Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

 

Институт экономики

 

 

 

 

 

РАСЧЁТНО-ГРАФИЧЕСКАЯ РАБОТА

По теме: «Анализ и диагностика финансового состояния предприятия»

 

 

Выполнил: студенты 353 группы

Вакалова Я.В.

Силиванова М.В.

 

Проверил: к.э.н.

Стецюк Н.М.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Хабаровск

2014

 

 

 

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Основной целью расчётно-графической работы является анализ и диагностика финансового состояния ОАО «Магнит» за период с 2011 по 2013 год.

После шести лет глобального экономического кризиса актуальность финансового анализа в нашей стране (да и во всем мире) не только не снизилась, но и даже наоборот – значительно выросла, ведь теперь от того, в каком финансовом состоянии находится предприятие, зависит не только его успех, а самое элементарное выживание в условиях текущего кризиса. Именно поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется сегодня очень много внимания, причем не только со стороны его акционеров, желающих досконально знать всю экономическую составляющую своей фирмы, но и со стороны многочисленных инвесторов.

Диагностика является аналитической процедурой, имеющей своей целью установление «слабых сторон» финансового механизма предприятия. Кроме того, с помощью диагностики можно предсказать дальнейшее развитие событий на основе наблюдаемых тенденций.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в положенные сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы для получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежеспособности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Основная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия, а также оценка тенденций развития финансовых процессов.

На основе бухгалтерской отчётности ОАО «Магнит» за 2011-2013 гг. для предприятия рассчитан ряд показателей финансовой устойчивости и произведён анализ и диагностика финансового состояния по средствам трёх методик – Федотовой М.А., Иркутской государственной академии и Альтмана.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Характеристика предприятия

 

«Магниит» — российская компания-ритейлер и одноимённая сеть продовольственных магазинов (большая часть из них имеют формат «магазин у дома»). По состоянию на 30 сентября 2014 года сеть «Магнит» насчитывала 7891 магазин в формате «магазин у дома», 175 гипермаркетов, 68 магазинов «Магнит Семейный» и 886 магазинов косметики, расположенных в 2019 населенных пунктах России. В середине 2012 года «Магнит» вошёл в пятерку крупнейших по капитализации ритейлеров мира. Головная компания сети — Закрытое акционерное общество «Тандер». Штаб-квартира — в городе Краснодаре.

Основными направлениями деятельности ОАО «Магнит» согласно Уставу являются:

1. Оптово-розничная  торговля, как в специализированных, так и в неспециализированных  магазинах продуктами питания  и непродовольственными товарами;

2. Сдача  внаем собственного нежилого  недвижимого имущества;

3. Осуществление  всех видов внешнеэкономической  деятельность в порядке, установленном  действующим законодательством;

4. Осуществление  координации дочерних обществ (в  частности привлечение финансовых  ресурсов и предоставление денежных  средств дочерним обществам) и  др.

Исполнительным органом Общества является – Директор (Галицкий С. Н.)

Цель ОАО «Магнит» заключается не только в получение максимальной прибыли, но и в том, чтобы активно развиваться и выжить в условиях рынка для того, чтобы быть конкурентоспособными.

Миссия предприятия: «Мы работаем для повышения благосостояния наших покупателей, сокращая их расходы на покупку качественных товаров повседневного спроса, бережно относясь к ресурсам компании, улучшая технологию и достойно вознаграждая сотрудников».

Компания отсчитывает свою историю с 1994 года, когда её нынешний владелец Сергей Галицкий основал компанию по торговле бытовой химией. Первый магазин «Магнит» был открыт в 1998 году в Краснодаре по адресу ул. Тюляева, 8. Розничная сеть быстро развивалась, достигнув к концу 2005 года 1500 магазинов. С 2006 года начато развитие сети гипермаркетов, в 2007 году открыт первый гипермаркет в Краснодаре.

В конце декабря 2008 года сеть «Магнит» вошла в список компаний, которые имели право на государственную поддержку в период кризиса.

В 2010 году компания начала развивать сеть магазинов типа дрогери «Магнит-Косметик» по продаже косметики (первый такой магазин появился в Новороссийске).

В 2012 году компания создала собственную энергосбытовую компанию «МагнитЭнерго», которая, как планируется, будет обслуживать магазины сети.

В апреле 2006 года компания «Магнит» провела первичное публичное предложение акций на российских биржах РТС и ММВБ, в ходе которого было размещено 18,94 % акций головной компании за $368,4 млн (итоговая капитализация составила $1,944 млрд). Рыночная капитализация на 25 декабря 2007 года составила $3,54 млрд.

28 октября 2009 года была закрыта книга  заявок и определена цена вторичного  публичного предложения акций  и глобальных депозитарных расписок. В рамках публичного предложения инвесторами были приобретены ценные бумаги по цене, превышающей рыночную, окончательная цена размещения составила $13 за глобальную депозитарную расписку (пять расписок эквивалентны одной акции — таким образом, цена акции — $65). Торги расписками компании на Лондонской фондовой бирже 28 октября 2009 года закрылись на отметке $12,5. На ММВБ стоимость акции компании составила $55,4.

После проведения SPO в 2009 году, J.P.Morgan Chase Bank увеличил свою долю в компании до 16,72 %.

 

Расчёт показателей

 

Группы коэффициентов	Формула	Рек. знач	2011	2012	2013
I. Коэффициенты ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности		1,7	1,6	1,5	7,9
Коэффициент быстро ликвидности		1 (0,5)	1,6	1,5	7,9
Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности		0,5	1,4	0,9	7,8
II. Показатели деловой активности (оборачиваемости)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов			0,06	0,03	0,01
Коэффициент фондоотдачи (оборачиваемости основных средств)			0,3	0,4	0,4
Коэффициент оборачиваемости запасов			4,7	18,1	17,3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности			0,11     0,08       0,09	0,1     0,09       0,05	2,92     2,93       0,23
Средний период оборачиваемости дебиторской задолженности			2051	3490,1	175,6
Коэффициент оборачиваемости собственного оборотного капитала			-0,06	0,008	0,02
III. Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами			-1,5	-0,9	0,04
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)			0,36	0,4	0,6
Коэффициент маневренности			-0,21	-0,2	0,02
Коэффициент покрытия процентов			0,1	0,06	-0,004
Коэффициент автономии			0,7	0,7	0,6
Коэффициент платежеспособности			1,6	221,5	394
IV. Показатели рентабельности
Коэффициент рентабельности от продаж (вида деятельности)			7,8	0,06	1,2
Коэффициент рентабельности по чистой прибыли			7,7	25,1	41,5
Коэффициент рентабельности собственного капитала			0,06	1,7	0,26
Коэффициент рентабельности инвестируемого капитала			0,04	0,1	0,18
Коэффициент рентабельности оборотного капитала			0,3	0,7	0,2
Коэффициент рентабельности затрат			0,6	0,07	40

 

Рассмотрев четыре группы показателей и рассчитав их, основываясь на бухгалтерский баланс фирмы за 2011, 2012 и 2013 года, можно сделать следующие выводы:

1) В 2011 и 2012 году компания была на грани  не способности погасить свои  обязательства по первоочередным  платежам (менее 12 месяцев). Данный вывод  сделан на основе рекомендуемого  значения в 1,7, а значения компании  в вышеуказанном периоде составляли 1,6 и 1,5 соответственно.

В течение всего исследуемого периода коэффициент быстрой ликвидности был более 1, а это значит, что ликвидные активы покрывают краткосрочные обязательства, а значит, риска потери платежеспособности не существует.

Коэффициент абсолютной ликвидности также находится выше рекомендуемой нормы. Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более. Однако слишком высокое значение коэффициента, как например в 2013 году (7,9) говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

2) Далее были исследованы показатели деловой активности предприятия. В связи с тем, что вид деятельности предприятия ОАО «Магнит», указанный в Балансе – это сдача внаём собственного нежилого имущества, то некоторые коэффициенты имели крайне большое количество оборотов за плановый период времени. Так, например, средний период оборачиваемости дебиторской задолженности, по нашим расчётам составил 2051; 3490,1; 175,6 в 2011, 2012 и 2013 годах, соответственно. Таким образом можно сделать вывод, что не все коэффициенты применимы к разным типам бизнеса.

3) Третья  группа показателей является  одной из самых интересных  для финансового менеджмента предприятия, инвесторов и кредиторов предприятия, это показатели финансовой устойчивости. Первый коэффициент который мы рассчитали, это коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Его рекомендуемое значение для России составляет от 0,1 до 0,5. Рассчитанные нами значения за три года не входят в этот интервал, а даже наоборот, в 2011 и 2012 году данные показатели имели отрицательное значение, что говорит об отсутствие обеспеченности собственными оборотными средствами. Предприятие находилось в двух состояниях, это:

-Неустойчивое состояние: характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства;

-Кризисное финансовое состояние: грань банкротства.

Оценка значения коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о том, что оборотные активы организации полностью формируются за счет заемных источников, она не имеет возможности осуществления бесперебойной финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент манёвренности предприятия также имеет определённый рекомендуемый интервал от 0,2 до 0,5. Значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня, т.е. значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Изменение же коэффициента маневренности собственных средств свидетельствует о незначительном росте финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент платежеспособности характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в его имущество, определяет степень независимости от кредиторов. В нашем случае данные показатели за 2012 и 2013 года составили аж 221.5 и 394. Такие значении не характерны для данного показателя.

4) Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Рентабельность собственного капитала (Рск) - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (вкладывающих средства на период более года). Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании. Так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств.

Применение этого коэффициента имеет определенные ограничения. Реальный доход появляется не от активов, а от продаж. На основе Рск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. В нашем случае, лучшим показателем является 1,2-показатель 2012 года. Т.е. инвесторы, посмотрев на расчёты Рск за 2011 и 2013 год вряд ли станут инвистировать денежные средства в ОАО «Магнит», т.к. рентабельность собственного капитала близится к нулю.

 

 

 

 

Анализ финансового состояния предприятия

 

Методика	Формула	2011	2012	2013
Методика Федотовой М.А.		-1,95	-1,91	-8,84
Методика иркутской государственной академии		0,1	1,2	3,2
Методика Альтмана		1,9	0,81	1,25