Финансовая диагностика предприятия

    Имущество                                                     Источники имущества

1.Иммобилизованные  активы           1. Собственный капитал

2.Мобильные  (оборотные) активы   2. Заемный  капитал

2.1.запасы  и затраты                         2.1. долгосрочные обязательства

2.2.дебиторская  задолженность    2.2. краткосрочные кредиты и займы

2.3.денежные  средства                      2.3. кредиторская задолженность

       и ценные бумаги

     Финансовая диагностика предприятия  предусматривает  проведение  горизонтального и вертикального  анализа баланса предприятия с целью выявления основных тенденций в имущественном положении предприятия и источников его формирования. Финансовая диагностика позволяет выявить наиболее «больные» статьи баланса.

             Горизонтальный анализ статей  баланса позволяет определить абсолютные и                     относительные изменения статей баланса за определенный период времени. Горизонтальный, или динамический, анализ позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста показателей, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества пред-приятия  дает  дополнительную  к величине финансовых результатов информацию о    мощи    предприятия.     Наиболее   достоверным  считается горизонтальный.

                                 Таблица 7 

Динамика  состава имущества  предприятия и  источников его формирования (за 1998 г.)

анализ  проведенный за пять и более лет.

   При проведении горизонтального анализа  статьи баланса агрегируются  (укрупняются) в зависимости от целей анализа.

     По данным таблицы 7 можно сделать  следующие выводы: улучшилась структура вложений в активы предприятия, наблюдается тенденция роста мобильных активов предприятия на 204,6% по сравнению с 1997 годом. Но такой рост может быть обусловлен инфляцией. Наблюдается также тенденция снижения внеоборотных активов. Изучение финансовых ресурсов по форме права собственности свидетельствует о тенденции роста краткосрочных пассивов более высокими темпами относительно собственных и надежных заемных источников. Отрицательной считается тенденция увеличения кредиторской задолженности  по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, задолженности поставщикам и подрядчикам.

     Ценность результатов горизонтального  анализа существенно снижается  в условиях инфляции. Именно это демонстрируют данные таблицы 7.

     Не меньшее значение для оценки  финансового состояния имеет  и вертикальный, структурный, анализ  актива и пассива баланса. Горизонтальный (структурный) анализ – это  определение структуры итоговых  финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Проведение вертикального анализа связано с целесообразностью:

    1.проведения межхозяйственных сравнений экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

    2.изучения отдельных элементов  активов и пассивов, так как  исключает негативное влияние  инфляционных процессов.

     Вертикальный анализ баланса  приводится ниже (табл.8). 

                                                                                                 Таблица 8

      Структура имущества предприятия   и источников его формирования  по данным предприятия  ОАО «ЧЭАЗ» за 1998 год.

Структура имущества предприятия  и источников его  образования (за 1998 г.)

На основе данных таблицы можно сделать  следующие выводы:

1. Произошло улучшение структуры имущества предприятия, оборотные активы как наиболее мобильная часть имущества увеличилась на 6,4 процентных пунктов. Вместе с тем наблюдается увеличение доли дебиторской задолженности, что может привести к отрицательным последствиям. А тем более в условиях инфляции наличие высокой доли дебиторской задолженности  ведет к убыткам предприятия из-за снижения покупательской способности долговых денег.
2. В составе актива баланса предприятие имеет «больные» статьи: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года». Но также следует отметить, что наблюдается тенденция снижения убытка, он снизился с 11113 тыс. руб. до 6847 тыс. руб. (на 4266 тыс. руб.).
3. В составе источников формирования имущества предприятия наблюдаются отрицательные структурные изменения. Увеличилась доля заемных средств на 8,5 процентных пункта, что свидетельствует о финансовой зависимости и о задолженности предприятия.

На  основании вертикального анализа  баланса определяются следующие  показатели:

• коэффициент мобильности имущества (активов) = оборотные активы / стоимость имущества;
• коэффициент мобильности оборотных активов = мобильные оборотные активы (высоколиквидные) / общая величина оборотных активов;
• коэффициент собственности = собственные источники (капитал и резервы) / общая величина источников;
• коэффициент финансовой зависимости = 1 – К соб-ти.

                                          на начало года          на конец года        отклонения

 К  моб.им-ва                                 0,670                          0,728                   0,058

 К  моб.активов                              0,007                         0,004                  - 0,003

 К  собственности                          0,406                         0,321                   -0,085

 К  фин.зав-ти                                 0,594                         0,679                    0,085

     На основе расчетов можно сделать  следующие выводы:

1. На начало года значение коэффициента мобильности имущества 0,670, так как основную долю составляют оборотные активы, при этом коэффициент мобильности активов = 0,007 – в оборотных активах основную часть составляет дебиторская задолженность.
2. Изменение коэффициента мобильности имущества на 0,058 одновременно с уменьшением коэффициента мобильности активов на –0,003 и структуры актива считаю связанным с ухудшением платежеспособности предприятия.
3. Основную часть заемных источников составляет кредиторская задолженность. В отчетном периоде рост этого источника с 312706 тыс. руб. до 460257 тыс. руб. (на 147551 тыс. руб.), а также рост краткосрочных кредитов на 46 тыс. руб. увеличили долю заемных источников на 8,5 процентных пункта. Изменение коэффициента собственности на –0,085, одновременно с ростом коэффициента финансовой зависимости на 0,085 свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.

Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

     Формализованными критериями имевших  место качественных изменений  в имущественном положении предприятия  и степени их прогрессивности выступают также и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов и другие. По данным приведенного в приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом (табл. 9).

                                                                                                        Таблица 9

      Изменение имущественного положения  предприятия за 1998 год

Из приведенных  данных видно, что за истекший год  имущество предприятия увеличилось  на 156056 тыс. руб. Большая часть прироста (58%) это дебиторская задолженность. Значительное увеличение объемных показателей было вызвано инфляционными процессами. Следует отметить как негативный момент низкий удельный вес иммобилизованных активов. Важнейший элемент производственного потенциала предприятия – его материально-техническую базу – можно охарактеризовать следующими показателями (табл. 10). 
 
 

                                                                                                     Таблица 10

 Показатели  состояния и эффективности использования  основных средств