Управление использованием оборотного капитала

 

    Снизилась и капиталоотдача, особенно в 2005 г. по сравнению с 2004 г. (на 63,25 %), и составила 3,38 руб. выручки на 1 руб. операционного основного капитала, что характеризует снижение эффективности операционной деятельности.

    Соответственно  изменился и период оборота используемого предприятием операционного основного капитала – в 2005 г. по сравнению с 2004 г. он возрос на 68,33 % и составил 108,05 дней, что подтверждает значительное снижение эффективности использования операционного основного капитала в 2005 г.

    Динамика  показателей эффективности использования  предприятием операционного основного  капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский» представлена на рисунке 5. 

Рисунок 5 – Динамика показателей эффективности  использования предприятием операционного  основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский» 

    Изучим  интенсивность обновления внеоборотных активов за счет операционного капитала в предшествующем периоде, рассчитав и проанализировав показатели, рассчитанные по формулам (9), (10), (11) и (12).

    Исходя  из таблицы 7, можно сделать вывод, в 2004 г. по сравнению 2003 г. Повысился  коэффициент обновления операционных внеоборотных активов на 102,64 % и составил 0,098. Соответственно повысилась скорость обновления внеоборотных активов и составила 8,5 лет.

Таблица 7 – Оценка интенсивности обновления внеоборотных активов за счет операционного  капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский»

 

    3. Оптимизация объема операционного основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский» в 2005 г.

    Стоимость используемых предприятия операционных внеоборотных активов составила 18448 тыс. руб., а не принимающих непосредственного участия – 1979 тыс. руб. Планируемый темп прироста коэффициентов использования  операционных внеоборотных активов во времени и по мощности возьмем за 0,1. Планируемый темп прироста объема реализации продукции составил 0,86:

    1 – 105784:56925=0,86,

    где 105784 и 5625 тыс. руб. – объем производства в 2005 и 2004 г. соответственно.

    Подставляя  указанные показатели в формулу (13) определяем необходимый в 2005 г. предприятию объем операционного основного капитала:

    0П_ОВА = (18448 – 1979)х(1+0,1)х(1+0,1)х(1+0,86) = 37065,131 тыс. руб. 
 
 

    3 Пути повышения эффективности  использования основного капитала  

    Рассмотрим  следующие пути повышения эффективности использования основного капитала.

    1. Формирование достаточного объема  и необходимого состава и структуры основного капитала, обеспечивающих заданные темпы развития операционной деятельности путем:

    определения потребности в необходимых внеоборотных активах, намечаемых к использованию в операционном процессе предприятия;

    оптимизации соотношения отдельных их видов (доля операционного капитала, соотношение активной и пассивной частей);

    привлечения наиболее эффективных их разновидностей с позиций уровня производительности и потенциальной доходности предстоящего использования.

    2. Обеспечение максимальной доходности (рентабельности) используемого основного капитала и его отдельных частей (в особенности основных средств) при предусматриваемом уровне коммерческого риска. Максимизация доходности (рентабельности) основного капитала достигается за счет их использования в наиболее эффективных направлениях операционной деятельности и коммерческих операциях предприятия. Также она достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на стадиях кругооборота.

    3. Максимизация отдачи основного капитала, которая выражается в увеличении суммы прибыли на 1 рубль капитала.

    4. Оптимизация оборота используемого основного капитала путем ускорения его оборачиваемости, повышения интенсивности использования.

    5. Повышение скорости обновления  операционного основного капитала.

    6. Обеспечение своевременного обновления  функциональной части основного  капитала предприятия.

    7. Повышение степени участия основного  капитала в хозяйственной деятельности предприятия.

    Заключение 

    Основной  капитал представляет собой часть  финансовых ресурсов (собственного и  заемного капитала) организации, инвестированных  для приобретения или создания новых  основных фондов производственного  и непроизводственного назначения и характеризует ее материальную базу и определяет технический уровень производства.

    Состав  внеоборотных активов у разных фирм различается количественно и  качественно. Он определяется, прежде всего, профилем деятельности фирмы, ее отраслевой принадлежностью, объемами производства, численностью работающих и другими факторами. Вместе с тем основными видами внеоборотных активов являются: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вложения.

    Общий анализ внеоборотных активов включает следующие этапы:

а) анализ состояния, динамики и структуры внеоборотных активов;

    б) анализ ограничений (обременения) права, то есть степени свободы в использовании внеоборотных активов (передача в аренду, залог, консервация, др.);

    в) анализ эффективности использования внеоборотных активов;

    г) оценка степени участия внеоборотных активов в хозяйственной деятельности;

    д) выявление активов, приобретенных и/или отчужденных на заведомо невыгодных условиях;

    е) оценка возможности возврата активов, внесенных в качестве финансовых вложений;

    ж) оценка рыночной стоимости внеоборотных активов и возможности их реализации на рыночных условиях.

    При оценке наличия и структуры внеоборотных активов следует обращать внимание на следующие особенности анализа различных видов внеоборотных активов.

    Наиболее  важным аспектом управления использованием основного капитала предприятия  является управление использованием операционного (функционирующего) капитала, непосредственно  задействованного в основной (операционной деятельности) предприятия, от уровня рентабельности которого зависят и остальные показатели доходности капитала.

    Процесс управления опeрационных внеоборотных активов строится с учетом особенностей цикла их стоимостного кругооборота с целью обеспечить своевременное их обновление и повышение эффективности использования и осуществляется по следующим этапам:

    1) оценка объема использования операционного внеоборотного капитала предприятия в различных его формах;

    2) анализ использования операционного внеоборотного капитала в предшествующем периоде;

    3) оптимизация объема и состава операционного основного капитала;

    4) обеспечение высокой отдачи (эффекта) используемых внеоборотных активов, сформированных за счет операционного капитала;

    5) обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов, формируемых за счет операционного капитала.

    Пути  повышения эффективности использования основного капитала:

    1. формирование достаточного объема и необходимого состава и структуры основного капитала, обеспечивающих заданные темпы развития операционной деятельности путем;

    2. обеспечение максимальной доходности (рентабельности) используемого основного капитала и его отдельных частей (в особенности основных средств) при предусматриваемом уровне коммерческого риска;

    3. максимизация отдачи основного капитала, которая выражается в увеличении суммы прибыли на 1 рубль капитала;

    4. оптимизация оборота используемого основного капитала путем ускорения его оборачиваемости, повышения интенсивности использования;

    5. повышение скорости обновления  операционного основного капитала;

    6. обеспечение своевременного обновления  функциональной части основного  капитала предприятия;

    7. повышение степени участия основного  капитала в хозяйственной деятельности  предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Список  использованных источников 

    1 Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: Учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М.: Дело и сервис, 2005. – 250 с.

    2 Бланк, И.А. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебное пособие / И.А. Бланк И.А. – СПб.: Издательство «Ника-Центр», 2004. – 785 с.

    3 Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ [Текст]: Учебник для вузов / Л. Т. Гиляровская; - 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

    4 Ковалев, В. В. Финансовый анализ [Текст]: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности / В. В. Ковалев. – М.: Ф и статистика, 2004. – 645 с.

    5 Когденко, В.Г. Экономический анализ  [Текст]: Учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 390 с.

    6 Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ  предприятия [Текст]: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко. – М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 160 с.

    7 Любушин, Н. П. Анализ финансово-экономической  деятельности [Текст] / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 457 с.

    8 Прыкина, Л. В. Экономический анализ предприятия [Текст]: Учебник для вузов / Л.В. Прыкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 380 с.

    9 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия [Текст]: Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 400 с.

    10 Савицкая, Г.В. Экономический анализ [Текст]: Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с.

    11 Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа [Текст]: Учебное пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е. В. Негашев.; з-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 208 с.

    12 Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебник / Е.И. Шохин. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 263 с.

    13 http://www.vvinzavod.ru/info [Электронный ресурс]