Анализ финансового состояния

      За  анализируемый период коэффициент  оборачиваемости активов сократился на 0,0117, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов – на 3,7478, коэффициент оборачиваемости готовой продукции – на 8,2268, что является негативным для предприятия.

      Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  возрос на 0,2072, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – на 0,4143 (в связи с чем средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 90,0 дней); коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности сократился на 1,2068 (в связи с чем средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 14,4 дня). Это является положительными сторонами развития предприятия.

      Также положительно, что растет фондоотдача  на 2,2331 и коэффициент оборачиваемости  собственного капитала на 0,3260.

      2.4. Выводы и предложения по результатам анализа

      Объектом  исследования дипломной работы является ОАО «Импульс».

      Основным  видом деятельности ОАО «Импульс»  является производство и реализация продуктов питания, а также торговля замороженными полуфабрикатами.

      За анализируемый период выручка от реализации увеличилась более чем в три раза (темп роста 307,93%). Численность персонала сначала росла, а затем снижалась. В тоже время имел место рост производительности труда, годового фонда оплаты труда, среднемесячной заработной платы. Причем темпы роста производительности труда в 2000 г. опережали темпы роста средней заработной платы, в 2001 г. – наоборот. Следовательно, с точки зрения использования трудовых ресурсов ситуация на ОАО «Импульс» ухудшалась.

      В структуре актива баланса наибольший удельный вес занимали иммобилизованные активы, при чем их доля в динамике снижается, соответственно доля оборотных активов растет, в том числе увеличиваются запасы предприятия, что является отрицательным моментом. В структуре пассива баланса больший удельный вес приходится на собственный капитал, при чем за анализируемый период его доля снижается. Почти в два раза возросла доля заемного капитала.

      На 01.01.2001 г. стоимость имущества предприятия  увеличилась на 7763,86 тыс. руб. В том  числе стоимость иммобилизованных активов снизилась, а стоимость оборотных активов возросла. В том числе увеличилась величина запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. По состоянию на 01.01.2002 г. стоимость имущества предприятия продолжала расти (9114,22 тыс. руб.). В том числе стоимость иммобилизованных активов снизилась, а стоимость оборотных активов возросла. В том числе увеличилась величина запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.

      В структуре пассива баланса заемный  капитал имел большие темпы роста, чем собственный. Так на 01.01.2001 заемный капитал возрос на 45,93%, на 01.01.2002 –на 68,09%. В том числе имелся рост кредиторской задолженности. Величина краткосрочных обязательств на 01.01.2001 резко снизилась (темп роста 12,44%), на 01.01.2002 – также резко возросла на (темп роста 4969,15%). Величина собственного капитала имела незначительные темпы прироста.

      Анализ  структуры основных средств показал  следующее. Наибольший удельный вес  приходится на статью «здания» - в 2001 г. – 52,06%. Почти четвертую часть в структуре основных средств занимают машины и оборудование. Также велика доля сооружений – 15%. Менее 5% приходится на транспортные средства. Доля производственного и хозяйственного инвентаря, а также других видов основных средств незначительна (от 1,2% до 3,7%). В структуре основных средств наибольшую часть – 96,44% - занимают основные средства производственного назначения, а на непроизводственные основные средства приходится лишь 3,56%.

      За  анализируемый период стоимость  основных средств имела тенденцию роста. В том числе увеличили свою стоимость здания, сооружения, машины и оборудование Стоимость транспортных средств в 2000 г. снизилась на 10,88 тыс. руб., а в 2001 г. возросла на 176,41 тыс. руб. Стоимость остальных основных средств в 2000 г. сократилась почти на 2/3, а в 2001 г. осталась неизменной. В том числе стоимость производственных основных средств возросла в 2000 г. на 0,06%, в 2001 г. – на 0,8%, непроизводственных – в 2000 г. – на 0,25%, в 2001 г. – на 1,42%.

      Фондоотдача основных производственных фондов постоянно возрастала. Фондоотдача активной части основных производственных фондов имела аналогичную тенденцию. Соответственно фондоемкость основных производственных фондов снижалась. Описанная ситуация может быть охарактеризована как благоприятная с положительной динамикой.

      В структуре оборотных средств  наибольший удельный вес в анализируемом  периоде приходился на запасы. Причем к 2001 г. он имел тенденцию к снижению (с 91,48 % до 89,59 % в 2001 г.)

      В структуре запасов наибольшая часть приходилась на готовую продукцию и товары для перепродажи: в 1999 г. – 77,32 %, в 2000 г. – 76,27%, в 2001 г. – 73,67 %, т. е. также имеет место снижение в течение периода. Снизился также удельный вес затрат в незавершенном производстве с 4,71 % в 1999 г. до 1,78 % в 2001 г. и расходов будущих периодов с 0,88 % в 1999 г. до 0,39 % в 2001 г. Доля товаров отгруженных в величине оборотных активов в 2000 г. почти в два раза сократилась (с 0,97 % до 0,53 %), а в 2001 г. почти в три раза возросла (до 1,44 %). Лишь доля статьи «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» имела уверенный рост с 7,59 % в 1999 г. до 9,01 % в 2000 г. и до 12,32 % в 2001 г.

      Также за анализируемый период наблюдался значительный рост удельного веса статьи «НДС по приобретенным ценностям»: в 1999 г. – 0,64%, в 2000 г. – 3,28 %, в 2001 г. – 7,36 %. Доля дебиторской задолженности возросла незначительно (с 6,10 % в 1999 г. до 7,75 % в 2001 г.). Денежные средства в структуре оборотных активов в 1999 г. составляли 2,42 %, затем в 2000 г. в полтора раза возросли и составили 3,87 %, а 2001 г. снизились практически до уровня 1999 г. – 2,66 %.

      За  анализируемый период стоимость  оборотных активов в суммовом выражении росла практически  равномерно: в 2000 г. - на 8841,99 тыс. руб. (или  на 76,0 %), в 2001 г. – на 9861,55 тыс. руб. (или на 48,2 %). Темпы роста стоимости запасов были аналогичными: в 1999 г. - на 73,1% (или на 7779,76 тыс. руб.), в 2000 г. – на 47,5 % (или на 8757,80 тыс. руб.).

      В том числе устойчивые высокие  темпы роста наблюдались по стоимости сырья, материалов и других аналогичных ценностей: в 2000 г. – на 109,1 % (или на 962,95 тыс. руб.), в 2001 г. – на 102,5 % (или на 1891,38). Также необходимо обратить внимание на резкий скачок стоимости в 2001 г. товаров отгруженных – темп роста 403,9 % (или 327,86 тыс. руб.). Стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи также росла: в 2000 г. – на 6620,82 тыс. руб. (или 173,6 %), в 2001 г. – на 6732,76 тыс. руб. (или 143,1 %).

      Стоимость расходов будущих периодов в 2000 году возросла на 43,6 % (или на 44,76 тыс. руб.), а в 2001 г. снизилась на 20,0 % (или на 29,43 тыс. руб.). Аналогичная ситуация была с затратами в незавершенном производстве: в 2000 г. они возросли на 28,5 % (или на 156,39 тыс. руб.), а в 2001 г. снизились на 23,4 % (или на 164,77 тыс. руб.). Величина НДС по приобретенным ценностям в 2000 г. возросла на 796,0 % (или на 596,62 тыс. руб.), в 2001 темп роста снизился и составил 332,7 %. Аналогично денежные средства в 2000 г. имели темп роста 281,0 % (или 510,32 тыс. руб.), а в 2001 г. он снизился в два раза и составил 101,9 % (или 15,12 тыс. руб.).

      Сумма дебиторской задолженности имела  тенденцию роста: в 2000 г. темп роста  – 177,8 % (или 551,91 тыс. руб.), в 2001 г. темп роста  – 186,3 % (или 1088,63 тыс. руб.).

      Анализ показателей платежеспособности дает право говорить об ухудшении ситуации на предприятии.

      Также проведен анализ финансовой независимости. Показатели финансовой независимости  характеризуют степень финансовых возможностей, а также возможность  оперативно управлять финансовыми ресурсами. В связи с тем, что многие показатели ухудшаются, можно говорить о снижении финансовой независимости ОАО «Импульс».

      Анализ  финансовой устойчивости показал, что  ОАО «Импульс» является финансово  устойчивым предприятием, т.к. величина запасов и затрат может быть полностью покрыта источниками собственных средств.

      Анализ  показателей деловой активности выявил, что ряд из них меняются в положительную сторону, а некоторые  ухудшаются, поэтому с этой точки  зрения деловой активности характер развития предприятия смешанный.

      Таким образом, мероприятия по совершенствованию  управления имущественным комплексом ОАО «Импульс» должны быть направлены на совершенствование амортизационной  политики, снижение дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости оборотных средств и стимулирование сбыта.

      3. Обоснование мер  по повышению эффективности  использования имущественного комплекса предприятия

      3.1. Экономическое обоснование  оптимизации структуры  имущественного комплекса предприятия

      В результате проведенного анализа состояния имущественного комплекса были выявлены следующие его недостатки:

1. темпы роста производительности труда в 2000 г. опережают темпы роста средней заработной платы, в 2001 г. – наоборот, поэтому с точки зрения использования трудовых ресурсов ситуация на ОАО «Импульс» ухудшается;
2. большая доля в структуре имущества предприятия иммобилизованных активов;
3. резкое увеличение стоимости запасов (более чем в 2,5 раза), в том числе стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи также возросла в 2,5 раза;
4. быстрый рост величины дебиторской задолженности (более чем в 3,3 раза).

      Таким образом, мероприятия по совершенствованию  управления имущественным комплексом ОАО «Импульс» должны быть направлены на:

• совершенствование амортизационной политики;
• сокращение дебиторской задолженности;
• ускорение оборачиваемости запасов
• стимулирование сбыта.

      3.2. Выбор инвестиционной  политики, отвечающей  тактическим и  стратегическим задачам предприятия

      3.2.1. Обоснование амортизационной политики

      Трудно  переоценить значение эффективного использования основных средств и производственных мощностей. Решение этой задачи означает снижение себестоимости услуг ОАО «Импульс», рост рентабельности, накоплений предприятия и т.д.

      Более полное использование основных средств  и производственных мощностей приводит к уменьшению потребностей во вводе новых основных средств при сокращении объема деятельности, а, следовательно, к лучшему использованию прибыли ОАО «Импульс» (увеличению доли отчислений от прибыли в фонд потребления, направлению большей части фонда накопления на механизацию и автоматизацию производства и т.п.).

      Улучшение использования основных средств  означает также ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва  в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных средств.

      Успешное  функционирование основных фондов и  производственных мощностей зависит  от того, насколько полно реализуются  экстенсивные и интенсивные факторы  улучшения их использования. Экстенсивное улучшение использования основных средств предполагает, что, с одной стороны, будет увеличено время работы действующих транспортных средств и машин и оборудования ОАО «Импульс» в календарный период, а с другой, - повышен удельный вес действующих основных средств в составе всех средств предприятия.

      Важнейшими  направлениями увеличения времени  работы основных средств являются сокращение и ликвидация простоев транспортных средств и оборудования путем  повышения качества ремонтного обслуживания, своевременного обеспечения работниками, топливом, материалами.

      Важным  путем повышения эффективности  использования основных средств  является уменьшение количества излишнего  оборудования, машин и быстрое  вовлечение неустановленного оборудования.

      Хотя  экстенсивный путь улучшения использования основных средств использован пока не полностью, он имеет свой предел. Значительно шире возможности интенсивного пути. Интенсивное улучшение использования основных средств предполагает повышение степени загрузки транспортных средств, машин  и оборудования в единицу времени. Повышение интенсивной загрузки может быть достигнуто при модернизации действующих машин и механизмов, установлении оптимального механизма их работы.

      Существенным  направлением повышения эффективности  использования является совершенствование структуры основных производственных фондов. Необходимо повышать долю активной части основных средств. Однако пассивные основные средства также важны в деятельности ОАО «Импульс». Поэтому установление оптимальной производственной структуры основных средств – важное направление улучшения их использования.