Содержание и анализ отчетности об изменениях капитала

       Для расчета коэффициентов поступления  и выбытия применялись формулы:

       По  данным таблицы видно, что на предприятии  практически отсутствует движение капитала. Значения коэффициентов поступления значительно превышают значения коэффициентов выбытия. Это говорит о том, в организации идет процесс наращивания совокупного капитала.  Значения коэффициентов поступления по резерву на капвложения по сданным объектам в 2008г.

         незначительно превышают  значения коэффициентов выбытия , но так как в 2007г. коэффициент выбытия (6,59=18622/4340) превысил коэффициент поступления(2,49=23839/9557) на 4,1 пункт, можно говорить о том, что процесс наращивания капитала по данной статье заморожен. В 2006 году значение коэффициента поступления (1=4340/4340) и выбытия(1=18297/18297) по данному резерву были одинаковые.

Коэффициент поступления по статье нераспределенная прибыль в 2006 году составил 0,6336 (51188+2255/84343), который постепенно уменьшался и в 2007 году составлял уже 0,5395 (98252/182118), а в 2008 году снизился до 0,1743 (31261+6994/219473). Коэффициент выбытия по данной статье снизился в 2008 году до уровня 0,0005 (600+300/182118), тогда как в 2006 году он составлял 0,0075 (140+95/31135), а в 2007 – 0,0057 (323+154/84343). Наращивание средств происходит по статье нераспределенная прибыль (+0,174 пункта) и по резервам на капвложения по сданным в аренду (+1,46 пункта). Происходят также изменения и в добавочном капитале, коэффициент выбытия по которому  в 2006 году составил 0,053 (2255/42266) и увеличился в 2008 году до 0,0668 (6994/104624).

       Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

       Традиционные  методы оценки финансовой устойчивости состоят в расчете коэффициентов, которые определяются на основе структуры баланса предприятия. Исходя из данных баланса за период с 2006 г. по 2008 г. коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость имеют следующие значения.

       Таблица 7 - Значение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость 

         Как показывают данные таблицы динамика коэффициента капитализации свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5. Рост коэффициента капитализации составил на конец 2008 года 6,96. На величину данного показателя влияют следующие факторы: низкая оборачиваемость, нестабильный спрос на реализуемую продукцию, плохо налаженные каналы снабжения и сбыта, высокий уровень постоянных затрат. Коэффициент финансовой независимости на анализируемом предприятии упал на 0,016 пункта, но так как оптимальное значение данного коэффициента должно находиться в пределах и на конец 2008 года он составил 0,041 (318115/7757582), это свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования, оптимальное значение которого должно быть . Хотя по сравнению с 2006 г.( 0,061=125366/135176+1923311) он упал на 0,018 пункта.

       Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.  Оптимальное значение данного коэффициента должно быть с учетом нижней границы: 0,1.У данного предприятия этот коэффициент очень низок: в конце 2006 г. он составил -29,4% (125366-593494/1590359*100%) и на конец 2008 года увеличился до 1,261 пунктов и составил 126,1% (318155-4467656/3289926*100%). Это говорит о том, что в 2008 г. предприятие нуждалось в собственных оборотных средствах и зависит от заемных средств.

Предприятие не обладает финансовой устойчивостью, так как показатель финансовой устойчивости ниже критического (0,6) и составляет на конец 2008 года 0,489 (318115+3476586/7757582), но выше чем в 2006 г. (0,119=125366+135176/2183853) на 0,37 пункта.

       Рентабельность  собственного капитала является одним  из основных показателей эффективности  функционирования предприятия, вся  деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала.

Таблица 8 – Показатели рентабельности

       Экономическая рентабельность в 2006 году составляла 2,34% (51188/2183853*100%), и снизилась в 2007 году до 2,20% (98252/4468801*100%), и на конец 2008 года составила 0,40% (31261/7757582*100%). Рентабельность собственного капитала также уменьшалась. Она  составляла на конец 2006 года 40,83% (51188/125366*100%), потом незначительно уменьшилась в 2007 году до 40,20% (98252/244425*100%), и резко упала в конце 2008 года до значения 9,83% (31261/318115*100%).

По данным таблицы видно, что экономическая рентабельность организации снизалась на 1,94% (0,40-2,34=1,94), что говорит о снижении эффективности использования имущества. Так же снизилась эффективность использования собственного капитала и составила 31,00% по сравнению с 2006 г. – 40,83%.

       2.3 Расчет и оценка чистых активов 

       Для оценки степени ликвидности активов  организации в справке формы  №3 отражается показатель «Чистые активы» (стр.150), который используют для анализа  финансового состояния организации.

       Чистые  активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету /9/.

       Рассчитаем  показатель чистых активов на основании  данных баланса.

       Активы, участвующие в расчете – это  денежное и неденежное имущество организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие стати:

       Внеоборотные  активы, отражаемые в разделе I баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций акционерного общества, выкупленных у акционеров.

       При этом в расчет величины чистых активов принимаются учитываемые в разделе I бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

1. непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патентами, ноу-хау, программными продуктами, монопольные права и привилегии, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);
2. имеющие документальное подтверждение затраты, связанные с их приобретением (созданием);
3. подтвержденные документом (патентом, актом, договором), выданным в соответствии с законодательством РФ, о праве общества на владение данными нематериальными активами.

       По  статье « Прочие внеоборотные активы»  в расчет принимается задолженность  акционерного общества за проданное ему имущество.

       В расчете участвуют запасы, налог  на добавленную стоимость, денежные средства, дебиторская задолженность  и прочие активы, показываемые в  разделе II бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

       При наличии у акционерных обществ  на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение  ценных бумаг показатели статей, в  связи с которыми они созданы, принимаются в расчет (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов /1/.

       Пассивы, участвующие в расчете

1. Статьи раздела III баланса, характеризующие обязательства организации в части целевого финансирования и поступлений – строка 450
2. Все стати раздела IV баланса – долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим лицам, - строка 590
3. Статьи раздела V баланса – краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы – суммы строк 610+620+630+650+660. Статья « Доходы будущих периодов» (строка 640) в расчетах не участвует.

       Оценка  статей баланса, участвующих в расчете  стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного  года. (таблица)

       Оба рассчитанных показателя (на начало и  конец года) записываются в Справку  формы №3 по строке 150.  

       Таблица 9 - Расчет чистых активов в балансовой оценке (тыс. руб)