Лекции по "Антикризисному управлению"

     Скорость  распространения информации и ее качество в инкубаторах значительно выше, чем у аналогичных компаний, действующих в обычных условиях, что предопределяет более высокую выживаемость фирм в инкубаторах по сравнению с фирмами, действующими в традиционных условиях. Например, при прочих равных условиях сломанная машина, стоящая в гаражном кооперативе, имеет значительно больше шансов быть отремонтированной в краткосрочном периоде, чем та же машина, стоящая в относительном удалении от других, являющихся источником информационного и материального обеспечения.

     К концу ХХ века в США насчитывались  тысячи инкубаторов, в Польше - 50, в  России - 11 (по данным на 1996 г.). Наиболее известным инкубатором является Научный парк МГУ на Ленинских  горах, в котором располагается, в том числе и небезызвестная фирма «Гарант», продукция которой широко представлена на рынке информационных услуг. Как показывает практика, к концу второго года прекращают свою деятельность всего 20 % фирм, действующих в инкубаторах. 

3.8. Признаки банкротства  предприятия и  их классификация

     Минимизировать  издержки банкротства можно на основе получения качественной информации о деятельности того или иного предприятия. Для ее эффективного использования необходимо знать критерии несостоятельности предприятия, а также признаки, указывающие на его возможное банкротство. Классификация признаков банкротства представлена на рис. 4.

Рис. 4. Структура признаков банкротства

     Формальный  признак банкротства предприятия в концентрированном виде состоит в прекращении платежей - то есть неплатежеспособности. Против должника, неспособного оплатить свои долги, может быть возбуждено дело о несостоятельности: в Германии - если существует факт неоплаты счетов в течение 1 месяца на сумму, превышающую легко реализуемые ликвидные средства; во Франции - если факт прекращения платежей доказывает кредитор; в Англии - где хозяйствующий субъект должен иметь минимальную задолженность в размере 750 ф. ст. по одному или нескольким долгам; в США - где наличие 5 тыс. долл. долга является критической суммой задолженности для предпринимателя; в РФ - юридическое лицо на протяжении трех месяцев при совокупной задолженности в 500 минимальных размеров оплаты труда, физическое - 100 минимальных размеров оплаты труда, кредитная организация - 1000 МРОТ.

     Помимо  формальных признаков банкротства, существуют неформальные признаки, указывающие на возможное предбанкротное состояние предприятия. Эти признаки не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в комплексе. Неформальные признаки возможного банкротства являются поводом к более скрупулезному изучению положения дел как со стороны руководства предприятием, так и со стороны финансовых и аудиторских структур. Заинтересованными субъектами в изучении общего экономического положения предприятия являются его акционеры, наемный персонал, клиенты и кредиторы.

     Многочисленные  неформальные признаки банкротства  можно сгруппировать по двум направлениям:

     1. Документарные.

     2. Косвенные.

     К первой группе относятся признаки, зафиксированные в документации предприятия (например, в бухгалтерском  балансе). Они подлежат точной оценке, то есть могут быть представлены в  виде числа.

     Вторая  группа включает в себя признаки, которые  не нашли отражения в документации предприятия и не подлежат точной оценке.

     Применительно к первой группе, можно выделить следующие признаки предбанкротного состояния предприятия.

     1. Низкое качество и невыполнение  сроков предоставления отчетности. Признак может сигнализировать о неэффективной работе финансовых служб предприятия, неудачном построении информационной системы, неправильном документообороте, что приводит к увеличению вероятности принятия неэффективных управленческих решений.

     Выявлением  и устранением этих негативных моментов занимаются консалтинговые компании. Они предоставляют услуги по гармонизации информационной системы, реорганизуют документооборот предприятия, закрывают неэффективно действующие структурные подразделения, выделяют центры прибыли и т.п.

     2. Сигналами снижения финансовой  устойчивости предприятия могут  выступать резкие изменения в  статьях баланса, как со стороны  пассивов, так и активов. Безусловно, негативным фактом в условиях  развитой рыночной экономики  является уменьшение наличности  на текущем счете предприятия.  Но и резкое увеличение наличных  средств также может свидетельствовать  о неблагоприятных тенденциях - отсутствии перспектив роста и эффективных инвестиций. В условиях функционирования развитой рыночной экономики считается, что на счетах предпринимателя не должно быть более 10% свободных денежных средств. Превышение этого лимита свидетельствует о неэффективном управлении, так как деньги должны приносить новые деньги. В противном случае они превращаются в мертвый груз.

     3. Негативно должно оцениваться  повышение относительной доли  дебиторской задолженности в  активах предприятия, т.е. долгов  покупателей, старение дебиторских счетов. В данном случае либо предприятие проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим потребителям, либо сами потребители задерживают платежи. С другой стороны, дебиторская задолженность может резко упасть по той причине, что предприятие вынуждено сократить продажи в кредит, в связи с тем, что клиенты предприятия предпочитают новые формы расчетов.

     За  внешними изменениями статей дебиторской  задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж по слишком малому числу покупателей, банкротство клиентов фирмы или сокращение рынка, заставляющее предприятие идти на все большие и большие уступки клиентам.

     4. Для оценки тенденций хорошей  информацией являются данные о материальных запасах, т.е. запасах готовой продукции, сырья и материалов, а также незавершенном производстве. Подозрительным будет являться не только резкое увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам.

     5. Беспокойство должно вызывать  увеличение задолженности работникам (долги по заработной плате), акционерам (выплаты дивидендов), финансовым органам (отчисления в бюджет и внебюджетные фонды).

     Признаки  предбанкротного состояния предприятия, не нашедшие свое отражение в финансовых документах, составляют вторую группу. Они являются более ранними по времени, если сравнивать их с документарными, а реагирование на них - более эффективным, с точки зрения предупреждения кризисных ситуаций.

     Сигналы такого рода широко известны из обширной литературы. В частности, можно отметить книгу С.Н. Паркинсона «Законы Паркинсона». Крах многих предприятий начинался: а) с конфликтов в высшем руководстве фирмы, б) трудовых конфликтов, в) потери наиболее серьезных клиентов, партнеров или кредиторов. Замечено, что по работе секретаря можно судить о начальнике и даже об организации в целом. Большую роль при выявлении косвенных признаков играют невербальные источники. Их достоинством является открытость, в отличие от документарных, которые зачастую могут быть востребованы для ознакомления только по решению суда.

Таблица 3.1. Основные типы невербальной коммуникации

     Более скрупулезный анализ может выявить  изменения в практике управления, не сразу бросающиеся в глаза: администрация вводит излишнюю фрагментацию функций, или наоборот, усиливает их концентрацию у узкого круга лиц; неоднократно решает проблемы, об окончательном решении которых было заявлено ранее; медленно реагирует на рыночные изменения. Признаком нестабильного положения предприятия на рынке является:

     1) установление предприятием нереальных  цен на свои товары и услуги;

     2) рискованные внедрения новшеств;

     3) выход на новые рынки или  поглощение новых фирм;

     4) нетрадиционная закупка сырья  и материалов;

     5) усиление деятельности на спекулятивных  рынках.

     Выше  были приведены наиболее общие, косвенные  признаки предбанкротного состояния  предприятия, которые в реальной жизни будут меняться в зависимости от:

     • отраслевой принадлежности предприятия;

     • его величины;

     • положения в конкретном рыночном сегменте;

     • национальных особенностей;

     • стадии экономического цикла.

     Учитывать вышеназванные конкретные условия  призваны критерии, которые являются закрепленными законодательным образом признаками банкротства того или иного предприятия.

3.9. Критерии платежеспособности

     Критерии  платежеспособности предприятия, то есть способности предприятия с наступлением времени погасить все свои долги, разнообразны и многочисленны, но логика и опыт показывают, что лишь некоторые из них действительно полезны для анализа платежеспособности предприятия. В развитых рыночных странах обычно используются от 12 до 17 показателей или критериев платежеспособности, каждый из которых, взятый сам по себе, малоинформативен. Он должен быть, во-первых, соотнесен с другими показателями финансового состояния предприятия, во-вторых, необходимо сравнение со среднеотраслевыми значениями, которые рассчитываются специальными фирмами, а в-третьих, необходимо знание динамики показателей, анализ которой значительно повышает точность прогноза.

     В отечественной практике используются два критерия, позволяющие считать структуру баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным:

     - коэффициент текущей ликвидности;

     - коэффициент обеспеченности собственными  средствами.

     Во  внимание принимается также отсутствие или наличие у предприятия  реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

     В современной международной практике, в отличие от отечественной, количественные значения коэффициентов, характеризующих финансовое положение и платежеспособность предприятий, определяются менее конкретно, так как учесть все многочисленные специфические особенности предприятия считается невозможным.

     Каждый  руководитель фирмы, кредитор, партнер  самостоятельно решает вопрос о ликвидности баланса фирмы-заемщика и условиях отношений с ней. Это решение, однако, основывается на развитой системе информации об экономическом положении фирмы. Следует добавить, что в системах финансового анализа фирм существуют страновые различия. Так, в Англии и США относительно большую роль играют рыночные (биржевые) критерии для оценки деятельности фирм, например, котировка акций предприятия на фондовой бирже. В странах континентальной Европы оценка собственно финансового состояния в значительной степени дополняется анализом инвестиционной политики фирм, структуры и эффективности ее реальных капиталовложений.

     Несмотря  на многочисленные признаки надвигающейся  несостоятельности предприятия, не сумевшие решить проблем совершенствования, разоряются под влиянием конкуренции, предполагающей постоянное наличие риска в процессе индивидуального воспроизводства, который может существенным образом повлиять на общую устойчивость предприятия.

     С экономической точки зрения, вероятность  банкротства может рассматриваться как один из хозяйственных рисков в деятельности предприятия, как вероятность попадания предприятия в неустойчивую финансовую ситуацию.

 

     NEW!!!10.10.11

     Механизмы антикризисного управления.

1. Понятие механизмов антикризисного управления;
2. Технология разработки управленческих решений в антикризисном управлении;
3. Параметры контроля кризисных ситуаций в механизмах антикризисного управления.

-----------------------------------------------------------------------------------

Понятие механизмов антикризисного управления. 

Экономический механизм антикризисного управления можно  представить в  виде подсистемы, которая включает в себя:

1. Проведение диагностики финансового состояния;
2. Оценку бизнеса предприятия (чем занимается предприятие, бизнес связи);
3. Маркетинг (как позиционирует предприятие на рынке);
4. Организационно-производсвтенный менеджмент (чем занимается);
5. Управление персоналом;
6. Финансовый менеджмент (управление различными финансовыми операциями, рассчитываются коэффициенты)
7. Антикризисная инновационная политика (привлечении инвесторов);
8. Антикризисное бизнес планирование (нужно составить план выхода из кризиса, наметить сроки)