Отчет по практике в ЗАО «Ильинское»

Поток реальных денег от операционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат (см. таблицу 18):

Таблица 18 - Поток реальных денег от операционной деятельности

№ стр.	Наименование показателя	Значение показателя по шагам:
		0	1	2	3	4	5
1	Объём продаж (в шт.)		32	33	34	32	32
2	Цена (тыс.руб./шт.)		5,0	5,6	6,2	6,8	7,4
3	Выручка (тыс. руб.)		160	184,8	210,8	217,6	236,8
4	Внереализационные доходы		-	-	-	-	-
5	Переменные затраты (тыс. руб.)		79	85	91	97	103
6	Постоянные затраты (тыс. руб.)		2	2	2	2	2
7	Амортизация зданий		-	-	-	-	-
8	Амортизация оборудования (тыс. руб.)		46	46	46	46	46
9	Проценты по кредитам (тыс. руб.)		15	12	9	6	3
10	Прибыль до вычета налога		18	40,4	62,8	66,6	82,8
11	Налоги и сборы		4,32	9,7	15,07	15,98	19,87
12	Проектируемый доход		13,68	30,7	47,73	50,62	62,93
13	Амортизация		46	46	46	46	46
14	Сальдо операционного денежного потока (тыс. руб.)		59,68	76,7	93,73	96,62	108,93

Поток реальных денег от финансовой деятельности включает в себя следующие виды притока и оттока реальных денег (см. таблицу 19):

Таблица 19 - Поток реальных денег от финансовой деятельности

№ стр.	Наименование показателя	Значение показателя по шагам:
		0	1	2	3	4	5
	Собственный капитал
	Краткосрочные кредиты
	Долгосрочные кредиты	100
	Погашение задолженности по кредитам		20	20	20	20	20
	Выплата дивидендов
	Сальдо денежного потока от финансовой деятельности	100	-20	-20	-20	-20	-20

 

3. Поток реальных денег - разность  между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета): Результат представлен в следующей таблице:

Таблица 20 - Поток реальных денег

№стр.	Наименование показателя	Значение показателя по шагам:
		0	1	2	3	4	5
1	Сальдо от инвестиционной деятельности CF	-230					16,606
2	Сальдо от операционной деятельности CF		59,68	76,7	93,73	96,62	108,93
3	Поток реальных денег	-230	59,68	76,7	93,73	96,62	125,536

4. Сальдо реальных денег - разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности (также на каждом шаге расчета): Результат представлен в следующей таблице:

Таблица 21 - Сальдо реальных денег

 

№ стр.	Наименование показателя	Значение показателя по шагам:
		0	1	2	3	4	5
1	Сальдо от инвестиционной деятельности CF	-230					16,606
2	Сальдо от операционной деятельности CF		59,68	76,7	93,73	96,62	108,93
3	Сальдо от финансовой деятельности CF	100	-20	-20	-20	-20	-20
4	Сальдо реальных денег	-130	39,68	56,7	73,73	76,62	105,536

 

5. Сальдо накопленных реальных  денег представлено в следующей  таблице:

Таблица 22 - Сальдо накопленных реальных денег

№ стр.	Наименование показателя	Значение показателя по шагам:
		0	1	2	3	4	5
1	Сальдо накопленных реальных денег	-130	39,68	56,7	73,73	76,62	105,536

В процессе хозяйственной деятельности из-за временного недостатка собственных средств у предприятия возникает потребность привлечения заемных средств для покрытия текущих затрат либо для капитальных вложений. Одним из основных путей удовлетворения потребностей в денежных средствах является получение их по кредитному договору. По кредитному договору банк обязуется предоставить денежные средства заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить сумму и уплатить проценты на нее.

Кредит зачастую является основным средством финансирования проектов, а иногда и единственным. Не является исключением ни малый, ни крупный бизнес. Компании хотели бы получить кредит на максимально выгодных условиях.

По кредитному договору банк или иная кредитная организация обязуется предоставить денежные средства заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее (п. 1 ст. 819 ГК РФ).

Кредитный договор считается заключенным при соблюдении двух условий: первое - соблюдение его формы и второе - достижении по всем его существенным условиям.

 

2.5.3. Технология  кредитования банком предприятия. Реальная стоимость кредитных  ресурсов

 

Кредитные средства выдаются посредством осуществления единовременной или частичной (в случае выдачи кредита путем «открытия кредитной линии») выдачи денежных средств (если иного не указано в кредитном договоре) после того как кредит будет утвержден и получены все необходимые для банка документы.

Платежи, получаемые от заемщика направляются на погашение в следующем порядке:

1) Юридические затраты банка (судебные издержки, расходы на юридическую помощь);

2) Пеня за просрочку платежа;

3) Проценты;

4) Основной долг.

Банки обычно предоставляют некоторый льготный период задержки платежа без начисления пени. Если непогашение платежа по кредиту заемщиком превышает льготный период, снимается пеня начиная с даты просроченного платежа.

Кредиты служат главным источником доходов банка и одновременно главной причиной риска. От структуры и качества кредитного портфеля зависят устойчивость банка и его будущее. Поэтому все банки осуществляют кредитный мониторинг, который включает в себя систему наблюдения за погашением кредитов, разработку и принятие мер, обеспечивающих решение этой задачи.

Проверка кредитов необходима для осуществления разумной программы банковского кредитования. Она помогает руководству банка не только быстрее выявлять проблемные кредиты, но и постоянно контролировать соответствие кредитной политики банка действиям уполномоченных сотрудников кредитного отдела. Кредитный контроль помогает также совету директоров банка в оценке совокупного риска и осуществлении соответствующих мероприятий по укреплению финансовой устойчивости банка.

2.5.4. Эффект финансового рычага  и  целесообразность привлечения  банковского кредита

Эффективность использования кредита в кругообороте средств предприятий неразрывно связана с ростом экономического потенциала всех отраслей промышленности. Проблема эффективности кредитования приобрела особую актуальность в связи с осуществлением партией и правительством мер по интенсификации общественного производства.

Таблица 2.8 – Расчёт эффекта финансового рычага

Показатель	Значение (кредитный договор)
Выручка – нетто от продаж, тыс. руб.	467629
2. Полная себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	399244
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	44762
4. Валюта баланса, тыс. руб.	157651
5. Собственный капитал, тыс. руб.	127151
6. Заёмный капитал, тыс. руб.	30500
7. Ставка налогообложения прибыли	0,2
8. Сумма кредита по кредитному  договору, тыс. руб.	21719
9. Затраты, связанные с обслуживанием данного кредита,  тыс. руб.	1891
10. Средняя расчётная ставка процента, %	8,71
11. Экономическая рентабельность, %	28,39
12. Отношение заёмного капитала  к собственному (плечо финансового рычага)	0,24
13. Дифференциал	19,69
14. Эффект финансового рычага	3,78

 

Дифференциал финансового левериджа является главным условием, формирующим положительный эффект финансового левериджа. Этот эффект проявляется только в том случае, если уровень валовой прибыли, генерируемой активами предприятия, превышает средний размер процента за используемый кредит (включающий не только его прямую ставку, но и другие удельные расходы по его привлечению, страхованию и обслуживанию). Чем выше положительное значение дифференциала финансового левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект.