Стратегия финансового менеджмента

     МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

     ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФФЕСИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ «КУЗБАССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Т.Ф. ГОРБАЧЕВА» 
 

       Кафедра финансов и кредита 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине: «ФИНАНСОВЫЙ  МЕНЕДЖМЕНТ» 
 

на тему: «Стратегия финансового менеджмента»

Вариант 23

ОАО шахта  “Сосновская” 
 

                                                      выполнила студентка 

                                                      гр.ФКо74

                                                      Костенко Т.К.

                                                      Проверил:

                                                      Скукин В.А. 
 
 
 
 

Междуреченск 2011 

     Содержание: 

Введение3

1. Понятие и  сущность финансовой стратегии5

1.2. Элементы  финансовой стратегии9

2 . Организация  финансовой стратегии 

2.1. Задачи и  методы финансовой стратегии9

3.Сущность и  основные цели инвестиционной  стратегии13

4. Инвестиционный  анализ20

Заключение………………………………………………….……………………….26

Расчетная часть………………………………………………………………………27 

 

     Введение  

         Понятие "менеджмент" можно  рассматривать с трех сторон: как систему экономического управления, как орган управления (аппарат  управления), как форму предпринимательской  деятельности. Менеджмент (англ. management - управление) в общем виде можно  определить как систему экономического  управления производством, которая  включает совокупность принципов,  методов, форм и приемов управления. Собственно к менеджменту относятся  теория управления и практические  образцы эффективного руководства,  под которыми понимается искусство  управления. Обе части имеют дело  с управлением как комплексным  и конкретным явлением. Управление - это процесс выработки и осуществления  управляющих воздействий. Управляющее  воздействие - это воздействие  на объект управления, предназначенное  для достижения цели управления. Выработка управляющих воздействий  включает сбор, передачу и обработку  необходимой информации, принятие  решений. Осуществление управляющих  воздействий охватывает передачу  управляющих воздействий и при  необходимости преобразование их  в форму, непосредственно воспринимаемую  объектом управления. Менеджмент  во всех своих решениях руководствуется  экономическими соображениями. Поэтому  любое действие менеджмента - это мероприятие экономического характера.

         Цель  – изучение финансовой  стратегии  менеджмента. Объект  – стратегия финансового менеджмента,  предмет – воздействие на финансовый  стратегию через финансовый учет, хозяйственную деятельность предприятия и другие мероприятия.

         Финансовый  менеджмент направлен  прежде всего  на управление  денежным потоком и  оборотными  средствами. Поэтому сводить финансовый  менеджмент только к инвестиционным  решениям и рассматривать его  только с позиции науки о  принятии инвестиционного решения  неправомерно. 

         Финансовый  менеджмент - это специфическая  система  управления денежными  потоками, движением финансовых  ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.

         Финансовый  менеджмент надо рассматривать  как  интегральное явление,  имеющее разные формы проявления.

         Так, с функциональной точки  зрения финансовый менеджмент  представляет собой систему экономического  управления и часть финансового  механизма. С институционной точки  зрения финансовый менеджмент  есть орган управления. С организационно-правовой  точки зрения финансовый менеджмент - это вид предпринимательской  деятельности.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.1. Понятие и сущность  финансовой стратегии 

         Финансовая  стратегия – это  система, предназначенная  для  управления капиталом (или банком) игрока. Основной целью применения  финансовой стратегии служит  оптимизация выигрышей и снижение  вероятности банкротства. Большинство  стратегий были разработаны для  использования в азартных играх  таких как рулетка, а некоторые  появились специально для применения в букмекерских конторах.

         Использовать  ту или иную финансовую  стратегию рекомендуется не только  при игре на ставках с перевесом. но и при обычной игре. Главное – это выбрать для себя наиболее подходящую стратегию и придерживаться ее в течение длительного времени. Это помогает избегать существенных потерь и нивелировать последствия недостаточно продуманных действий

         При разработке финансовой стратегии  нужно  учитывать динамику  макроэкономических процессов, тенденций  развития отечественных  финансовых  рынков, возможностей диверсификации деятельности предприятия.

         Финансовая стратегия, главной  задачей которой является достижение  полной самоокупаемости и независимости  предприятия, строится на определенных  принципах организации и включает в себя следующее:

• текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;
• централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;
• формирование  финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в  условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
• безусловное выполнение финансовых обязательств перед  партнерами;
• разработку  учетно-финансовой и амортизационной  политики предприятия;
• организацию и ведение финансового учета  предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
• составление финансовой отчетности по предприятию  и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
• финансовый  анализ деятельности предприятия и  его сегментов (приоритетных хозяйственных  и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
• финансовый  контроль деятельности предприятия  и всех его сегментов.

         Охватывая все формы финансовой  деятельности предприятия, а именно: оптимизацию  основных и оборотных  средств, формирование и распределение  прибыли, денежные расчеты и  инвестиционную политику, финансовая  стратегия исследует  объективные  экономические закономерности рыночных  отношений, разрабатывает формы  и способы выживания и развития при новых условиях.

         Финансовая  стратегия включает  в себя методы и практику  формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение   финансовой стойкости предприятия.  Всесторонне учитывая финансовые  возможности предприятий, объективно  оценивая характер внешних и  внутренних факторов, финансовая  стратегия обеспечивает соответствие  финансово-экономических возможностей  предприятия условиям, сложившимся на рынке. Финансовая стратегия предусматривает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

           Цели финансовой стратегии должны  подчиняться общей стратегии   экономического развития и направляться  на максимизацию прибыли и   рыночной стоимости предприятия.

         На  основании финансовой стратегии   определяется финансовая политика  предприятия по следующим основным  направлениям финансовой деятельности:

• налоговая политика;
• ценовая политика;
• амортизационная политика;
• дивидендная политика;
• инвестиционная  политика.

           В процессе разработки финансовой  стратегии особое внимание отводится  производству конкурентоспособной  продукции, мобилизации внутренних  ресурсов, максимальному снижению  себестоимости продукции, формированию  и распределению прибыли, эффективному  использованию капитала и т. п.

         Большое значение для формирования  финансовой стратегии имеет учет  факторов риска. Финансовая стратегия  разрабатывается с учетом риска  неплатежей, инфляционных колебаний, финансового рынка.

         Стратегия экономического развития  — это совокупность главных  целей и основных средств   их достижения. Стратегическое планирование  — единый способ прогнозирования  будущих возможностей, помогающий  уточнить наиболее целесообразные  пути действий. Анализ текущих  значений параметров и их прогноз  дают возможность сформулировать  стратегический фокус — приоритетное  направление, на котором необходимо  сконцентрировать внимание и  ресурсы. Сфера приоритетов предприятия  должна быть ограниченной, поскольку  одновременная реализация нескольких  стратегических целей реально невыполнима.

         Важным  принципом стратегического  планирования является многовариантность  плановых расчетов. Несоответствие  между желательной стратегической  целью и текущим состоянием  определяется большим количеством  путей достижения цели. Принимая  во внимание факторы риска  и неопределенность развития  внешней среды, выбрать единую  стратегию развития практически невозможно.

         Большое значение имеет комплексность  разработки стратегии, поскольку  каждый альтернативный вариант  предусматривает анализ всех  без исключения вопросов его   финансовой, ресурсной и организационной  обеспеченности, определения и согласования  временных и количественных параметров. Выделение ресурсов для достижения  только конкретной цели гарантирует  стабильность реализации стратегии,  хотя и ограничивает возможность  маневрирования.

         Финансовая стратегия — это  генеральный план действий предприятия,  охватывающий формирование финансов  и их планирование для обеспечения  финансовой стабильности предприятия  и включающий в себя следующее:

• планирование, учет, анализ и контроль финансового  состояния;
• оптимизацию основных и оборотных средств; s распределение  прибыли.

         Финансовая  стратегия предприятия обеспечивает:

• формирование  и эффективное использование  финансовых ресурсов;
• выявление наиболее эффективных направлений  инвестирования и сосредоточение финансовых ресурсов на этих направлениях;
• соответствие  финансовых действий экономическому состоянию  и материальным возможностям предприятия;
• определение главной угрозы со стороны конкурентов, правильный выбор направлений финансовых действий и маневрирование для достижения преимущества над конкурентами;
• создание  и подготовку стратегических резервов;
• ранжирование  и поэтапное достижение целей. 

     1.2. Элементы финансовой  стратегии 

           Финансовая стратегия состоит  из следующих элементов: 

     

1. Список  долгосрочных и краткосрочных (годовых) финансовых целей;
2. Структура инвестиционного портфеля (по ней  раскладываются общие сбережения);
3. Правила вывода средств при неожиданных расходах (крупные расходы не на финансовые цели);
4. Правила распределения неожиданных доходов;
5. Годовой финансовый план (распределение реализации годовых целей по месяцам);
6. Годовой инвестиционный план (набор конкретных инструментов для вложений, соблюдая структуру портфеля).

     2 . Организация финансовой  стратегии

     2.1. Задачи и методы  финансовой стратегии 

     Финансовая  стратегия осуществляет следующие  задачи:

1. определение способов успешного использования финансовых возможностей;
2. определение перспективных финансовых взаимоотношений предприятия с третьими лицами
3. финансовое обеспечение операционной и инвестиционной деятельности;
4. изучение экономических и финансовых возможностей вероятных конкурентов, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой стойкости.
5. Формирование и реализация финансовой стратегии как основы финансового планирования предприятия базируются на использовании инструментов:
6. финансового управления — финансовый анализ, бюджетирование, финансовый контроль;
7. рынка финансовых услуг — факторинг, страхование,лизинг.