Разработка мероприятий по повышению эффективности производственно-хозяйственной деятельности ЗАО «Тульский Арматурно-изоляторный за

 

Коэффициент дисконтирования  рассчитывается по формуле:

        

,                 (3.4)

где  В – ставка банковского процента.

Рассчитаем коэффициент  дисконтирования для каждого  периода:

- за второй год;

 

- за третий год;

       

- за четвёртый год.

        Сумма дохода от реализации услуг зависит от годовой выработки. Увеличивается в случае роста цен на автотранспортные услуги Iавт и уменьшается под влиянием коэффициента дисконтирования .

Рассчитаем доход для  каждого инвестиционного периода:

- за первый год;

      

- за второй год;

        

- за третий год;

              

- за четвёртый год.

Экономия в эксплуатационных затратах ( ) за первый год рассчитывается как разность между затратами на техническую эксплуатацию изношенной и нового оборудования: 130-63 = 67 тыс. руб. в год. Далее по инвестиционным годам на данный показатель влияет коэффициент дисконтирования.

Сумма дисконтированной прибыли за первый год составит:

 тыс. руб.

Сумма дисконтированной  прибыли за последующие инвестиционные годы  рассчитывается по формуле:

   

,               (3.5)

где  – доход от реализации услуг, руб./год;

  - экономия в эксплуатационных затратах, руб./год;

  - цена транспорта или сумма кредита, тыс. руб.;

  - сумма выплаченных процентов.

Рассчитаем сумму дисконтированной прибыли за второй год:

 тыс. руб.

Сумма дисконтированной прибыли за третий год составит:

 тыс. руб.

Сумма дисконтированной прибыли за четвёртый год составит:

 тыс. руб.

На сумму инвестиций влияет коэффициент дисконтирования в размере 1,2, отсюда 1400/1,2=1166,7.

      Результаты  расчётов представлены в таблице  3.4. и отражены на рисунке 3.1.

Таблица 3.4 - Результаты  расчёта эффективности приобретения нового оборудования

Экономические показатели	Годы
	1	2	3	4
Расчёт денежного потока
Инвестиции		-1166,7		-
Доход (Д), тыс. руб.	775,5	710,9	651,7	597,3
Экономия эксплуатацион. затрат (Q), тыс. руб.	67	55,83	46,53	38,77
Денежный поток (S), тыс. руб.	562,5	-633,3	698,2	636,1
Сумма дисконтирован. прибыли (SД), тыс. руб.	562,5	-70,8	627,4	1263,5

 

Рис. 3.1.  - Динамика  изменения  суммы  дисконтированной прибыли

Таким образом, как показал  расчёт, ЗАО «ТАИЗ» к концу второго года рассчитывается с кредиторами и, начиная с третьего года, имеет прибыль без расходов за обслуживание кредита. Следует также отметить преимущества, которые получит организация, привлекая кредит на два года – раньше вернёт кредит и может быть более мобильной на кредитном рынке.

Таким образом, по проведённому исследованию можно сделать следующие выводы.

Анализ показал, что  ЗАО «ТАИЗ» работает прибыльно. Так как в отчётном периоде наблюдается значительный рост рентабельности, что говорит об эффективном использовании трудовых, материальных и финансовых ресурсов организации. Поэтому предприятие может реализовать инвестиционный проект по замене изношенного оборудования с целью увеличения объёма производства и реализации продукции ЗАО «ТАИЗ».

Анализ показал, что  годовой эффект от обновления двух единиц оборудования составит 157,2 тыс. руб. Замена изношенного оборудования приведёт к улучшению финансового состояния организации ЗАО «ТАИЗ», к расширению его потенциальной сферы деятельности и, как следствие, повышению его конкурентоспособности.

С целью минимизации  рисков при реализации инвестиционного проекта по замене изношенного оборудования в ЗАО «ТАИЗ», необходимо провести расчёт экономической эффективности рассматриваемого проекта. Для оценки эффективности производственных инвестиций в основном применяются следующие показатели:

- чистый приведённый доход;

- срок окупаемости капитальных вложений;

- рентабельность проекта.

Чистый приведённый  доход (NPV) представляет собой разность дисконтированных на один момент времени (обычно на год начала проекта) показателей дохода и капиталовложений. Ориентиром при установлении нормы дисконтирования является ставка банковского процента.

В качестве доходов принимается  прибыль от производственной деятельности, а в качестве расходов – инвестиции в обновление основных средств.

Чистый приведённый доход вычисляется при заданной норме дисконтирования (приведения) по формуле:

,                         (3.7)

где  – годы реализации инвестиционного проекта (t=0,1,2,3…, T);

  - чистый поток платежей (наличности) в году t;

  - ставка дисконтирования.

Рассчитаем чистый приведённый  доход для каждого инвестиционного  периода.

 тыс. руб. за первый год;

 тыс. руб. за второй год;

 

тыс. руб. за третий год;

 

тыс. руб. за четвёртый год.

Таким образом, чистый приведённый  доход составит: за первый год – 468,75 тыс. руб.; за второй год – -439,79 тыс. руб.; за третий год – 405,9 тыс. руб.; за четвёртый год – 307,29 тыс. руб.

Влияние инвестиционных затрат и доходов от них на чистый приведённый доход (NPV) можно представить в следующей формуле:

,             (3.8)

где – год начала реализации услуг;

  - год окончания инвестиционного проекта;

  - доходы в году t;

  - инвестиционные расходы KV в году t.

Рассчитаем влияние  инвестиционных затрат и доходов  от них на чистый приведённый доход.

   тыс. руб. за первый год;

   тыс. руб. за второй год;

   тыс. руб. за третий год;

   тыс. руб. за четвёртый год.

В зависимости от нормы  дисконтирования чистый приведённый доход (NPV) будет различным. В таблице 3.5. и на рисунке 3.2 показана зависимость величины (NPV) от нормы дисконтирования.

Таблица 3.5. - Чистый приведённый доход в зависимости от нормы дисконтирования

Норма дисконтирования	1,2	1,44	1,72	2,07
NPV, тыс. руб.	468,75	-439,79	405,9	307,29

 

 

Рис. 3.2.  - График изменения NPV

Срок окупаемости определяется как период времени, в течение которого инвестиции будут возвращены за счёт доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта. Более того, под сроком окупаемости понимается продолжительность периода, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения  инвестиций, равна сумме инвестиций.

Для определения срока  окупаемости рассчитывается следующая  формула:

            

,                       (3.9)

где - сумма чистых доходов;

h – срок окупаемости;

 KV -  суммарные капиталовложения в инвестиционный проект.

При этом t=0 соответствует моменту окончания проекта. Величина h определяется путём последовательного суммирования членов ряда дисконтированных доходов до тех пор, пока не будет получена сумма, равная объёму инвестиций или превышающая его. Рассчитаем срок окупаемости, в течение которого инвестиции будут возвращены за счёт доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта.

- за четвёртый год;

- за пятый год.

Таким образом, к концу  пятого года сумма составила 1844,73 тыс. руб., превышающая объём инвестиций.

Рентабельность или  индекс доходности инвестиционного  проекта представляет собой отношение  приведённых доходов к приведённым  на ту же дату инвестиционным расходам.

Формула рентабельности имеет вид:

          

.                          (3.10)

Сумма дохода за первый инвестиционный год составляет 842,5 тыс. руб. (775,5+67); за второй год – 766,73 тыс. руб. (710,9+55,83); за третий год 698,23 тыс. руб. (651,7+46,53). Расходы  за первый год составят 280 тыс. руб.; за второй год – 1400 тыс. руб.; за третий инвестиционный период расходов не будет.

Рассчитаем рентабельность инвестиционного проекта.

- за первый год;

- за второй год;

- за третий год.

Так как, рассматривается  вариант кредита на два года, то на третьем году инвестиционных расходов не было. И как видно из расчётов, за первый инвестиционный год при норме дисконтирования 1,2 рентабельность составила 3,01; за второй инвестиционный год при норме дисконтирования 1,44 рентабельность инвестиционного проекта составила 0,55. Это объяснимо превышением расходов над доходами за счёт погашения всех обязательств в последний год кредитования. Наибольшую рентабельность инвестиционного проекта ЗАО “ТАИЗ» получит на третьем году – 9,85.

Таким образом, проведённый  расчёт эффективности инвестиционного  проекта позволит предприятию ЗАО «ТАИЗ» предвидеть риски, связанные с рассматриваемым проектом.

Таким образом, для повышения эффективности работы организации необходима система эффективной стратегии управления в ЗАО «ТАИЗ» в современных условиях жесткой конкуренции. В качестве эффективной стратегии управления ЗАО «ТАИЗ» была выбрана стратегия внутреннего роста, направленная на массовое производство инструментальной оснастки.

В рамках данной стратегии было предложено произвести закупку нового производственного оборудования, и рассчитана эффективность предлагаемых мероприятий.

Таким образом, мы смогли доказать, что это мероприятие  позволит нам добиться повышения  экономической эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия, так как произойдет увеличение основных экономических показателей эффективности производственно-хозяйственной деятельности и показателей финансовой устойчивости.

Данное мероприятие  позволит предприятию стать более финансово устойчивым, сможет повысить свою платежеспособность, независимость от кредитов и займов, а так же сможет направлять большее количество денежных средств на дальнейшее развитие производства продукции.

 

ВЫВОДЫ:

В третьей части дипломного проекта были предложены мероприятия по повышению эффективности производственной деятельности ЗАО ««ТАИЗ»» и проведен анализ и оценка результатов предложенных мероприятий.

В частности, в качестве мероприятий была предложена замена высокотехнологичным автоматизированным оборудованием для изготовления инструментальной оснастки.

Основной стратегической целью предприятия является производство и сбыт высококачественной продукции, удовлетворяющей потребностям клиентов, для получения прибыли в объеме, достаточном для развития предприятия до уровня лидирующей компании.

Анализ показал, что  ЗАО «ТАИЗ» работает прибыльно. Так как в отчётном периоде наблюдается значительный рост рентабельности, что говорит об эффективном использовании трудовых, материальных и финансовых ресурсов организации. Поэтому предприятие может реализовать инвестиционный проект по замене изношенного оборудования с целью увеличения объёма производства и реализации продукции ЗАО «ТАИЗ».

Анализ показал, что  годовой эффект от обновления двух единиц оборудования составит 157,2 тыс. руб. Замена изношенного оборудования приведёт к улучшению финансового состояния организации ЗАО «ТАИЗ», к расширению его потенциальной сферы деятельности и, как следствие, повышению его конкурентоспособности.

Таким образом, обоснована эффективность нового оборудования и поэтому организации можно выходить на рынок инвестиций для оптимального инвестиционного решения.

Таким образом, можно  сделать вывод, что предложенные мероприятия для повышения эффективности  деятельности на ЗАО ««ТАИЗ»» являются экономически оправданными и могут быть рекомендованы в качестве дальнейшей стратегии развития организации.

Таким образом, основным из путей наращивания рентабельности продаж для анализируемой организации является последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, которая состоит в том, чтобы увеличивать реализацию той продукции, необходимость которой определена рыночной конъюнктурой.

В результате был доказан  экономический эффект от предложенных мероприятий и наглядно показана обоснованность его применения.