Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

предыдущем перечне /29/.

Образование    данных    фондов    вызвано    тем,   что между моментом

поступления денежных средств, предназначенных для вышеперечисленных выплат, и фиксированным (либо договором, либо законом) днем выплаты имеется определенное количество дней, в течение которых указанные средства уже находятся в обороте организации, но не расходуются по своему назначению.

Однозначность данного вида источника формирования оборотных средств в том, что устойчивая кредиторская задолженность является одновременно и постоянным источником, так как всегда присутствует у предприятия, и временным, поскольку финансовые ресурсы привлекаются, как правило, на короткий срок.

Размер устойчивой кредиторской задолженности по отдельным ее видам зависит от периодичности выплат (погашения обязательств) начисленных средств, который регулируется государственными нормативно-правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами, внутренними нормативными документами самих предприятий. Это определяет низкий уровень регулируемости данного источника финансовых ресурсов в процессе управления финансовой структурой капитала организаций (предприятий) /25/.

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования не идентифицируются и не различаются, но это не означает, что система формирования оборотных средств и источники их финансирования не влияют на скорость и эффективность использования оборотных средств. Источники формирования оборотных средств важны еще и потому, что конъюнктура рынка постоянно меняется, что приводит к определенной нестабильности в удовлетворении потребностей предприятия в оборотных средствах. Покрыть их за счет собственных источников зачастую не представляется возможным, да и эффективность использования собственных средств в противовес заемным и привлеченным в ряде случаев оказывается более низкой /12/.

 

1.5 Управление дебиторской задолженностью на предприятии

 

Управление дебиторской задолженностью — часть общей системы управления оборотными средствами предприятия, заключается в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия (получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятие), но и желанием снизить его издержки, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований или за счет собственных средств предприятия /5/.

Дебиторская задолженность определяет:

• размер и структуру оборотных активов предприятия;
• размер и структуру выручки от продаж;
• длительность финансового цикла предприятия;
• оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;
• ликвидность и платежеспособность предприятия;
• источники денежных средств предприятия.

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

• организацию учета и анализ дебиторской задолженности за предыдущий и отчетный периоды;
• формирование кредитной политики предприятия;
• формирование процедуры инкассации дебиторской заложенности и планирование поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;
• разработку системы контроля за состоянием дебиторской задолженности;
• разработку мероприятий, направленных на повышение эффективности управления дебиторской задолженностью /19/.

Одним из основных направлений (элементов) управления дебиторской задолженностью является формирование кредитной политики предприятия. Цель кредитной политики — получение дополнительной прибыли за счет стимулирования роста объема продаж. Однако реализация кредитной политики связана с определенными издержками по контролю за оплатой счетов и обслуживанием дебиторской задолженности. Кроме того, появляются риски возникновения безнадежных долгов, когда отгруженная продукция вообще не оплачивается /3/.

На проведение кредитной политики влияют:

• экономические условия. В периоды общего экономического спада проводится более либеральная кредитная политика, чтобы стимулировать покупателей. При повышении спроса предприятие проводит более жесткую кредитную политику;
• место предприятия на рынке. При наличии значительного числа предприятий, производящих аналогичный товар, компания проводит более либеральную кредитную политику;
• характер поставляемой продукции. По товарам длительно пользования срок кредитования, как правило, больше;
• финансовое состояние покупателей, заказчиков. Крупным потребителям, чье финансовое положение устойчиво, а риск неплатежа минимален, кредит может предоставляться на более льготных условиях по сравнению с финансово неустойчивыми компаниями /32/.

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1. Срок предоставления кредита, объем продаж в кредит. Чаще всего

применяются стандартизованные по условиям оплаты, в том числе продолжительности кредитования, договоры, тем не менее возможны отклонения от данной политики. Определяя договором максимально допустимый срок оплаты поставленной продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключения договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта (в частности, влияние инфляции).

Расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности исходя из объема продукции, продаваемой в кредит (Пк), определяется по формуле:

                                     ДЗ= Пк х Тк /365,                                                  (1.3)

где Тк  —  фактический средний срок коммерческого кредита с учетом возможного времени его невозврата.

При этом важно определить и такой показатель, как стоимость одного дня отсрочки платежа (СПОД):

                              СПОД = Пк/Д,                                          (1.4)

где Д — длительность анализируемого периода (количество дней в году) /36/.

2. Стандарты кредитоспособности. Заключая договор на поставку продукции и определяя в нем условия оплаты, предприятие может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей. В зависимости от того, насколько кредитоспособен и надежен покупатель, условия договора, в том числе в отношении предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм оплаты и др., могут меняться /15/.

Кредитоспособность покупателей и заказчиков можно оценивать, используя банковские методики оценки кредитоспособности заемщиков, предполагающие оценку их способности возвратить основную сумму долга и проценты по нему в полном объеме и в установленный срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется:

• его репутацией, которая зависит от своевременности расчетов по ранее полученным кредитам (кредитная история заемщика), качества предоставленных отчетов, ответственности и компетентности руководства;
• текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию;
• стабильностью деятельности и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников /6/.

Наряду с этим производится оценка прибыли, которую заемщик получит при кредитовании его конкретных затрат, с точки зрения возможности уплаты процентов за кредит, а также иных источников возможного погашения кредита (реализация материальных ценностей, предоставленные гарантии, использование залогового права).

В соответствии с такой комплексной оценкой покупатели и заказчики делятся на три группы, в зависимости от размера предоставляемого им коммерческого кредита:

1-я группа: кредит предоставляется  в максимальном размере;

2-я группа: кредит предоставляется  в ограниченном размере;

3-я группа: кредит не предоставляется /17/.

3. Система создания резервов  по сомнительным долгам. При заключении договоров предприятие, естественно, рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты с появлением просроченной дебиторской задолженности и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам.

Так, взаимоотношения кредитора и должника, в том числе в отношении срока исполнения обязательства, определяются в законодательстве, согласно которому указано, что обязательство должно быть исполнено в пределах предусмотренного договором периода времени либо в разумный срок, если этот период не оговорен. Обязательство, не исполненное в разумный срок, а равно обязательство, срок исполнения которого определен моментом востребования, должник обязан исполнить в 7-дневный срок со дня предъявления кредитором требования о его исполнении /23/.

Исходя из принципа осмотрительности (осторожности), для задолженности (сомнительного долга), которая не погашена в сроки, установленные договором, и не имеет соответствующего обеспечения, создают резерв за счет прибыли до налогообложения и в балансе показывают дебиторскую задолженность за вычетом резерва. Согласно отечественным бухгалтерским регулятивам резерв по сомнительным долгам создается по результатам инвентаризации на последний день отчетного периода, т. е. по факту. Причем этот резерв могут формировать только компании, определяющие доходы и расходы методом начисления.

Из всей суммы дебиторской задолженности нужно выделить сомнительные долги и разделить их на группы в зависимости от срока возникновения задолженности:

• сомнительная задолженность со сроком возникновения свыше 90 дней до даты, на которую проводится инвентаризация, полностью включается в сумму резерва;
• сомнительная задолженность со сроком возникновения от 45 до 90 дней (включительно) до последнего дня месяца квартала, в котором проводится инвентаризация, включаются в сумму резерва в размере 50% суммы задолженности;
• сомнительная задолженность со сроком возникновения до 45 дней  до инвентаризации, в резерв не включается.

Общая сумма резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% выручки отчетного (налогового) периода.

Процедура создания резерва по сомнительным долгам в учете имеет следующий экономический смысл: в резерв «перебрасывается» часть прибыли до налогообложения, за счет которой и можно будет в дальнейшем списать сомнительный долг в случае его трансформации в безнадежный. Резерв может быть использован исключительно на покрытие убытков от долгов, признанных безнадежными.

Создание резерва является правом, а не обязанностью налогоплательщика.

 В международной практике, помимо  прямого списания просроченного  долга на результаты отчетного  периода (в течение отчетного  периода подобные долги обособляются, накапливаются на отдельном счете и на дату составления отчета списываются), предусматриваются и другие варианты расчетов с дебиторами, а именно формирование резерва по сомнительным долгам в процентах от объема реализации или дебиторской задолженности.

Обосновывая целесообразность создания резерва по сомнительным долгам в качестве альтернативы списанию фактически просроченного долга, обычно приводят следующие аргументы. Подобный вариант позволяет, во-первых, в рамках отчетного периода более строго следовать принципу сопоставления доходов с расходами, эти доходы обусловившими; во-вторых, избегать фактического завышения отчетной суммы дебиторской задолженности, т. е. приукрашивания текущего финансового положения фирмы. Вот почему крупные западные фирмы, как правило, не пользуются методом списания просроченных долгов по факту, а делают резерв по упомянутой методике /13/.

4. Система сбора платежей. Контроль  расчетов и политика взыскания  долгов. Этот раздел работы с дебиторами предполагает разработку процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты; критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений; системы наказания недобросовестных контрагентов.

Основные способы получения дебиторской задолженности описаны в главе 26 ГК РФ «Прекращение обязательств». Прекращение долговых обязательств может происходить по основаниям, приведенным в таблице 1.1.

Методы рефинансирования дебиторской задолженности:

• факторинг;
• форфейтинг;
• использование векселя и других ценных бумаг как средства платежа и др.

Таблица 1.1 - Прекращение долговых обязательств

Основание прекращения обязательств	Момент прекращения обязательств
Надлежащее исполнение обязательства	Дата списания (выдачи) денежных средств с банковского счета (из кассы) должника, посредника или третьего лица
Отступное	Дата передачи имущества кредитору
Зачет встречных обязательств	Дата подписания должником и кредитором акта о взаимозачете
Совпадение должника и кредитора в одном лице	Дата реорганизации юридических лиц, производимой в форме: слияния (оба ранее существовавших юридических лица до реорганизации были разными сторонами в одном и том же обязательстве); присоединения (сохранившиеся и присоединенные юридические лица выступали соответственно должником и кредитором одного и того же обязательства)
Новация	Дата вступления в силу соглашения о новации
Прощение долга	Дата вступления в силу соглашения о прощении долга
Издание акта государственного органа	Дата издания государственным органом соответствующего акта (например, вынесения арбитражным судом определения о необоснованности требований кредитора к организации-банкроту)
Ликвидация организации-кредитора	Дата внесения соответствующей записи в Единый государственный реестр юридических лиц