Управление финансовой деятельностью ООО «Пасат»

 

     Вывод: каждый рубль потока от текущей деятельности в 2008 году приносил 1,6 рубля прибыли, а в 2009 году он уменьшился на 24,6 % и составлял 1,2 рубля прибыли.

От инвестиционной деятельности рубль потока в 2008 году приносил прибыль 2,9 рубля, а в 2009 он увеличился на 118 % и составлял 6,2 рубля прибыли. От финансовой деятельности рубль потока в 2008 году приносил 4,6 рубля прибыли, в 2009 он составлял 3,9 рубля прибыли.

     Далее рассчитаем оптимальный размер денежных средств на расчетном счете: 

                                                                                                                  (1) 

где  V – прогнозируемая потребность в денежных средствах;

       C – расходы по конвертации ценных бумаг в деньги;

        r – приемлемый доход по государственным  ценным бумагам. 

Далее рассчитаем количество сделок по конвертации:

                                                                                                                                  (2)

                                               

Период конвертации:

                                                                                                                       (3) 

                                                      

Рис. 5. График пополнения денежных средств по модели У. Баумоля 

     Далее рассчитаем общие расходы по реализации данной политики:

                                                                                                                   (4) 

     Далее рассчитаем упущенную выгоду от нерационального  использования денежных средств:

                                                                                                                    (5)

где ДС – денежные средства.

     Вывод: при оптимизации денежных потоков на предприятии по модели У. Баумоля, мы получили, оптимальный размер денежных средств на расчетном счете составляет 13093 рубля, количество сделок по конвертации ценных бумаг в деньги равно 3. Период конвертации 121 день. Общие расходы по реализации данной политики управления денежными потоками 2698,3 рубля. Упущенная выгода предприятия 60728 рублей. Следовательно, когда денежные средства на расчетном счете заканчиваются, предприятие должно продать часть ценных бумаг на сумму, равную 13093 рубля. Такую операцию необходимо производить 3 раза в год через каждые 121 день, максимальный размер денежных средств равен 13093 рубля. 

3. Расчет  базовых показателей управления финансовыми потоками

 

     Расчет  базовых показателей финансового  менеджмента для определения  места (положения) предприятия в матрице финансовых стратегий

     Данные  показатели рассчитываются на основе промежуточных результатов деятельности предприятия по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» с помощью следующих формул: 

                                                                 Дст= Вр-МЗ                                                         (6)

                                                               БРЭИ=Дст-Тз                                                        (7)

                                                            НРЭИ=БРЭИ-Ам                                                     (8)

                                                  РХД=БРЭИ-∆ФЭП-Ин+Вр                                               (9)

                                        РФД=∆КЗС-ФИ-Нпр-∑Д+∆ДиРФХД                                      (10)

                                                        РФХД=РХД+РФД                                                      (11) 

     где РХД – результаты хозяйственной деятельности, руб.;

     РФД - Результат финансовой деятельности, руб.;

     БРЭИ  – брутто-результат эксплуатации инвестиций, руб.;

     ∆ФЭП  – изменение финансово-эксплуатационных потребностей, руб.;

     ДСт – добавленная стоимость, руб.;

     ВР  – средства, полученные от покупателей, заказчиков, руб.;

     КЗС – краткосрочные заемные средства, руб.;

           Ин – инвестиции, руб.;

           МЗ – сырье  и материалы, руб.;

           Тз – трудовые затраты, руб.;

           Ам – амортизация, руб.;

           Вр.и – выручка  от продажи имущества, руб.;

           ФИ – финансовые издержки, руб.;

           Нпр – налог на прибыль, руб.;

           ∑Д – сумма  дивидендов, руб.;

           ∆ДиРФХД – доходы и расходы по финансовой деятельности, руб.; 

Таблица 5 – Расчет базовых показателей деятельности предприятия 

      

     Из  данных таблицы, мы видим, что за 2008 год результат хозяйственной деятельности (РХД) составляет (15580) рублей, результат финансовой деятельности (РФД) равен (12215) рублей, результат финансово-хозяйственной деятельности (РФХД) составляет (27795) рублей.

     За 2009 год результат хозяйственной деятельности (РХД) составляет (46219) рублей, результат финансовой деятельности (РФД) - 6201 рубль, результат финансово-хозяйственной деятельности (РФХД) –(40018) рублей.

    Далее рассчитаем элементы себестоимости.

Таблица 6 - Расчет элементов себестоимости 

 

     Из  таблицы видно, что себестоимость в 2008 году равна 16229 рублей, а в 2009 году она уменьшилась и равна 14028 рублей.

Занесем полученные данные в матрицу финансовых стратегий.

 

Рисунок 8- Матрица финансовых стратегий

     Матрица финансовых стратегий показывает, какое  место в ней занимает предприятие. Как видно в 2008 и 2009 году предприятие находится во 2 квадрате – «Устойчивое положение». Предприятие использует как собственные, так и заемные средства.

     2.4 Расчет финансового и операционного рычагов. 

     2.4.1 Расчет финансового рычага 

     Существует  две концепции финансового рычага:

     1) европейская концепция;

     2) американская концепция.

     Смысл действия финансового рычага в европейской  концепции состоит в следующем: это финансовый механизм, позволяющий повышать рентабельность собственных средств (Рсс), за счет использования заемных средств, и причина возникновения эффекта финансового рычага (ЭФР) кроется в том, что заемные деньги дешевле собственных, так как они не облагаются налогом на прибыль.

     Расчет  финансового рычага

     Плечо финансового рычага:

                                                                      ,                                             (12) 

где ЗК – заемный капитал;

     СК – собственный капитал.

     

     

     Рассчитаем  экономическую рентабельность активов: 

                                                                  ,                                               (13)

       

где  НРЭИ - нетто-результат эксплуатации инвестиций,

     А – активы.

     

     

     Дифференциал:

                                                           ,                                              (14) 

где СРС% - средняя расчетная ставка (20% =0,2);

     ЭРА -  экономическая рентабельность активов.