Финансовая диагностика предприятия

При внутреннем анализе финансового состояния  необходимо изучить динамику и структуру  собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных  его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период (табл. 5, 6).

                                                                                                                            Таблица 5 

               Динамика структуры собственного  капитала за 1998 год.

 
 

Данные, приведенные в таблице 5 показывают изменения в структуре собственного капитала: рост собственных средств  произошел в основном за счет увеличения добавочного капитала на 20789 тыс. руб.,или  на 7,91 %. Увеличение добавочного капитала могло быть вызвано переоценкой основных средств. Увеличение доли фонда накопления свидетельствует о расширенном воспроизводстве.

     В структуре заемного капитала (табл.6) доля банковского кредита  в связи с его получением  увеличилась, доля кредиторской  задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, не намного уменьшилась. В частности положительным моментом является снижение доли задолженности бюджету на 4,54 процентных пункта. Отрицательным является то, что 

                                                                                                                    Таблица 6

                Динамика структуры заемного  капитала за 1998год.

 

  

задолженность предприятия составляет почти 100 % и  из них наибольшую долю занимает задолженность  поставщикам и подрядчикам, которая увеличилась на 17,35 процентных пункта.

     Привлечение заемных средств  в оборот предприятия является  нормальным явлением. Это содействует  временному улучшению финансового  состояния при условии, что  средства не замораживаются на  продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.

     Следовательно, разумные размеры  привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные – ухудшить его.

     Таким образом, анализ структуры  собственных и заемных средств  необходим для оценки рациональности  формирования источников финансирования  деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. 
 
 
 
 
 

2.4. Анализ взаимосвязи  актива и пассива  баланса

     Как известно, между статьями  актива и пассива баланса существует  тесная взаимосвязь. Каждая статья  актива баланса имеет свои  источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

     Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

     В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на 2 части:

1. переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
2. постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.

Схематически  взаимосвязъ статей бухгалтерского баланса можно представить следующим  образом. 
 

 Долгосрочные  активы     собственный основной  капитал           Постоянный (основной капитал)            и долгосрочные кредиты                       (перманентный)

                         Постоянная        Собственный  оборотный                        капитал          

       Текущие       часть                             капитал

         активы    Переменная       Краткосрочный заемный капитал

                             часть 

     Как  известно, собственный капитал  в балансе отражается общей  суммой. Чтобы определить, сколько  его используется в обороте,  необходимо от общей суммы по I и II разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.

                                                                                 На начало 1998г.    На конец  1998г.

  Общая  сумма постоянного капитала

   (сумма I и II разделов пассива)                                    213771                      217964

  Общая  сумма внеоборотных активов                          169827                      182653

  Сумма  собственных оборотных средств                        43944                        35311

     Рассчитывается также структура  распределения собственного капитала, а именно доля собственного  оборотного капитала и доля  собственного основного капитала  в общей его сумме. Отношение  собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

                                                            На начало 1998г.          На конец 1998г.

Сумма собственного оборотного

 капитала                                                          43944                           35311

Общая сумма собственного капитала

(раздел  I пассива баланса)                               213771                         217964

Коэф-т  маневренности собственного

            Капитала                                                     0,21                               0,16 

     На анализируемом предприятии  по состоянию на конец года  доля собственного капитала, находящаяся  в обороте уменьшилась на 5 %. Это  следует оценить отрицательно. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                  
 

 Глава III. Экспертная оценка деятельности предприятия

 

   В условиях перехода предприятий  к рыночной экономике возрастает  роль и значение финансового  анализа:

1. налоговые органы изучают финансовое состояние - с позиции соблюдения им расчетной дисциплины по налогам;
2. кредиторы и инвесторы с позиций эффективности отдачи вложенных средств;
3. федеральные органы по управлению банкротством предприятий- с позиции платежеспособности и ликвидности;
4. поставщики и подрядчики – с позиции выполнения обязательств. й анализ проводится с той или иной степенью детализации.

Финансовая  диагностика (экспресс-анализ) – это  обобщенная оценка результатов

 хозяйственной  деятельности и финансового состояния  объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

     Целью экспресс-анализа финансового  состояния является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия  и динамики развития  хозяйствующего субъекта. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). НА основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном  виде удобно проводить по следующей форме:

                  Актив                                                    Пассив