Управление финансовой деятельностью ООО «Пасат»

 
 

     Вывод: из анализа целевого состава и  структуры предприятия видно  что в целевом  2009 году капитал предприятия увеличился на 115% (668355 рублей). В том числе собственный капитал - на 45,7% ( 232298 рублей), а заемный - на 601% (436057 рублей).  

     Далее рассчитаем стоимость капитала целевого: 

     

 

     Далее рассчитаем изменение целевой стоимости капитала по сравнению с текущей на 2009 год в процентах: 

                                                                                                     (31)

     

 

     Целевая стоимость составляет от текущей 143 %, значит предприятие в силах реализовать данный проект. 

Таблица 10 - Расчет предельной стоимости капитала 

 
 

     Вывод: из данной таблицы следует, что в  отчетном периоде капитал предприятия  увеличился на 194,1 % (1127999 рублей). Собственный капитал и резервы увеличились на 136 % (691941,4 рублей). 

     Рассчитаем  гудвил по формуле:

                                                                (32) 

где  НА –нематериальные активы;

     ДФВ – долгосрочные финансовые вложения;

     ДЗ – дебиторская задолженность;

     КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

     ДО – долгосрочные обязательства;

     КО - краткосрочные обязательства. 

     

 

     Предельную  стоимость капитала рассчитаем по следующей формуле: 

                            

                   (33) 
 

     Далее рассчитаем изменение предельной стоимости  капитала по сравнению с текущей на 2009 год в процентах: 

     

 

     Предельная  стоимость составляет от текущей 219 %, наш бизнес выгоден,  1 рубль собственного капитала составляет 219 рублей. 
 
 
 

3. Разработка  мероприятий по увеличению эффективности  деятельности предприятия

 
 

1. Выбор стратегии  финансирования деятельности предприятия

 

   Политика  управления деятельностью предприятия  должна обеспечить разумный компромисс, между риском потери ликвидности и эффективностью работы предприятия. Выделяют несколько стратегий и выбор той или иной зависит, от того, как установлена величина долгосрочных пассивов (ДП) величина которого рассчитывается:

                                                                                                                      (34)

где  Ск – собственный капитал;

     ДО – долгосрочные обязательства.

     Рассчитаем  идеальную стратегию финансирования:

                                                                                                                                 (35)

где  ВА – внеоборотные активы.

За 2008 год:

За 2009 год:

     Далее рассчитаем агрессивную стратегию:

                                                                                                                   (36)

где  ПЧоа – постоянная часть оборотных активов.

За 2008 год:

 

За 2009 год:

 

     Рассчитаем  консервативную стратегию:

                                                                                                           (37)

где  Та – текущие активы.

За 2008 год:

  

За 2009 год:

  

     Далее рассчитаем компромиссную стратегию:

                                                                                                    (38)

За 2008 год:

     

За 2009 год:

      

     Из  расчетов, мы видим, что для 2008 года наиболее подходит компромиссная модель, это значит, что в данной модели за счет долгосрочных пассивов покрываются практически все активы, запасы и половина текущих активов, а кредиторская задолженность практически не используется. В 2009 году консервативная стратегия, это значит, что данная модель более устойчива, за счет долгосрочных пассивов покрываются практически все активы, а кредиторская задолженность практически не используется. 

2. Оценка  вероятности банкротства предприятия

 

     Банкротство – это подтвержденная документально  неспособность субъекта хозяйствования расплачиваться по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.

     Основным  признаком банкротства является не способность предприятия обеспечить выполнение кредитов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей и по истечению этого срока, кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд, для признания должника предприятие, что бы признать его банкротом.

     Для того, что бы предугадать и предотвратить  банкротство, нужно постоянно проводить мониторинг за финансовым состоянием предприятия и принятием мер к финансовому оздоровлению.

     Произведем  расчет для оценки риска банкротства  по модели ИГЭА, данная методика построена на расчете некоторых коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности

 
                                                                                               (39)

где  ОА – оборотные активы;

     ПДЗ – дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

     РБП – расходы будущих периодов;

     КЗС -  займы и кредиты;

     КЗ – кредиторская задолженность;

     ФиР – фонды и резервы;

     ПКП – прочие краткосрочные пассивы.

Норма данного  коэффициента ≥2.

 

     Из  расчетов можно сделать вывод, что  в 2008 и 2009 годах присутствует высокая обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения своей деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств.

     2) Коэффициент обеспечения предприятия собственными оборотными средствами

                                                                                                                            (40)

Норма данного  коэффициента ≥0,1.

   

     Данные  расчеты показывают наличие в 2008 и 2009 годах собственных источников финансирования оборотных активов для поддержания нормальной работы предприятия.

2. Коэффициент восстановления (утраты платежеспособности)

                                                                                                    (41)

Норма данного  коэффициента ≥1.

    

     Предприятие утратило платежеспособность.

     Произведем  расчет для оценки риска банкротства  по модели Альтмана:

     Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства:

                                                                               (42)

                                                                                                                                 (43)

                                                                                                                                  (44)

 где ЗК – заемный капитал;

     ВБ  – валюта баланса.

 

 

     Из  расчетов видно, что в 2008 году Z = -2,75, а в 2009 Z = -3,46, следовательно, угроза банкротства в течении ближайшего года очень мала. 

     Четырехфакторная  модель оценки угрозы банкротства:

                                                   (45)

                                                                                    (46)

где  МА – материальные активы.

                                                                                                                               (47)

                                                                                                                            (48)

 где  ВР – выручка.

                                                                                            (49)