Управление использованием оборотного капитала

 

    2005 г. снизился на 33,38 % из-за увеличения  доли незавершенного строительства. 

    Отмечена положительная динамика изменения стоимости основных средств. Если в 2004 г по отношению к 2003 г. темп прироста составил 20,34 % (1210 тыс. руб.), то в 2005 г. – 721,13 % (51626 тыс. руб.) и стоимость основных средств составила 58785 тыс. руб.

    Имеется незавершенное строительство (38,63 % в 2005 г.), темп прироста которого в 2005 г. по сравнению с 2004 г. составил 17262,62 % (36942 тыс. руб.), что является признаком возросшей инвестиционной активности предприятия.

    Отмечено  также незначительная положительная  динамика в изменении стоимости отложенных налоговых активов – 1,51 % в 2004 г. по отношению к 2003 г. (3 тыс. руб.) и 15035 % в 2005 г. (31 тыс. руб.).

    В  целом в 2005 г. значительно возросла стоимость основного капитала (темп прироста 1169,62 %, что составляет 88599 тыс. руб.) и составила 96174 тыс. руб.

Таблица 2 – Динамика изменения состава  и структуры основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский»

 

    Изменение состояния и структуры основного  капитала наглядно показано на рисунках 1 и 2 соответственно.

    Существует  некоторое ограничение (обременения) права, то есть степени свободы в использовании внеоборотных активов, так как стоимость переданных в залог объектов основных средств с каждым годом возрастала и в 2005 г. составила 23445 тыс. руб. 
 
 

Рисунок 1 – Изменение состояния основного  капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский» 

Рисунок 2 – Изменение структуры основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский» 

    В результате анализа таблицы 3 можно  заключить, что динамика показателей эффективности использования внеоборотных активов в общем отрицательная.

Таблица 3 – Анализ эффективности использования  основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский»

 

    Отдача  основного капитала в 2004 г. по сравнению  с 2003 г. повысилась на 2,01 и составила 7,95, а к 2005 г. значительно снизилась (на 6,79) и составила 1,16. Это произошло из-за несоответствия скорости темпов роста выручки и основного капитала и свидетельствует о снижении эффективности операционной деятельности предприятия.

    Также произошло снижение рентабельности основного капитала в течение  всего исследуемого периода в  результате снижения чистой прибыли  и повышения стоимости основного  капитала, которая в 2005 г. составила  0,6 %, что является очень низким показателем.

    Изменение показателей эффективности использования  основного капитала наглядно показано на рисунке 3.

    О степени участия внеоборотных активов в хозяйственной деятельности можно судить по доле операционного капитала (представлен основными средствами) в сумме основного капитала, отраженной в таблице 3, и по рисунку 2. 
 
 
 
 

Рисунок 3 – Изменение показателей эффективности использования основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский» 

    2.3 Оптимизация объема операционного основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский» 

    Необходимость оптимизации объема  операционного  основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский» обусловлено значительным снижением показателей эффективности его использования вследствие неоправданного повышения объема основных средств в 2005 г. (рисунок 5). Таким образом, целью наших дальнейших расчетов будет нахождение оптимального объема основного капитала в 2005 г. в соответствии с изменениями объемов производства и реализации продукции, то есть формирование политики использования операционного основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский».

    1. Оценка объема использования операционного внеоборотного капитала предприятия в 2004 г.

    Коэффициент износа основных средств рассчитывается по формуле (1):

    КИ_ОС2004=10693:16642=0,64.

    Коэффициент годности основных средств рассчитывается по формуле (2):

    КГ_ОС2004=5949:16642=0,36.

    Так как операционный основной капитал  представлен только основными средствами, сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов (КГ_ОВА) будет соответствовать коэффициенту годности основных средств и равен 0,36.

    В производстве используется только 36 %  операционного внеоборотного капитала.

    2. Анализ использования операционного внеоборотного капитала в предшествующем периоде.

    Рассмотрим  динамику общего объема операционного внеоборотного капитала предприятия — темпы его роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции; объема операционного оборотного капитала в таблице 4 и на рисунке 4.

    Динамика  операционного капитала положительная и соответствует динамике составных его частей и объема производства и реализации продукции. 

Таблица 4 – Динамика изменения операционного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский»

 

    Доля  основного операционного капитала в сумме всего операционного  капитала в 2004 г. незначительно снизилась (темп прироста - 4,51 %) и составила 37,07 %. 

Рисунок 4 – Динамика изменения операционного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский» 

    Оценка эффективности использования предприятием операционного основного капитала представлена в таблице 6 (исходные данные для расчета в таблице 5). Показатели (коэффициент рентабельности, коэффициент капиталоотдачи (производственной отдачи) операционного основного капитала и период оборота используемого предприятием операционного основного капитала рассчитаны соответственно по формулам (6), (7), (8).

    Исходя  из таблицы 6, можно заключить, что  операционный основной капитал используется неэффективно. Рентабельность операционного  основного капитала снижалась довольно высокими темпами в течение всего  исследуемого периода и в 2005 г. составил 24,41, что свидетельствует о снижении оптимальности структуры капитала.  

Таблица 5 – Исходные данные для расчета показателей эффективности использования предприятием операционного основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский»

 

Таблица 6 – Оценка эффективности использования предприятием операционного основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский»