Управление использованием оборотного капитала

    На  третьем этапе анализа оценивается  эффективность использования предприятием операционного основного капитала. Такая оценка осуществляется в динамике по следующим показателям.

    Коэффициент рентабельности операционного основного капитала: 

    КR=П_РП:ОК, (6)

    где П_РП – сумма операционной прибыли;

    ОК  – средняя сумма операционного  капитала за период. 

    Коэффициент капиталоотдачи (производственной отдачи) операционного основного капитала: 

    КК=Вр:ОК, (7)

    где Вр – выручка от реализации продукции. 

    Период оборота используемого предприятием операционного основного капитала: 

    ПО=365:КК. (8) 

    На  четвертом этапе анализа изучается интенсивность обновления внеоборотных активов за счет операционного капитала в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели.

    Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле: 

    КВ_ОВА=ОВА_В:ОВА_Н, (9)

    где ОВА_В — стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

    ОВА_Н — стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода. 

    Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов характеризует долю вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле: 

    КВД_ОВА=ОВА_ВД:ОВА_К, (10)

    где ОВА_ВД - стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

    ОВА_К — стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода. 

    Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле: 

    КО_ОВА=(ОВА_ВД – ОВА_В): ОВА_К. (11) 

    Скорость  обновления операционных внеоборотных активов характеризует средний период времени полного обновления операционных внеоборотных активов, рассчитывается по формуле: 

    СО_ОВА=1: КВД_ОВА. (12) 

    Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов — основных средств и нематериальных активов.

3. Оптимизация объема и состава операционного основного капитала. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся:

    повышение производительного использования операционных внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы);

    повышение производительного использования  операционных внеоборотных активов  по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности).

    В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов  из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

    Принципиальная  формула для определения необходимого общего объема операционных внеоборотных активов предприятия в предстоящем  периоде имеет следующий вид:

    0П_ОВА=(0ВА_К – 0ВА_НП)х(1 + ∆КИ_В)х(1 + ∆КИ_М)х(1 + ∆ОР_П), (13)

    где ОВА_К — стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

    ОВА_НП — стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;

    ∆КИ_В — планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

    ∆КИ_М — планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;

    ∆Р_П — планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью. 

    По  указанной принципиальной формуле  может быть рассчитан также необходимый объем операционных внеоборотных активов в разрезе отдельных их видов и элементов, что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности.

    При определении на основе изложенной формулы  потребного объема операционного основного  капитала учитывается предполагаемый объем его функционирования в  форме накопленной амортизации (износа).

    4. Обеспечение высокой отдачи (эффекта)  использования внеоборотных активов,  сформированных за счет операционного  капитала. Такое обеспечение заключается  в разработке системы мероприятий,  направленных на повышение коэффициентов  рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.

    Мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.

    5. Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов, формируемых за счет операционного капитала предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов. [2] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2 Анализ основного капитала ОАО  «Винзавод «Воронежский» 

    2.1 Экономико-организационная характеристика ОАО «Винзавод  «Воронежский» 

    Открытое  акционерное общество ОАО «Винзавод  «Воронежский» является предприятием, занятым в сфере производства алкогольной продукции. 

    Юридический адрес организации: 394018, г. Воронеж, ул. Куколкина, д.18.

    Фактический адрес: 394000, г. Воронеж, ул. Кольцовская, 24; независимое подразделение:  Воронежская  область, Хохольский район, с. Новогремяченское, ул. Придонская, д. 9В.

    Предприятие зарегистрировано 07.06.1996 г. Регистрационной  палатой г. Воронежа, регистрационный  номер №111635.

    ОАО «Винзавод «Воронежский» в 2005 г. осуществляло деятельность на основании  лицензий на производство, хранение и поставку алкогольной продукции.

    Филиалов  и дочерних компаний предприятие  не имеет. Предприятие имеет два  обособленных подразделения.

    Среднесписочная численность работающих составляет  148 человека.

    Учредителями  компании являются физические лица –  57,2 % уставного капитала; юридические лица – 42,8%, в том числе Федеральное государственное унитарное предприятие «Росспиртпром» – 27 % уставного капитала.

    Руководителями  Общества  являются Субботин В. И. – Генеральный директор, Жучкова И. Е.   –  Главный бухгалтер.

    За 2005 год выработано 271,2 тыс. дал.  винных и ликероводочных изделий, а так  же  коньяка, что составило 157,8 % к  уровню прошлого года. В 2005 году было реализовано 275,5 тыс. дал. изделий, что на 61,7 % больше, чем в 2004 году.

    По  сравнению с 2004 годом количество продукции, реализованной за пределы области, возросло на 8,7 % до 85369  дал.

    99,9 % реализации за пределы области составили винные напитки. В 2005 году осуществлялась торговля со следующими областями: Архангельская, Белгородская, Курская, Калининградская, Саратовская, Свердловская, Ростовская, Тульская, республикой Мордовия.

    Финансовое  состояние. Валюта баланса на 01.01.2005 г. составляла 253016 тыс. руб. По активу: I раздел  «Внеоборотные активы» - 96174 тыс. руб.,  II раздел  «Оборотные активы» - 156842 тыс. руб. По пассиву: III раздел  «Капиталы и резервы» - 18885 тыс. руб. V раздел  «Краткосрочные обязательства» - 234131 тыс. руб.

    На 01.01.2006 г. стоимость основных средств - 72270 тыс. руб., сумма износа 13486 тыс. руб., процент износа основных средств -   18,7 %.

    Введено в эксплуатацию основных средств  на сумму 55810 тыс. руб. Все основные средства являются производственными.

    Запасы  сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции и прочие запасы на 01.01.2006 г. - 26133 тыс. руб.

    Дебиторская задолженность на 01.01.2006 г. - 109451 тыс. руб.

    Сумма денежных средств на 01.01.2006 г. - 14 тыс. руб.

    В разделе «Капиталы и резервы» добавочный и уставной капиталы остались без изменения в сумме 4215 тыс. руб. Нераспределенная прибыль прошлых лет на  01.01.2005 г. -    15230 тыс. руб. Нераспределенная прибыль отчетного года на 01.01.2006 г. - 14670 тыс. руб., в том числе отчетного года - 541 тыс. руб.

    Прибыль, остающаяся   в   распоряжении   организации,   использована   на   капитальные вложения в сумме 9096 тыс. руб.  с 1993 года по 2005 год включительно.

    Кредиторская  задолженность на 01.01.2006 г. -  160021 тыс. руб. 
        Выручка от реализации продукции, услуг (без налогов) за 2005 год составила 111385   тыс.  руб. Операционные доходы составили 6965 тыс. руб.,

    Внереализационные доходы составили 281  тыс. руб. Внереализационные расходы составили 16 тыс. руб. Таким образом, прибыль от внереализационной деятельности составила 265 тыс. руб.

    Прибыль до налогообложения (бухгалтерская) составляет в 2005 году 1633 тыс. руб. Налоговая прибыль составляет 4861 тыс. руб.

    Разница в сумме 3228 тыс. руб. между бухгалтерской  прибылью и налогооблагаемой прибылью отчетного года образовалась в результате применения различных правил признания доходов и расходов, которые установлены в нормативно-правовых актах по бухгалтерскому учету и законодательством РФ о налогах и сборах.

    Коэффициент текущей ликвидности составил 0,7 %, коэффициент критической ликвидности - 0,5%, рентабельность продаж - 7,2 %, рентабельность основной деятельности - 7,8 %, рентабельность производственных фондов и оборотных средств - 9,8 %, экономическая рентабельность активов - 0,4%. [13] 

    2.2 Анализ состояния, структуры и динамики основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский» 

    Общий анализ основного капитала ОАО «Винзавод «Воронежский» производится за 2003, 2004, 2005 гг. исходя из бухгалтерских балансов на 01.01.2004, 01.01.2005, 01.01.2006, а также отчетов о прибылях и убытках и приложений к бухгалтерскому балансу за 2003, 2004, 2005 гг. (Приложение).

    Данные  для анализа состояния, динамики и структуры внеоборотных активов ОАО «Винзавод  «Воронежский» представлены в таблицах 1 и 2.

    Проанализировав данные таблиц 1 и 2 можно сделать  следующие выводы.

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства (в 2005 г. 61,12 %), что характерно для предприятия сферы производства. Однако, если удельный вес основных средств в 2004 г. увеличился и составил 94,51 %, то в  

Таблица 1 –  Состояние и структура  основного капитала ОАО «Винзавод  «Воронежский»