Теоретические основы оценки экономической эффективности использования ресурсного потенциала сельскохозяйственной организации

Для осуществления деятельности будет приобретен компьютер за 10000 рублей, период для списания примем – 5 лет, тогда амортизация за год  – 2000 руб. (10000 руб./ 5 лет = 2000 руб.). В месяц  – 167 руб.

 

Калькуляция себестоимости  продукции (услуг), руб.

Калькуляция себестоимости  продукции (услуг) выполняется, исходя из оценки затрат предприятия при  работе на полную (проектную) мощность на основе данных.

 

 

Таблица 22- Калькуляция себестоимости продукции (услуг), руб.

 

 

Наименование статьи расходов	Сумма расходов в месяц	Сумма расходов в год
Электроэнергия	298580,50	3582966,00
Вода	3936,00	472320,00
Молоко	1017000,00	12204000,00
Зарплата	150000,00	1800000,00
Налог на зарплату (34,2%)	51300,00	615600,00
Амортизация	29029,00	348348,00
Аренда	120000,00	1440000,00
Прочие расходы	2972,00	35664,00
Итого расходы	1672817,50	20073810,00

 

 

Предприятие находится на общей системе налогообложения. Согласно ст. 264, 269 НК РФ проценты, уплачиваемые за предоставление в пользование  денежных средств (кредитов, займов), а  также расходы, связанные с оплатой  услуг, оказываемых кредитными организациями, включаются в перечень расходов налогоплательщика.

Согласно договору с банком о предоставлении кредита организация  должна погашать сумму, взятую в кредит на 1 год, и проценты за кредит.

Согласно договору поставки оборудования оплата оборудования производится сначала в размере 5195000 руб., а  остальная сумма после подписания акта приёмки смонтированного оборудования в течение 2-х недель 51950 руб. Полноценно функционировать оборудование будет  со следующего месяца после установки.

Поэтому в первый месяц  расходы, связанные с деятельностью  предприятия будут включать только проценты за кредит, со второго месяца предприятие будет работать на полную мощность. Оплата произведённой продукции  осуществляется при 100% предоплате.

 

Расчет выручки:

 

• Молоко

2910 литров × 20 руб./ литр  × 30 дней × 12 месяцев = 20952000 руб.  – выручка от переработки молока.

• Сметана

90 килограмм × 55 руб./ кг × 30 дней × 12 месяцев = 1782000 руб. – выручка от производства сметаны.

Итого выручка за год: 22734000 руб.

При расчёте результатов  работы предприятия все затраты  и цена реализации учитывались без  НДС.

Потребность в первоначальных оборотных средствах:

В первый месяц – потребность  в первоначальных оборотных средствах  составит: 546557,5 - за кредит

Итого: 546557,5 руб.

Во втором месяце инвестиционные издержки = нулю, т. к. покупатель обязан сделать 100 % предоплату своего заказа, поэтому на оплату всех платежей у  предприятия деньги будут к середине второго месяца.

 

 

Таблица 23- Инвестиционные издержки

 

 

Структура инвестиционных издержек	Предстоящие затраты (руб.)
Капитальные затраты	5246950,00
Первоначальные оборотные  средства	546557,5
Всего инвестиционных издержек	5793507,50

 

 

Таблица 24- Источники, формы и условия финансирования

 

Наименование источников и форм финансирования инвестиционных издержек	Ставка процентов по кредиту (%)	Период начисления процентов (год)	Объем средств (руб.)
Собственные средства проекта (всего)	1000000
Заемные средства (всего) На капитальные затраты (всего),	5246950,00
График возврата основного  долга	до погашения
Уплата процентов	25	1	до погашения
Всего собственных и заемных  средств	6246950,00

 

Собственные средства будут  формироваться за счёт участия в областной  программе по поддержки малого бизнеса в сельском хозяйстве на приобретение оборудования для переработки сельскохозяйственного сырья в объёме 1000000 руб..

Заемные средства формируются  за счет кредита, полученного в в банке г. Краснодара ОАО «Крайинвестбанк» в объёме – 5246950 руб.

ПОКАЗАТЕЛИ:

1. Соотношение (в процентах)  собственных и заемных средств  = 1000000,00 руб. / 5246950,00 руб. = 0,2

2. Срок возврата заемных  средств (RP) – через 1,5 год

3. Коэффициент покрытия  ссудной задолженности:

= 1+1951686/6558687,5 = 1,29

Рекомендуемое значение коэффициента - не ниже 1,15. Закладываемый таким  образом в расчеты запас свободных  денежных средств обеспечивает дополнительную надежность проекта.

Оценка экономической  эффективности проекта

Показатели эффективности  проекта, рекомендуемые для расчета:

• Срок окупаемости (РВР);

• Дисконтированный срок окупаемости (DPBP);

• Чистая приведенная стоимость (NPV)

• Внутренняя норма доходности (IRR).

Срок окупаемости (РВР)

Отток = 18400992,0 - амортизация = 18400992,0 – 348333,0 = 18052659,5 руб.

Приток = 20839500,0 руб.

ЧД = 20839500,0 – 18052659,5 = 2786840,5 руб.

Среднегодовой ЧД = 2786840,5 /1,5 года =1857893,7 руб.

Срок окупаемости

t = 1951686,0 руб. / 1857893,7 руб. = 1,05 года

 

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

 

Дисконтированный срок окупаемости  определяется аналогично «простому», но на основе чистого дисконтированного  дохода и, соответственно, дисконтированного  денежного потока проекта.

При этом значения денежного  потока приводятся к начальному интервалу  планирования (дисконтируются) путем  умножения на соответствующий коэффициент  дисконтирования:

dt =1 / (1 + Dt) t-1 ,

где: t - номер интервала  планирования (t = 1,2,...);

Dt - зависит от длительности t-ro интервала планирования и равна: D - принятая ставка дисконтирования проекта (ее обоснование приводится ниже).

D5=1/ (1+ 0,1)0,5= 0,9535

ЧДД= 1857893,7*0,9535=1771501,6 руб.

tд=5246950,0/ 1857893,7=2,96 года

Чистая приведенная стоимость (NPV)

 

Важнейшим показателем эффективности  проекта является чистая приведенная  стоимость, которая равна значению чистого дисконтированного дохода на последнем интервале планирования (накопленный дисконтированный эффект, рассчитанный нарастающим итогом за период расчета проекта).

Чистая приведенная стоимость  характеризует превышение суммарных  денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта  с учетом в составе ставки дисконтирования: темпа инфляции, минимальной нормы  прибыли кредитора и поправки на риск проекта. Необходимо, чтобы  чистая приведенная стоимость проекта  была положительна.

1771501,6 *3,16-5246950,0=350995,0 руб.

 

Внутренняя норма доходности (IRR)

 

Внутренней нормой доходности называется ставка дисконтирования, при  котором чистая приведенная стоимость  проекта обращается в ноль. Соответствующая  ставка определяется итерационным подбором при расчетах чистой приведенной  стоимости, либо с использованием финансового  калькулятора или табличного процессора Excel, содержащих встроенную функцию для расчета IRR.

Для оценки эффективности  проекта значение внутренней нормы  доходности необходимо сопоставлять с  годовой ставкой процента по инвестиционным кредитам.

r1=10%

r2=25%

IRR=0,42, т. е 42 %

Т. к. IRR=42 % >10%, то проект можно  принять.

 

Обоснование ставки дисконтирования (D)

 

В соответствии с распространенным положением теории инвестиционного  анализа предполагается, что ставка дисконтирования должна содержать  темп инфляции, минимальную норму  прибыли кредитора и поправку, учитывающую степень риска конкретного  проекта.

Ставка дисконтирования  без учета риска проекта (d) определяется в долях единицы как отношение  ставки рефинансирования (г), установленной  Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа  инфляции (i):

1 + d = (1 + г/100) / (1 + i/100)

1 + d = (1 + 0,12) / (1 + 0,12)

1 + d = 1, тогда d = 0

Поправка на риск определяется, исходя из типовых и специфических  рисков проекта, следующим образом:

Процент риска = 10, тогда:

Ставка дисконтирования, учитывающая риски проекта, (D) определяется в процентах по формуле:

D = d х 100 + Р,

где: Р - поправка на риск.

D = 0 х 100 + 10 = 10

 

ОЦЕНКА РИСКОВ

Уровень безубыточности

Производственная мощность предприятия в год:

Молоко – 1047600 литров

Цена 1 литра – 20 руб.

Выручка - 20952000,0 руб.

Производственная мощность предприятия в год:

Сметана – 32400 кг

Цена 1 кг – 55 руб.

Выручка - 1782000,0 руб.

Всего выручка – 20839500 руб.

Постоянные затраты – 3853619,0 руб.

переменные на 1 ед. – 3,39 руб.

все переменные расходы – 16985881,0 руб.

прибыль от реализации – 2439607,50 руб.

маржа покрытия – 3853619,0 руб.

доля маржи покрытия в  выручке – 0,18

1. безубыточный объем  продаж в стоимостном выражении: 

Вкр = 3853619,0 /0,18=21408994,40 руб.

2. безубыточный объем  продаж в натуральном выражении:

VРПкр=3853619,0 / 33000=116,8 литров

3. Зона безопасности по  стоимостным показателям:

Зб=(20839500-16985881,0)/ 20839500=0,18 или 18%

Если пакет заказов  больше 18 % от его производственной мощности, то будет прибыль. Если будет  менее 40% от фактической производственной мощности – убыток.

 

ОБЕСПЕЧЕНИЕ

Приводится расчет необходимого объема обеспечения, а также приводятся данные о предлагаемом обеспечении.

Расчет требуемого объема обеспечения (О) производится исходя из параметров кредита:

О = [С + С х (П /12 х (Д + (Т - Д) / 2 ))] х К

где: С - сумма кредита (в  рублях);

П - процентная ставка (процентов годовых / 100);

Т - период кредитования (количество месяцев);

Д - отсрочка погашения основного  долга (количество месяцев);

К - коэффициент увеличения суммы обязательств, обеспечивающий покрытие штрафных санкций, судебных издержек, затрат на реализацию и других возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав. Значение коэффициента находится в пределах 1,3 -2,0 в зависимости от вида (ликвидности) обеспечения, рисков проекта и определяется банком.

О = (5246950 +5246950 * (0,25/12*(0+(12-0)/2)))*1,5 = 8854228,12 руб.

В качестве обеспечения могут  быть предложены:

• товарно-материальные ценности (готовая продукция, сырье, товары в  обороте);

• приобретаемое оборудование.

Исходя из быстрой окупаемости  вложенных средств и небольших  затрат в самом начале проекта, есть возможность сделать его эффективным  на случай изменения ситуации на рынке  и в стране в целом. Это делает проект выгодным и прибыльным, как  для розничных сетей, так и  для самих сельскохозяйственных производителей.

Система исключает из процесса доставки продукции перекупщиков и  спекулянтов, чье присутствие в  этой «цепи» тормозит процесс доведения  продукции до потребителя. В заключение хотелось бы отметить, что наш проект представляет интерес не только для  розничных сетей, но и органов  власти, что лишний раз подтверждает его актуальность и отличие от других подобных проектов.