Анализ форм и методов мотивации работников предприятия

 

Продолжение таблицы 7

 

1	2	3	4	5
9.Сумма основных средств и внеоборотных активов (ОСВ)	Внеоборотные активы (стр. 190)	230,0	641,0	558,6
10.Сумма источников собственных  средств (Исос)	Собственный капитал (стр. 490)	938,5	12364,8	13142,1
11. Сумма всех обязательств (0В)	Долгосрочные пассивы (стр. 590) + Краткосрочные пассивы (стр. 690)	5315,7	7889,3	5656,6
12.Сумма величины валюты  баланса (ВБ)	Итог баланса	6254,2	20254,1	18798,7

 

Таблица 8

Исходные данные для расчета коэффициентов деловой активности

 

Показатели	Порядок расчета	2002	2003	2004
1. Выручка от реализации (ВР)	Выручка без НДС (стр. 010) (ф. №2)	25957,4	61427,1	16281,5
2. Средняя величина валюты  баланса (ВБср)	(Итог баланса на начало  года + Итог баланса на конец  года) / 2	6254,2	13254,1	19526,4
3. Средний остаток оборотных  средств (Оср)	(Оборотные активы на  начало года + Оборотные активы  на конец года) / 2	6024,2	12818,6	18926,6
4. Средняя стоимость основных  средств (ОСср)	(Основные средства на  начало года + Основные средства  на конец года) / 2	217,7	367,9	536,6
Средняя величина источников собственных средств (Исос ср)	(Собственный капитал  на начало года + Собственный капитал  на конец года) / 2	938,5	6651,6	12753,4

 

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется следующими коэффициентами:

а) Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами понимают денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

Краткосрочные обязательства предприятия включают кредиторскую задолженность, краткосрочные кредиты и заемные средства.

б) Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть своих обязательств, предприятие может погасить при условии поступления также средств от дебиторов, поэтому для расчета этого коэффициента к денежным средствам и долгосрочным финансовым вложениям добавляется дебиторская задолженность до 12 мес.

в) Коэффициент текущей ликвидности показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами.

Коэффициенты ликвидности приведены в таблице 9.

Таблица 9

Коэффициенты ликвидности на конец года

 

Показатели	Порядок расчета	Норматив	2002	2003	2004
1. Коэффициент текущей  ликвидности	К = ОС / ОП	>2	1,13	2,49	3,22
2. Коэффициент критической  ликвидности	К = ДСА / ОП	>0,8	0,73	1,67	1,18
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	К = ДСФ / ОП	>0,2	0,29	0,84	0,78

 

Все показатели ликвидности предприятия за последние два года находятся на достаточно высоком уровне и полностью соответствуют нормативу.

Числовое значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на невысокий уровень краткосрочных обязательств. Так, в 2003-2004 гг. ОАО «НИТИ Прогресс» смогло бы достаточно легко за счет своих денежных средств погасить все свои срочные обязательства. При этом наблюдается незначительное снижение коэффициента в 2004 г..

Величина коэффициента критической ликвидности уменьшилась с 1,67 в 2003 г. до 1,18 в 2004 г., однако он все равно заметно превышает нормативное значение в 0,8.

Рассмотрим изменение коэффициента текущей ликвидности. Его величина продолжает увеличиваться с 2002 г., когда он составлял 1,13 до 2,49 в 2003 г., а в настоящее время его величина составляет 3,22.

Эта положительная тенденция во многом обусловлена снижением обязательств предприятия.

Анализ финансовой деятельности предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается как абсолютными, так и относительными показателями.

Абсолютные показатели используются для определения типа финансовой устойчивости предприятия. Всего выделяют 4 типа:

а) Абсолютная устойчивость финансового состояния (практически не встречается) - собственные оборотные средства полностью обеспечивают запасы и затраты;

б) Нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

в) Неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов;

г) Кризисное финансовое состояние — запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, т.е. предприятие находится на грани банкротства.

Таблица 10

Абсолютные показатели финансовой устойчивости на конец года

 

Показатели	Порядок расчета	2002	2003	2004
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	К = СОС – ЗЗ	-1432,2	5311,5	1018,6
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	К = СОСдз - 33	-1432,2	5311,5	1018,6
3. Излишек (+) или недостаток (-) всех общей величины основных  источников формирования запасов  и затрат	К = СОСдзк -33	-1432,2	5311,5	1018,6

 

Исходя из вышеуказанных показателей, можно сделать вывод, что в 2003-2004 гг. у предприятия было нормально устойчивое финансовое состояние. Это связано с тем, что запасы и затраты обеспечиваются источниками их формирования.

Также финансовая устойчивость определяется относительными показателями (табл. 11):

 

Таблица 11

Относительные показатели финансовой и рыночной  
устойчивости на конец года

 

Показатели	Порядок расчета	Норматив	2002	2003	2004
1. Соотношение собственных  оборотных средств и запасов и затрат	К = СОС/ 33	>0,6	0,33	1,83	1,09
2. Обеспеченность запасов  и затрат собственными и приравненными  к ним долгосрочными заемными  средствами	К = СОСдз /33	-> 1	0,33	1,83	1,09
3. Индекс постоянного  актива	К = ОСВ / Исос	<1	0,25	0,05	0,04
4. Коэффициент автономии	К = Исос/ ВБ	>0,5	0,15	0,61	0,70
5. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств	К=ОВ/ Исос	<1	5,66	0,64	0,43
6. Коэффициент маневренности	К = (Исос -ОСВ) / Исос	>0,33	0,75	0,95	0,96

 

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами был равен коэффициенту соотношения собственных оборотных средств и запасов и затрат, что связано с отсутствием у предприятия на протяжении трех лет долгосрочной кредиторской задолженности.

Оценивая же динамику данных показателей, нужно отметить, что в 2004 г. предприятие обеспечивало запасы и затраты на 109%, что меньше аналогичного показателя 2003 г. (183%), но больше показателя 2002 г. (33%).

Индекс постоянного актива за период 2002-2004 гг. улучшил свое значение. Если в 2002 г. он составил 0,25, то в 2003 г. – 0,05, а в 2004 г. его значение составило 0,04. Следовательно, можно отметить, что основные средства и внеоборотные активы стали еще больше финансироваться собственным капиталом предприятия, а значит меньше оборотных средств стало образовываться за счет заемных.

Динамика коэффициента автономии с конца 2002 г. до конца 2004 г. имела положительную тенденцию, а сам коэффициент автономии в последние 2 года имел значения соответствующие нормативу, на конец 2002 г. – 0,15, на конец 2003 г. – 0,61. За 2004 г. показатель составил 0,70. Его значение остается все же на высоком уровне, что позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала. В данном случае предприятие сможет покрыть все свои обязательства собственными средствами. Увеличение коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств, а для самого предприятия предоставляет более широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств.

Величина коэффициента соотношения собственных и заемных средств в 2003 – 2004 гг. находится на оптимальном уровне. В 2003 г. только 64% деятельности финансировалась за счет заемных источников. Тенденция показателя свидетельствует о снижении зависимости предприятия от привлеченного капитала в 2004 г. – 43%.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме (в форме оборотных активов) и позволяет свободно ими маневрировать. В 2002 г. предприятие могло маневрировать средствами в пределах 75%, в 2003 г. - 95% и в 2003 г. - 96%. Из этого следует, что вероятность задержки платежей по текущим операциям в 2004 г. стала у предприятия меньше, чем в предыдущие годы.

 

2.3. Анализ деловой активности и  рентабельности

 

 

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные и стоимостные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия.