Анализ и оценка ликвидности предприятия

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса  и оформления его результатов  составим таблицу, где сгруппируем  активы и пассивы баланса. Применительно  к данным баланса ОАО «Звезда» в ней представлены необходимые показатели (Таблица 2.1).

Таблица 2.1

Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Звезда»

тыс. руб

Акти-вы	Пассивы	платежный излишек
группа акти-вов	код строки баланса	на начало отчетного  года	на конец отчетного  года	группа пас-сивов	код строки баланса	на начало отчетно-го года	на конец отчетно-го года	на начало отчетно-го года	на конец отчетно-го года
А1	250+260	9907093	5250565	П1	620+630	345202	1414379	9561891	3836186
А2	240+270	1293492	1465798	П2	610+650+ 660	119911	1273746	1173581	192052
А3	210+220	1449061	1342320	П3	590	3889438	3348003	-2440377	-2005683
А4	190+230	2346258	8391918	П4	490+640	10640870	10407962	-8295015	-2022555
А	300	14995501	16444090	П	700	14995501	16444090	_	_

 

Для определения ликвидности  баланса необходимо сопоставить  проведенные расчеты групп активов и групп пассивов (обязательств). Результаты расчетов по данным баланса ОАО «Звезда» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву (и на начало, и на конец отчетного года) имеет следующий вид:

А1>П1; А2>П2; А3<П3; А4<П4.

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса  как недостаточную.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидные  и быстро реализуемые активы) с  первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства  и краткосрочные пассивы) показывают, что на предприятии текущая ликвидность. Другими словами, организация платежеспособна в ближайшее время.

Сравнение же третьей  группы активов и пассивов ( медленно реализуемых активов с долгосрочными  обязательствами) показывают перспективную ликвидность. В нашем случае, данное соотношение имеет противоположный знак, что говорит о том, что в перспективе организация неплатежеспособна. Но, в то же время, выполняется неравенство:

А1+А2+А3 > П1+П2+П3.

А это означает, что  на предприятии перспективная ликвидность. Данная ситуация объясняется тем, что недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе.

В таблице 2.1 видно, что платежный недостаток третьей группы активов покрывается платежным излишком активов первой и второй групп (и на начало и на конец отчетного периода).

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о  соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличии у предприятия  оборотных средств.

Обобщая все выше сказанное, можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Звезда» на ближайшее время и на перспективу вполне платежеспособно.

 

 

 

 

 

 

2.2 Определение ликвидности баланса ОАО «Звезда» с помощью относительных показателей (коэффициентным методом)

Рассчитаем основные показатели ликвидности предприятия и проведем анализ ликвидности.

В первую очередь рассчитаем коэффициент текущей ликвидности, он считается по формуле:

К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)

На начало отчетного периода:

К_ТЛ =27,2 

На конец отчетного периода:

К_ТЛ =3

Теперь определим коэффициент быстрой ликвидности, он находится по формуле:

К_БЛ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂).

На начало отчетного  периода:

К_БЛ = 24,1

На конец отчетного периода:

К_БЛ =2,5

Найдем коэффициент абсолютной ликвидности, который считается по формуле:

К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂).

На начало отчетного  периода:

К_АЛ = 21,3

На конец отчетного периода:

К_{АЛ =} 1,95

Найдем общий показатель ликвидности баланса предприятия, он находится по формуле:

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃)

На начало отчетного  периода:

К_ОЛ =6,99

На конец отчетного периода:

К_ОЛ =2,1

Нормативные значения коэффициентов.

№ п/п	Показатель	нормативное значение
1	общий показатель ликвидности	>1
2	коэффициент текущей  ликвидности	>2
3	коэффициент быстрой ликвидности	>0,8
4	коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2

 

Общий показатель ликвидности  ОАО «Звезда» значительно превышает  нормативное значение (на начало отчетного  периода на 5,99 пунктов). К концу  отчетного периода данный показатель снизился на 4,89 пунктов, но тем не менее  остался значительно выше нормативного значения. Значение общего показателя ликвидности показало, что в целом предприятие является ликвидным.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  краткосрочной задолженности может  покрыть предприятие за счет имеющихся  денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности.

Нормальное ограничение  К_а.л. > 0,2. Если фактическое значение коэффициента укладывается в данный диапазон, то это означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «Звезда» составил на начало отчетного года 21,3. К концу отчетного периода данный коэффициент снизился до 1,95. Другими словами предприятие может покрыть 195% краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств (на конец отчетного периода).

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, в какой  степени текущие активы покрывают  краткосрочные обязательства. Он характеризует  платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормативное значение данного коэффициента > 2.

Коэффициент текущей  ликвидности ОАО «Звезда» на начало года составил 27,2, к концу отчетного года данный коэффициент снизился до 3. Это означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормативное значение коэффициента >0,8. Рассчитанный коэффициент критической ликвидности по данным баланса ОАО «Звезда», так же значительно превышает нормативное значение. На начало отчетного периода данный показатель составил 24,1, а к концу отчетного года снизился до 2,5. Превышение данного коэффициента нормативного значения говорит о том, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

       В данной работе были рассмотрены теоретические основы анализа ликвидности предприятия и дана оценка ликвидности ОАО «Звезда».

       Из проделанной работы можно выделить основные моменты:

1. Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются  важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

2. Одним из основных  показателей, характеризующим финансовую  устойчивость предприятия, является  ликвидность. Под ликвидностью  организации понимается ее способность  покрывать свои обязательства  активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

3. Основным источником  информации для оценки ликвидности  предприятия является бухгалтерская  отчетность.

4. Анализ ликвидности  проводится с помощью абсолютных  и относительных показателей. Для оценки ликвидности абсолютным способом нужно сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы. Для определения ликвидности относительными показателями используется ряд коэффициентов: общий показатель ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности , коэффициент абсолютной ликвидности.

5. Был проведен общий  анализ баланса предприятия, который,  в целом, показал положительную  динамику.

6. Анализ ликвидности коэффициентным методом, так же показал хорошие результаты. Все рассчитанные коэффициенты ликвидности значительно выше нормативных значений.

Гипотеза моей   работы полностью подтвердилась, так как если своевременно улучшить показатели ликвидности, то предприятие имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Список  литературы

 

1. Бурцев В. Будущее финансовой отчетности // Консультант. – 2006. - № 15. – С. 1
2. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово – экономическое состояние предприятия: Практическое пособие – М.: Изд-во «ПРИОР», 2007. – 96 с.
3. Гончаров А.И. Предупреждение банкротства коммерческой организации по законодательству РФ: методология и механизмы реализации // Законодательство и экономика. – 2009. - № 9. – С. 41-44
4. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008. – 336 с.
5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. — 144 с.
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2009. – 272 с.
7. Киперман Г. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации // Финансовая газета. – 2005. - № 7. – С. 8
8. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 520 с.
9. Литвинов Н. О чем поведает баланс. Финансовый анализ годовой отчетности // Двойная запись. - 2007. - № 3. – С. 21-22
10. Матанцева О.Ю., Матанцева И.В. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости // Аудиторские ведомости. – 2008. - № 9. – С. 16-18
11. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ – М.: «ПРИОР», 2005. – 160 с.
12. Мухамедьярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность // Консультант. – 2006. - № 11. – С. 18-19
13. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. – 2002. - № 3. – с. 15-18
14. Пласкова Н., Тойкер Д Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа //Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2006. - № 35. - С. 5.
15. Пятов М.Л. Анализ финансовой устойчивости организации // БУХ.1С. – 2007. - № 1. – С. 22-24
16. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. –М.:ИНФРА-М, 2006.-320 с.
17. Самойленко О.Б. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года // Налоговый учет для бухгалтера. – 2009. - № 1. – С. 17-19
18. Соколов Я.В. Как бухгалтер выявляет эффективность бизнеса // БУХ.1С. – 2006. - № 9. – С. 12
19. Станиславчик Е. Анализ оборотных активов // Финансовая газета. – 2006.- № 34. – С. 8
20. Четверкина А. Правила проведения арбитражным управляющим финансово-экономического анализа // Право и экономика № 9, 2004. с. 23-29.
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 208 с.
22. Щербакова Н.Ф. Финансовая устойчивость и диагностика возможного банкротства организации // Аудиторские ведомости.– 2007.-№ 10.- с.13-19.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение А

Динамика активов баланса  ОАО «Звезда»

Актив	На начало отчетного  года	На конец отчетного года	Отклонение	Удельный вес %
			тыс. руб.	%	н.г.	к.г.
I Внеоборотные активы
Нематериальные  активы в том числе:	208	270	62	29,8	0,001	0,002
патенты, лицензии, торговые знаки и иные аналогичные права  и активы	208	270	62	29,8	0,001	0,002
НИОКТР в том числе:	6872	8197	1325	19,3	0,046	0,05
незавершенные НИОКТР	515	1840	1325	19,3	0,003	0,01
Основные средства в том числе:	2008872	2123379	1145507	5,7	13,4	12,91
здания и сооружения	1386563	1347041	-39522	-2,9	9,25	8,19
машины и оборудование	504033	575876	71843	14,3	3,36	3,5
транспортные средства	103623	175184	71561	69	0,69	1,07
прочие основные средства	14653	25278	10625	72,5	0,1	0,15
Незавершенное строительство в том числе:	104280	113134	8854	8,5	0,7	0,69
объекты незавершенного строительства	55272	66703	11431	20,7	0,37	0,41
оборудование к установке	44111	46146	2035	4,6	0,29	0,28
приобретение объектов основных средств	4850	276	-4574	-94,3	0,03	0,002
Долгосрочные  финансовые вложения в том числе:	135019	6047146	5912127	4378,7	0,9	36,77
вклады в уставные капиталы дочерних организаций	19	10	-9	-47,4	0,0001	0,0001
долгосрочные предоставленные  займы	135000	6047136	5912136	4379,4	0,9	36,77
Отложенные  налоговые активы	2942	3234	292	0,99	0,02	0,02
Беспроцентные займы, предоставленные на срок более 12 месяцев	551	908	357	64,8	0,004	0,01
Расходы будущих  периодов, которые будут списаны  более чем через 12 месяцев	86708	82628	-4080	-4,7	0,58	0,51
Долгосрочная  дебиторская задолженность в том числе:	403	6511	6108	1515,6	0,003	0,04
прочая дебиторская  задолженность	403	6511	6108	1515,6	0,003	0,04
Итого по разделу I	2345855	8385407	6039552	257,5	15,64	51
II Оборотные активы
Запасы в том числе:	1139723	1220643	80920	7,1	7,6	7,42
сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	897590	898006	416	0,05	6	5,46
затраты в незавершенном  производстве	207883	281325	73442	35,3	1,39	1,71
готовая продукция и  товары для перепродажи	26522	35096	8574	32,3	0,18	0,21
малоценные средства труда	1174	1529	355	30,2	0,01	0,01
расходы будущих периодов, которые будут списаны менее чем через 12 месяцев	6554	4679	-1875	-28,6	0,04	0,03
прочие запасы и затраты	-	8	8	100	-	0,00005
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	309338	121677	-187661	-60,7	2,06	0,74
Краткосрочная дебиторская задолженность в том числе:	1293492	1465798	172306	13,13	8,63	8,91
задолженность покупателей  и заказчиков	696968	171401	-525567	-75,4	4,65	1,04
задолженность дочерних обществ	94	122	28	29,8	0,001	0,001
авансы выданные	139776	517983	378207	27,1	0,93	3,15
расчеты с бюджетом	307080	651217	344137	112,1	2,05	3,96
прочая дебиторская  задолженность	149574	125075	-24499	-16,4	1	0,76
Краткосрочные финансовые вложения в том числе:	9896345	5217376	-4678969	-47,3	66	31,73
краткосрочные займы	4882403	5212492	330089	6,8	32,56	31,7
прочие финансовые вложения	5013942	4884	5009058	99,9	33,44	0,03
Денежные средства в том числе:	10748	33189	22441	208,8	0,07	0,2
расчетные счета	10325	448	-9877	-95,7	0,069	0,003
валютные счета	4	32519	32515	812857	0,0001	0,198
Касса	133	63	-70	-52,6	0,001	0,0004
прочие денежные средства	286	159	-127	-44,4	0,002	0,001
Итого по разделу II	12649646	8058683	-4590963	-36,3	84,36	49
Баланс	14995501	16444090	1448589	9,7	100	100