Совершенствование управления финансовой деятельностью магазинов «Вальс цветов»

ПЛ=А3-П3

Показатель текущей ликвидности за 2012 год магазина «Вальс цветов» составляет -8 тыс. руб., что говорит о том что на тот период предприятие являлось неплатежеспособным; в 2013 данный показатель составил 9 тыс. руб.; в 2014 же году данный показатель составил 26 тыс. руб., что говорит о том, что организация является платежеспособной и имеется положительная тенденция роста показателя.

Перспективная ликвидность в 2012 году составила 4 тыс. руб., а в 2014 году 8 тыс. руб. соответственно, так как в анализируемом периоде не имеется долгосрочных пассивов.

Определим тип финансовой устойчивости предприятия на основании таблицы .

В финансовом анализе выделяют четыре типа финансовых ситуаций.

1) абсолютная устойчивость  финансового состояния (крайний  тип финансовой устойчивости) при  условии: излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов.

2) нормальная устойчивость  финансового состояния, гарантирующая  его платежеспособность; задаваемая  условиями: недостаток (–) собственных оборотных средств; излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

3) неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности, но при котором  сохраняется возможность восстановления  равновесия за счет положения  реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, дополнительного привлечения дополнительных кредитов и заемных средств: недостаток (–) собственных оборотных средств; недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов; излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников запасов;

4) кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства, при условиях: недостаток (–) собственных оборотных средств; недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов; недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов.

Таблица 8– Анализ показателей абсолютной финансовой устойчивости магазина «Вальс цветов»

Показатели	Значение, тыс. руб.
	2012 год	2013 год	2014 год
Собственный капитал, тыс. руб.	10	26	49
Внеоборотные активы, тыс. руб.	14	17	15
Собственный оборотный капитал, тыс. руб.	-4	9	34
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	-	-	-
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов, тыс. руб.	-4	9	34
Краткосрочные кредиты и займы для пополнения запасов и затрат (кредиторская задолженность поставщикам), тыс. руб.	61	52	76
Общая величина основных источников финансирования запасов, , тыс. руб.	57	61	110
Запасы, , тыс. руб.	4	-	8
Излишек (недостаток) собственных средств в обороте, тыс. руб.	-	9	26
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов, тыс. руб.	-	9	26
Излишек (недостаток) общей суммы основных источников формирования запасов, тыс. руб.	53	61	102
Тип финансовой ситуации	0,0,1	0,0,1	0,1,0

 

На основании данных таблицы 8 видно, что предприятие финансирует свои запасы в основном за счет кредиторской задолженности поставщикам, так как собственных средств и долгосрочных заемных средств, для финансирования запасов у предприятия не хватает, то есть для рассматриваемого предприятия характерно неустойчивое финансовое состояние (третий тип финансовой ситуации). И только в 2014 году наблюдается нормализация устойчивости финансового состояния организации.

Более детальную оценку финансовой устойчивости предприятия можно произвести на основе анализа коэффициентов финансовой устойчивости. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия приведен в таблице 10.

Таблица 10 – Коэффициенты финансовой устойчивости магазина «Вальс Цветов»

Показатели	Значение			Изменения			Ограничения
	2012 Год	2013 год	2014 год	2013/	2014/	2014/
				2012	2013	2012
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,14	0,33	0,39	0,19	0,06	0,25	>0,5
Коэффициент финансового левериджа	6,10	2,00	1,55	-4,1	-0,45	-4,55	1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,14	0,33	0,39	0,19	0,06	0,25	0,8-0,9
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,86	0,67	0,61	-0,19	-0,06	-0,25	<0,5
Коэффициент финансирования	0,16	0,50	0,64	0,34	0,14	0,48	>1

 

На основании данных таблицы 9 видно, что коэффициент концентрации собственного капитала у рассматриваемого предприятия значительно меньше норматива (0,5). Это говорит о том, что рассматриваемoе предприятие не обеспечено собственными средствами, и магазин «Вальс цветов» является не достаточно финансово устойчивым и стабильным, имеется зависимость от своих кредиторов.

Коэффициент финансового левериджа используется для определения уровня финансовой устойчивости предприятия в долгосрочной перспективе.

Нормой данного показателя является 1. В 2012 году данный показатель составляет 6,1, это говорит о том, что организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Можно заметить что к 2014 году данный коэффициент снижается до 1,55, что является положительной тенденцией для исследуемой организации.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный коэффициент за весь исследуемый период ниже нормы. Это говорит о неустойчивом финансовом положении организации.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает долю заемного капитала в валюте баланса, увеличение размера заемного капитала усиливает финансовую зависимость предприятия от кредиторов.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала в 2012 году составил 0,86 или 86%, в 2013 году – 0,67 или 67%, в 2014 же году данный показатель имел значение 0,61 или 61% соответственно. Как можем наблюдать, данный коэффициент за весь исследуемый промежуток снизился на 25%, что положительно влияет на деятельность организации. Как мы видим, организация постепенно снижает свою зависимость от кредиторов.

В итоге можно сказать, что предприятие имеет зависимость от заемных средств, что может повлиять на снижение платежеспособности и ликвидности магазина «Вальс цветов».

Проведем расчёт эффекта финансового рычага для магазина «Вальс Цветов».

Таблица 11 – Расчет финансового рычага для магазина «Вальс цветов»

Показатели	Значения
	2012 год	2013 год	2014 год
Собственный капитал, тыс. руб.	10	26	49
Заемный капитал, тыс. руб.	61	52	76
Величина активов, тыс. руб.	71	78	125
Чистая прибыль, тыс. руб.	25,628	29,305	47,195
Ставка налога на прибыль, %	20%	20%	20%
Ставка процента по кредитам, %	12%	14%	16%
Плечо финансового рычага	6,1	2,0	1,55
Рентабельность активов,%	4,33	4,51	4,53
Эффект финансового рычага, %	2,02	1,75	2,24

 

Эффект финансового рычага рассчитывается по формуле:

ЭФР=(1-ставка налога на прибыль)*(рентабельность активов-ставка процента по кредитам)*ЗС/СК

Можно сделать вывод что, возрастание финансового рычага сопровождается повышением степени финансового риска предприятия, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по своим обязательствам. Это означает, что кредиторы обеспечивают больше количество финансовых ресурсов для работы компании.

Далее проведем анализ финансовых результатов деятельности магазина «Вальс цветов». Для этого на основе отчета о прибылях и убытках составим таблицу 11 (Приложение Г).

Выручка в 2014 году составляла 976 тыс. руб., темп ее роста по отношению к 2013 году составляет 117,17%, а по отношению к 2012 году 117, 59%. Если сравнивать промежуток между 2013 и 2012 гг., то абсолютное отклонение в данный период составило 3 тыс. рублей, а темп роста 100,36%. Можно сделать вывод о том, что имеется положительная тенденция, так как выручка за анализируемый период выросла на 114 тыс. руб.

По данным таблицы 11 можно увидеть, что темп роста прибыли от продаж в 2013 году по сравнению к 2012 году составил 119,05%; в 2014 году к 2013 году – 168%, а за весь анализируемый период данный показатель составляет 200%. Т.к. темп роста прибыли от продаж опережает выручку, то имеет место рост рентабельности деятельности магазина «Вальс Цветов».

Анализируя динамику финансовых результатов можно сделать вывод, что чистая прибыль имеет тенденцию к увеличению. Темп ее роста за весь период анализа  составляет 184,15%, а по отношению к 2013 году – 161,05%.

Далее проведем анализ деловой активности исследуемой организации за 2012-2014 гг.

Таблица 12 – Анализ деловой активности магазина «Вальс цветов»

Показатели	Значение			Изменения
	2012 год	2013 год	2014 год	2013/ 2012	2014/ 2013	2014/ 2012
Выручка, тыс. руб.	830	833	976	3	143	146
Затраты от продаж, тыс. руб.	730	737	844	7	107	114
Стоимость имущества, тыс. руб.	71	78	125	7	47	54
Основные средства, тыс. руб.	14	17	15	3	-2	1
Оборотные активы, тыс. руб.	57	61	110	4	49	53
Запасы, в т.ч. готовая продукция, тыс. руб.	4	0	8	-4	8	4
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	17	37	61	20	24	44
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	61	52	76	-9	24	15
Капитал и резервы, тыс. руб.	10	26	49	16	23	39
Численность организации, чел	5	5	5	0	0	0
К-т оборачиваемости оборотных средств	14,56	13,66	8,87	-0,91	-4,78	-5,69
Продолжительность одного оборота	25,07	26,73	41,14	1,66	14,41	16,07
К-т закрепления оборотных средств	0,07	0,07	0,11	0,00	0,04	0,04
К-т оборачиваемости дебиторской  задолженности	48,82	22,51	16,00	-26,31	-6,51	-32,82
Продолжительность одного оборота (дни)	7,48	16,21	22,81	8,74	6,60	15,34
Доля дебиторской задолженности в текущих активах	0,30	0,61	0,55	0,31	-0,05	0,26
К-т оборачиваемости кредиторской задолженности	11,97	14,17	11,11	2,21	-3,07	-0,86
Продолжительность одного оборота(погашения кред.зад) дни	30,50	25,75	32,87	-4,75	7,11	2,37
К-т оборачиваемости запасов	182,50	0,00	105,50	-182,50	105,50	-77,00
Продолжительность одного оборота запасов	2,00	0,00	3,46	-2,00	3,46	1,46
К-т оборачиваемости кап.п/п	11,69	10,68	7,81	-1,01	-2,87	-3,88
К-т оборачиваемости  собственного .капитала организации	83,00	32,04	19,92	-50,96	-12,12	-63,08
Продолжительность операционного цикла	9,48	16,21	26,27	6,74	10,06	16,80
Продолжительность финансового цикла	-21,02	-9,54	-6,60	11,48	2,95	14,43
Фондоотдача	59,29	49,00	65,07	-10,29	16,07	5,78
Производительность труда	166,00	166,60	195,20	0,60	28,60	29,20

На основании данных таблицы видно, что за анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась с 48,82 оборота до 16,00 оборота. Это связано с более сильным ростом дебиторской задолженности по сравнению с выручкой от реализации продукции. В результате продолжительность одного оборота дебиторской задолженности за анализируемый период выросла на 15,34 дня.

Оборачиваемость запасов за анализируемый период снизилась на 77,00 оборота. В итоге продолжительность одного оборота запасов выросла за анализируемый период на 1,46 дня.

В результате роста продолжительности одного оборота дебиторской задолженности и запасов продолжительность операционного цикла выросла на 16,80 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия снизилась на 0,86 оборота. В результате продолжительность одного оборота кредиторской задолженности выросла на 2,37 дня.

Продолжительность финансового цикла на предприятии увеличилась на 14,43 дня за счет роста продолжительности оборота кредиторской задолженности.

Фондоотдача за весь исследуемый период выросла на 5, 78, а производительность труда в свою очередь выросла на 29,20.

Проведенный анализ показателей оборачиваемости свидетельствует, что исследуемая нами организация финансирует свою деятельность все с большей степени, вовлекая в оборот кредиторскую задолженность, что приводит к значительному росту финансового риска его деятельности.

 

 

 

 

2.2 Основные источники  финансирования магазинов «Вальс  цветов»

 

Успех малого бизнеса, его развитие во многом зависит от возможностей его финансирования, то есть привлечения необходимого капитала. Капитал нужен на стадии организации и открытия дела (основной капитал), в дальнейшем для финансирования и осуществления текущей деятельности предприятия (оборотный капитал). Характерной особенностью малого бизнеса является ограниченность финансовых ресурсов. Поэтому изыскание необходимых денежных ресурсов и эффективное управление ими для магазина «Вальс цветов» является проблемой номер один. Решение этой проблемы следует начать с осмысления следующих вопросов:

1) для какой цели требуются  финансовые ресурсы и на какой период (краткосрочный или долгосрочный);

2) когда и сколько нужно  денежных средств;

3) можно ли изыскать  необходимые средства в рамках  фирмы или придется обращаться  к другим источникам;

4) каковы будут затраты  при уплате долгов;

5) когда можно ожидать  возврата вложенных средств и  получения дохода и какова  будет величина этого дохода.