Совершенствование системы прогнозирования денежных потоков ООО «ОТДЕЛОЧНИК»

Процедуры методики прогнозирования  выполняются в следующей последовательности:

1. Прогнозирование денежных  поступлений по периодам.

2. Прогнозирование оттока  денежных средств по периодам.

3. Расчет чистого денежного  потока (излишек/недостаток) по подпериодам.

4. Определение совокупной  потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.

Смысл первого этапа  состоит в том, чтобы рассчитать объем возможных денежных поступлений. Определенная сложность в подобном расчете может возникнуть в том  случае, если предприятие применяет  методику определения выручки по мере отгрузки товаров. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и в кредит. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого, можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Далее с помощью балансового метода цепным способом рассчитывают денежные поступления и изменение дебиторской задолженности. Базовое балансовое уравнение имеет вид:

ДЗн + ВР = ДЗк + ДП,         (1)

где: ДЗн – дебиторская  задолженность за товары и услуги на начало подпериода;

ДЗк – дебиторская  задолженность за товары и услуги на конец подпериода;

ВР – выручка от реализации за подпериод;

ДП – денежные поступления  в данном подпериоде.

Более точный расчет предполагает классификацию дебиторской задолженности  по срокам ее погашения. Такая классификация  может быть выполнена путем накопления статистики и анализа фактических данных о погашении дебиторской задолженности за предыдущие периоды. Анализ рекомендуется делать по месяцам. Таким образом, можно установить усредненную долю дебиторской задолженности со сроком погашения соответственно до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней и т.д. при наличии других существенных источников поступлений денежных средств (прочая реализация, внереализационные операции). Их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежных поступлений от реализации за данный подпериод⁶.

На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Основным его  составным элементом является погашение  кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может отсрочить платеж. Процесс задержки платежа называется "растягиванием" кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность в этом случае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. В странах с развитой рыночной экономикой существуют различные системы оплаты товаров, в частности, размер оплаты дифференцируется в зависимости от периода, в течение которого сделан платеж. При использовании подобной системы отсроченная кредиторская задолженность становится довольно дорогостоящим источником финансирования, поскольку теряется часть предоставляемой поставщиком скидки. К другим направлениям использования денежных средств относится заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов.

Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих: путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток.

На четвертом этапе  рассчитывается совокупная потребность  в краткосрочном финансировании. Смысл этапы заключается в  определении размера краткосрочной  банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения  прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций.

Прогноз потока денежных средств, представляя собой отчёт о прибылях и убытках, составленный на базе кассового метода, раскрывает структуру планируемых поступлений и расходов.

Составление отчёта и прогноза потока денежных средств  позволяет:

1. Определить  необходимый объём денежных средств.

2. Прогнозировать  объём продаж.

3. Прогнозировать  поступление денежных средств.

4. Прогнозировать  выплаты денежных средств.

5. Определить  наличие свободных денежных средств  на конец отчётного периода.

6. Предотвратить  наличие неиспользуемого большого запаса денежных средств.

Прогноз потока денежных средств, так же, как и  отчёт о движении денежных средств, представляет интерес не только для  руководителя предприятия, но и для  инвестора, поскольку они имеют  возможность оценить будущую ликвидность предприятия, эффективность его работы и способность обеспечивать достаточный объём денежных средств для выплаты долгов и дивидендов.

Прогноз движения денежных средств, или план денежных поступлений и выплат – это  документ, позволяющий оценить, сколько  денег нужно вложить в развитие предприятия или конкретный проект, причём делая это для лучшего, худшего и наиболее реального  вариантов деятельности предприятия или проекта.

На первый год  рекомендуется планировать выплаты  и поступления денежных средств  помесячно, второй год поквартально и далее на год.

Если сделана  помесячная разбивка прогноза продаж, смет расходов поступлений по каждому  из видов деятельности, то можно сразу начинать составление детальных прогнозов по месяцам, на первый год.

Гибкость заключается  в непрерывном процессе прогнозирования  денежных потоков, когда плановые показатели не рассматриваются как нечто, не подлежащее изменению, а постоянно анализируются и сравниваются с фактическими данными и тем самым создают базу для контроля и внесения необходимых изменений.

Желательные остатки  на конец периода, представляют собой  величину резерва денежных средств  для покрытия непредвиденных расходов.

В случае, если размер резерва превышает остатки  денежных средств предприятия, то возникает  необходимость получения дополнительных кредитов и задача прогнозирования  потоков денежных средств заключается  в том, чтобы не допускать внезапной  нехватки денежных средств.

Если фактическая  величина остатков денежных средств  больше резерва, то необходимо принять  решение о перераспределении  или реинвестировании денежных ресурсов для их эффективного использования.

При составлении  прогноза движения денежных потоков используются предоставляемые службами предприятия данные и рабочие листки на каждый месяц первого года по предполагаемым:

1) объёму реализации: по факту и в кредит;

2) реестрам счетов  дебиторов и поступлениям от  предыдущих продаж в кредит  и результатов изменения кредитной политики;

3) планируемым  закупкам материалов;

4) уровню заработной  платы с учётом индексации;

5) необходимым  закупкам оборудования;

6) реестрам счетов  кредиторов и выплатам в бюджет;

7) дополнительному  финансированию и его возмещению. Из какого источника поступят денежные средства? Как и когда они должны быть выплачены;

8) другим возможным  поступлениям и выплатам денежных  средств.

Самое важное, это  то, что прогноз должен быть рабочим  документом, который позволяет вносить  изменения, обоснованные тенденциями в предыдущей деятельности предприятия и влиянием внешнего окружения.

Одна из самых  сложных задач решается при прогнозировании  и оценке поступлений и выплат денежных средств от продаж за наличные (или по перечислению) и продаж в кредит. Оба эти прогноза зависят от прогноза объёма продаж.

Сам прогноз  в свою очередь зависит от среды  обитания и плановой деятельности компании. Период, на который составляются прогнозы, зависит от стабильности деятельности компании, потребностей управленческого аппарата и степени уверенности управленческого аппарата в своих прогнозах.

Важным документом при прогнозировании является "Рабочий  листок кассового бюджета". Этот документ готовится до составления  прогноза движения денежных потоков.

В этом документе анализируются оценки продаж за наличные и в кредит, порядок платежей, а так же платежи по закупкам товарно-материальных запасов. За первые два месяца отражаются фактические, а не прогнозируемые результаты.

Прогноз поступлений  денежных средств рассчитывается по предполагаемому проценту продаж за наличные. Предполагаемые расходы на приобретение товарно-материальных запасов и последующие выплаты поставщикам должны отражать политику закупок и контроля товарно-материальных запасов на предприятии.

Составление прогноза движения денежных потоков – это метод, который применяется на предприятиях для трансформации своих оперативных планов в финансовые потребности. Обычный плановый горизонт – бюджетный год компании, с помесячной разбивкой⁷.

Сам прогноз  движения денежных потоков состоит из двух разделов.

Первый раздел включает чистый поток денежных поступлений, рассчитанных по рабочему листу, и разные статьи выплат денежных средств. Цифра  чистого потока денежных средств  даёт информацию об уровне денежных средств, которые нужны для поддержания планируемой деятельности.

Второй (финансовый) раздел прогноза движения денежных средств  показывает влияние основной деятельности на планы компании. Внимание руководителя должно быть сосредоточено на трёх ключевых переменных:

1. Чистый поток  денежных средств.

2. Требуемое  финансирование.

3. Свободные  остатки денежных средств.

Таким образом, прогнозирование денежных потоков  предприятия способствует определению  формирования дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Следующим этапом нашего исследования является проведение анализа  управления денежными  средствами  на предприятии ООО «Отделочник».

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО «ОТДЕЛОЧНИК»

2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия

10 мая 2000 года  было образованно общество с  ограниченной ответственностью  ООО «Отделочник».

Предприятие является коммерческой организацией, основной целью деятельности которого является извлечение прибыли.

ООО «Отделочник» вправе осуществлять любые виды деятельности,  не запрещенные законом. Предметом деятельности Общества являются:

      - прокладка, строительство магистральных и  местных трубопроводов, линий связи и электропередачи;

      - найм рабочей силы и подбор персонала;

      - торговля лесоматериалами и строительными материалами, санитарно-техническим оборудованием через агентов и оптовая;

     - архитектура, промышленное проектирование, геолого-разведочные работы, геодезия и картография, стандартизация и метрология;

      - строительство зданий и сооружений;

Имущество рассматриваемого предприятия составляют основные фонды  и оборотные средства, а также  иные материальные ценности и финансовые ресурсы предприятия.

Источниками формирования имущества организации являются:

1. денежные и материальные взносы участников;
2. прибыль предприятия;
3. привлечённые средства юридических лиц;
4. и иные источники.

Управление  организацией осуществляется на основе сочетания принципов единоначалия и самоуправления трудового коллектива. Единоначалие основывается на том, что организацией руководит директор, который назначается его учредителем. Организационная структура управления ООО «Отделочник» представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Организационная структура управления ООО «Отделочник»

Таким образом, анализируемая организационная  структура управления отвечает общему критерию департаментизации – «ресурсы, тип структуры — линейно-функциональный, при этом структура управления — иерархическая, трехуровневая, централизованная, так как все управленческие функции (основные, обеспечивающие и общие) выполняются на верхнем уровне управления.

Основным направлением в стратегии развития компании является разработка и внедрение инновационных  технологий и разработок, в частности, технологий производства строительных материалов.

Характеризуя  деятельность и финансовое состояние  ООО «Отделочник» проведем анализ технико-экономических показателей предприятия, представленных в таблице 1.

 

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели ООО «Отделочник» за 2010-2012 гг.

 

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютное  изменение,		Темп роста, %
				2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	129613	104123	151852	-25490	47729	80,33	145,84
Себестоимость, тыс. руб.	95055	90469	130113	-4586	39644	95,18	143,82
Валовая прибыль, тыс. руб.	34558	13654	21739	-20904	8085	39,51	159,21
Коммерческие  и управленческие расходы, тыс. руб.	1517	1998	2343	481	345	131,71	117,27
Прибыль от продаж, тыс. руб.	33041	11656	19396	-21385	7740	35,28	166,40
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	30833	11895	17582	-18938	5687	38,58	147,81
Чистая прибыль, тыс. руб.	25340	9369	12682	-15971	3313	36,97	135,36