли ед.

     где КЗо – общая кредиторская задолженность предприятия, т.е. сумма его краткосрочных и долгосрочных обязательств (ф. № 1 стр.590+стр.690–стр.640–стр.650); КЗо = 394682-4153=390529 тыс. руб.; Вб– валюта баланса (ф. № 1. стр.300); Вб =693318 тыс. руб.

     Нормативное значение К5н ≤ 0,35. Фактическое значение К5 выше нормативного. Для того чтобы К5 соответствовал установленному нормативу, необходимо:

  1. либо уменьшить общую кредиторскую задолженность предприятия на 147867,7 тыс. руб. (КЗо – КЗн = 390529-242661,3) или 62,14%:

     

 тыс. руб.

     

  1. или увеличить  валюту баланса на 422479,143 тыс. руб. (Вбн – Вбо = 1115797,143-693318) или в 1,609 раза:

     

 тыс. руб.

     

 

     Коэффициент отношения текущей  задолженности к  итогу актива баланса (К6) рассчитывается по формуле:

                         доли ед.

     где КЗто – текущая кредиторская задолженность предприятия (ф. № 1. стр. 690 - стр. 640 – стр. 650); КЗто = 390529 тыс. руб.; Вб = 693318 тыс. руб.

     Нормативное значение К6н ≤ 0,2. Фактическое значение К6 не соответствует нормативному. Для того чтобы К6 соответствовал установленному нормативу, необходимо:

  1. либо уменьшить текущую кредиторскую задолженность предприятия на 251865,4 тыс.руб. (КЗто-КЗн=390529-138663,6) или 35,5%;

    КЗн=К6*Вбн=0,2*693318=138663,6 тыс.руб

    %=%

  1. или увеличить валюту баланса на 1259327 тыс.руб. (Вбнн-Вбн=1952645-693318) или в 2,8раза:

    Вбнн=тыс.руб

    %= 

     Коэффициент отношения общей  задолженности к  стоимости основных средств (К7) рассчитывается по формуле:

     

 доли ед.

     где ОСо – основные средства предприятия (ф. № 1. стр.120), тыс. руб.; ОСо = 325697 тыс.руб.; КЗо = 390529 тыс. руб.

     Нормативное значение К7н ≤ 0,6. Фактическое значение К7 выше нормативного. Для того, чтобы К7 соответствовал установленному нормативу, необходимо:

  1. снизить общую кредиторскую задолженность предприятия на 195110,8 тыс. руб.  (КЗо – КЗн = 390529-195418,2) или на 50,04%:

     

 тыс. руб.

     

  1. или увеличить  основные средства предприятия на 325183,666 тыс. руб. (ОСн – ОС0 = 650881,666-325697) или  в 1,998 раза:

     

 тыс. руб.

     

 

     Коэффициент автономии (К8) рассчитывается по формуле:

     

 доли ед.

     где СК0 – собственный капитал предприятия (ф. № 1. стр.490), тыс. руб.; СК0 = 298636 тыс. руб.; Вб = 693318 тыс. руб.

     Нормативное значение К8н ≥ 0,7. Для того чтобы К8 соответствовал установленному нормативу, необходимо:

  1. увеличить собственный капитал предприятия на 186686,6 тыс. руб. (СКн – СК0 =  485322,6-298636) в 1,6раз :

     

 тыс. руб.

     

  1. или снизить  валюту баланса на 26655,143тыс. руб. (ВБо – ВБн = 693318-426622,857)  или на 0,61раза:

     

 тыс. руб.

     

     Анализ  рассчитанных коэффициентов позволяет  сделать вывод, что у предприятия недостаточно собственного капитала для обеспечения его финансовой устойчивости.

     2.2.3. Коэффициенты деловой  активности

     Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (К9) рассчитывается по формуле:

                         доли ед.

     где В0 – выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (ф. №2,  стр. 010), тыс. руб.; В0 = 426350 тыс. руб.; Вб – валюта баланса (ф.№1, стр. 300); Вб = 693318 тыс. руб.

     Нормативное значение К9н ≥ 0,7. Коэффициент не соответствует нормативу. Для того чтобы К9 соответствовал установленному нормативу, необходимо:

  1. увеличить выручку (нетто) от продажи товаров, работ, услуг на 58972,6 тыс.руб. (Вон-Во=485322,6-426350) или в 1,14раза:

    Вон=К9*Вбо=0,7*693318=485322,6 тыс.руб.

    %=

  1. или снизить валюту баланса на 84246,57тыс.руб (Вбо-Вбон=693318-609071,43) или на 0,88%

    Вбон=тыс.руб.

    %= 

     Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции (К10) рассчитывается по формуле:

     

 доли ед.

     где В0 – выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (ф. №2,  стр. 010), тыс. руб., В0 = 426350 тыс. руб.; ГП0 – готовая продукция  и товары для перепродажи (ф.№1, стр. 214), тыс. руб.; ГП0 = 7746 тыс. руб.

     Нормативное значение К10н ≥ 60 (для годового значения показателя). Коэффициент не соответствует нормативу. Для того чтобы К10 соответствовал установленному нормативу, необходимо:

  1. увеличить выручку (нетто) от продажи товаров, работ, услуг на 38410 тыс.руб. (Вон-Во=464760-426350) или в 1,09раза:

    Вон=К10*ГПо=60*7746=464760

    %=

  1. или снизить объем готовой продукции и товаров для перепродажи на 640,17 тыс. руб. (ГПо-ГПон=7746-7105,83)  или на 0,9%:

    ГПон=

    %= 

     Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (К11) рассчитывается по формуле:

     

 доли ед.

     где В0 – выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (ф. №2,  стр. 010), тыс. руб.; В0 = 426350 тыс. руб.; ДЗ0 – дебиторская  задолженность (ф.№1, стр.240+стр.230), тыс. руб.; ДЗ0 = 114809+181384 = 296193 тыс. руб.

     Нормативное значение К11н ≥ 25. Для того чтобы К11 соответствовал установленному нормативу, необходимо:

  1. увеличить выручку от продажи продукции на 6978475 тыс. руб. (Вн - В0 = 7404825-426350 ) или в 17,36 раз:

     

 тыс. руб.

     

  1. или сократить  дебиторскую задолженность на 279139 тыс. руб. (ДЗ0 – ДЗн = 296193-17054) или на 5,75%:

     

 тыс. руб.

     

 

     Средний срок оборота дебиторской  задолженности (К12) рассчитывается по формуле:

     

дней

     Нормативное значение К12н ≤ 15 дней. В соответствии с нормативом при К11=25: К12 = 365/25= 15 дней. 

     Коэффициент оборачиваемости  общей задолженности (К13) рассчитывается по формуле:

     

 доли ед.

Информация о работе Стратегия финансового менеджмента