Лекции по "Антикризисному управлению"

       По  мере усложнения института собственности  менялись цели и способы воздействия  на нее в рамках института несостоятельности. От уровня индивидуально-личностной ответственности цели трансформировались на уровень общественного воспроизводства отношений собственности и приобрели преимущественно превентивный характер на всех стадиях банкротства.

       Основными целями института банкротства в развитых рыночных странах является сохранение предприятия путем изменения системы управления предприятием, предоставления отсрочки и рассрочки должнику. Причем для достижения конкретных целей существуют определенные системы и органы в рамках института несостоятельности - кадровое обеспечение, страховые и консалтинговые компании, развитый институт собственности, фондовые биржи, правовые нормы, традиции и обычаи. В данном случае основная цель института несостоятельности - устойчивое воспроизводство отношений собственности на макро- и микроуровне, осуществляемое посредством системы банкротства.

       Система банкротства - это определенная система диагностики, контроля и защиты предприятий от неплатежеспособности.

       Составляющими системы банкротства являются:

       1. Организационная структура (МНС⁹, территориальные отделения МНС, Саморегулируемые организации арбитражных управляющих, Гильдия антикризисных управляющих, ГК «АСВ»¹⁰ как правопреемник АРКО¹¹);

       2. Участники системы банкротства;

       3. Применяемые к предприятиям-банкротам  процедуры;

       4. Методическое, нормативно-экономическое  и юридическое обеспечение;

       5. Система подготовки кадров;

       6. Система норм социальной защиты  в рамках института банкротства (институт привилегии, гарантийный институт заработной платы);

       7. Диагностика финансово-экономического  состояния предприятия;

       8. Система предотвращения банкротства  предприятий (ГФСВ).

       Участниками системы банкротства являются:

       1. Арбитражный суд;

       2. Собственник предприятия;

       3. Арбитражные управляющие;

       4. Наемные работники;

       5. Инвесторы;

       6. Должник;

       7. Кредиторы;

       8. Органы государственной власти.

       В случае открытия дела о несостоятельности (банкротстве) все из перечисленных  участников системы банкротства  оказываются задействованными в  этом процессе.

       Глубинные причины кризисных ситуаций заложены в самом механизме капиталистического хозяйства. Они отражают скачкообразный процесс развития национальной экономики в зависимости от фазы промышленного цикла и жизненного цикла конкретного предприятия, который в литературе обычно представлен следующим образом (см. рис. 1).

       

       Рис. 1. Жизненный цикл, кризисные ситуации и банкротство предприятия

       Обращает  на себя внимание, что в представленной схеме банкротство включает в себя санацию и ликвидацию. Такое понимание банкротства не является традиционным и вызывает известные нарекания в академических кругах. Дело в том, что традиционно банкротство понималось как ликвидация: «банкротство - вынужденная ликвидация капиталистического предприятия в результате его неплатежеспособности». Санация не включалась в данное понятие. Вместе с тем современное законодательство России трактует финансовое оздоровление как процедуру банкротства, оставляя тем самым известное поле для разночтений. В самом деле, если высшей мерой социальной защиты является расстрел, то не только санация предприятий, но и их ликвидация будут являться формами, способствующими оздоровлению экономики. В этих условиях деятельность конкурсных управляющих вполне может претендовать на санитарную, по аналогии с поведением шакалов, волков и других хищников - признанных санитаров леса. Разница будет заключаться лишь в том, что поведение санитаров леса обусловлено биологической потребностью выживания, а деятельность санитаров экономики - экономической потребностью набивания карманов деньгами. Именно в этом между ними принципиальная разница… Известные нарекания вызывает и отождествление понятий несостоятельность и банкротство. Эти терминологические коллизии будут устраняться по мере развития теории и практики антикризисного управления. 

 

        26.09.2011 NEW!!!

ТЕМА 3. БАНКРОТСТВО В РЫНОЧНОМ ХОЗЯЙСТВЕ

__________________________________________________________________

3.6. Государственное  банкротство

3.7. Издержки банкротства, их состав и структура

3.8. Признаки банкротства предприятия и их классификация

3.9. Критерии платежеспособности

____________________________________________________________

3.6. Государственное  банкротство

     Приведенная выше классификация банкротства  не является единственной. Науке известна и другая классификация банкротства: в зависимости от уровня субъекта управления. Особенно выделяется в  этой классификации государственное  банкротство, которое бывает открытым и скрытым.

Рис.2. Классификация форм государственного банкротства

     Под государственным банкротством понимают полный или частичный отказ государства от платежей по внешним и внутренним долгам: наиболее яркая форма проявления кризиса государственных финансов. Основные причины государственного банкротства - расстройство государственных финансов, вызываемое чрезвычайными экономическими и политическими событиями, например войнами, циклическими кризисами перепроизводства, хронической пассивностью торгового и платежного балансов.

     Для современного этапа общего кризиса  капитализма характерна скрытая форма государственного банкротства. Широкое развитие системы государственного кредита (внутреннего и международного) дает возможность завуалировать неплатежеспособность страны и оттянуть государственное банкротство. Во всех развитых капиталистических странах внутренние государственные долги растут катастрофически быстро как в абсолютных размерах, так и по отношению к совокупному общественному продукту. Например, в настоящее время в России проблема погашения внешнего долга решается путем осуществления постоянных выплат кредиторам, а погашение внутреннего долга страны ее гражданам - долг Сбербанка РФ - заморожено на неопределенный период. Такое решение обусловлено тем, что в случае невыплат внешних долгов у России возникнут достаточно крупные проблемы со странами-кредиторами, которые имеют большой опыт взыскания задолженностей. Проблем с внутренними кредиторами пока в России не наблюдается, что дает возможность государству не решать проблему внутренней задолженности.

     Увеличивается также задолженность местных  органов власти, которая по темпам роста опережает долг центрального правительства. Финансовая неустойчивость государства усугубляется огромным ростом процентных выплат по займам. Напряженность государственных финансов усиливают также правительственные гарантии, которые при определенных условиях становятся государственным долгом.

     Усиливается финансовая неустойчивость развивающихся  стран, вставших на путь капиталистического развития, что также выражается в  огромных суммах государственной задолженности  этих стран. Кредиты и субсидии развитых капиталистических стран развивающимся  странам не устраняют, а углубляют  кризис их государственных финансов, что находит выражение в росте их задолженности, хронических дефицитах государственных бюджетов, безудержной инфляции, неустойчивости валютных курсов.

     Иногда  бывают ситуации, когда страна одновременно выступает, и должником и кредитором. Например, Российская Федерация, выступая крупным должником и по внутреннему, и по внешнему долгу, одновременно является и крупнейшим кредитором. Проблема заключается в том, что подавляющая часть дебиторской задолженности России сформировалась в период СССР, когда страна оказывала значительную помощь многим странам мира, в то время как долги России сформировались по большей части в заключительный период существования СССР, а также в результате его развала, например, долги Сбербанка, а также в период независимости. Решение дебиторской задолженности в России решается, в том числе и путем списания долгов (Сирия, Ирак). Кредиторская задолженность России решается путем погашения задолженности западным кредиторам (Парижский, Лондонский клубы). Кризис 17 августа 1998 г. поставил Россию на грань государственного банкротства, поскольку обслуживание обязательств государства по ГКО-ОФЗ, правительством Кириенко было прекращено путем введения моратория.

3.7. Издержки банкротства,  их состав и  структура

     С этой точки зрения издержки, которые общество несет в связи с банкротством, включают в себя:

     1. Прямые издержки;

     2. Косвенные издержки.

Рис. 3. Классификация издержек банкротства

     Прямые  издержки представляют собой непосредственные выплаты комиссионных третьим сторонам в период рассмотрения дела. В их состав входят: комиссионные судебному органу при подаче заявления, доверенному лицу, оценщику имущества, бухгалтеру, аукционисту, арбитражному управляющему и др. Так, при подаче кредитором заявления в суд требуется уплатить суду государственную пошлину, которая, в случае признания требований кредитора обоснованными, погашается за счет средств должника. Оплата труда оценщика или компании, предоставляющей услуги по оценке, составляет фиксированный процент от стоимости оцениваемого имущества. В практике российских оценщиков эта величина составляет в среднем величину порядка 5-10%. Традиционно, чем больше величина оцениваемого имущества, тем меньше комиссионный процент взимается оценщиком.

     Вознаграждение  арбитражного управляющего состоят  из двух частей: основного и дополнительного. Основное вознаграждение выплачивается  ежемесячно и по закону «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г. не может быть меньше 15 тыс. руб¹². Традиционная практика выплаты основного вознаграждения предполагает значительно большие суммы (до кризиса 1998 г. от 70 до 100 МРОТ). Дополнительное вознаграждение выплачивается по результатам деятельности управляющего и составляет от 5 до 15 процентов сформированной конкурсной массы¹³.

     Все эти издержки представляют собой  прямые невозвратные потери для владельцев капитала компании.

     Косвенные издержки связаны с «падением» стоимости компании в результате неэффективной работы в период, предшествующий банкротству. В эту группу входят также издержки от реализации активов по ценам, ниже рыночных. При реализации активов потери очевидны: готовую продукцию можно продать всего за 30-70% от ее реальной цены. Потеря стоимости при реализации активов - совершенно явная неудача для поставщиков капитала, т.е. акционеров.

     Угроза  банкротства провоцирует отток  акционеров и клиентов предприятия, что в целом ухудшает показатели его деятельности. Показателем снижения экономической эффективности компании является падение курса ее акций на фондовом рынке. Снижение их рыночной стоимости влияет на падение, снижение стоимости компании в целом.

     Как показывает мировая практика, банкротство  предприятий – это не случайное  явление, а определенная закономерность в экономике развитых стран. Гибель значительной части фирм и, в особенности, вновь возникших, зафиксирована статистикой банкротств во многих странах. В традиционных условиях до конца второго года доживают не более 20-30% вновь возникших фирм.

     В целях развития и поддержки предпринимательства  в последнее время во многих странах мира используются бизнес-инкубаторы, представляющие собой структуру, которая оказывает поддержку предприятиям на стадии их становления или развития своего бизнеса.

     Целью бизнес-инкубатора является конкретная помощь («инкубирование») в становлении созданных и начинающих свою деятельность предприятий. Финансовое и ресурсное обеспечение предпринимательской деятельности являются приоритетными направлениями его деятельности. Фирмам, работающим в инкубаторах, предоставляются налоговые льготы, применяются пониженные арендные тарифы. Особенно важным является широкое использование информационных систем и наличие консультационных фирм по широкому спектру вопросов.