Содержание и анализ отчетности об изменениях капитала

       Т. о. можно сказать, что величина чистых активов показывает сумму средств, реально находящихся в собственности  у предприятия.

       Определение величины чистых активов (собственного капитала) имеет не только теоретическое, но и большое практическое значение.

       На  основании показателя стоимости  чистых активов оценивается структура  капитала (соотношение собственных  и заемных средств). Снижение доли собственного капитала влечет за собой  ухудшение кредитоспособности предприятий.

       В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние годы.

       Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой  правовых и иных ограничений способности предприятия распоряжаться своими активами.

       Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства  предприятия перед третьими лицами.

         Достоинства заемного капитала:

1. Широкие возможности привлечения капитала (при наличии залога или гарантии).
2. Увеличение финансового потенциала предприятия при необходимости увеличения объемов хозяйственной деятельности.
3. Способность повысить рентабельность собственного капитала.

         Недостатки заемного капитала:

         1. Сложность привлечения, т.к. решение зависит от других хозяйствующих субъектов.

         2. Необходимость залога или гарантий.

         3. Низкая норма рентабельности активов.

         4. Низкая финансовая устойчивость предприятия.

         Следовательно, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий потенциал и возможность прироста рентабельности собственного капитала. При этом теряется финансовая устойчивость.

       Величина  заемных средств характеризует  возможные будущие изъятия средств  предприятия, связанные с ранее  принятыми обязательствами. К основным видам обязательств предприятия относятся:

• долгосрочные и краткосрочные кредиты банков;
• долгосрочные и краткосрочные займы;
• кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потребления услуг и датой их фактической оплаты;
• задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;
• долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;
• задолженность органам социального страхования и обеспечения;
• задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

       Заемные средства обычно классифицируют в зависимости  от степени срочности их погашения  и способа обеспеченности.

       По  степени срочности погашения  обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного  использования, тогда как текущие  пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств /7/.

       В международной и отечественной  практике для оценки ликвидности  фирмы рассчитывают рабочий  капитал  - разность между текущими активами и текущими обязательствами (увеличенными на сумму краткосрочных кредитов). Он показывает, какая сумма оборотных средств финансируется за счет собственных средств предприятия, а какая - за счет банковских кредитов. Рабочий капитал равен II раздел баланса минус V раздел баланса плюс краткосрочные кредиты.

       Управлять рабочим капиталом можно, используя:

1. Чистые оборотные активы
2. Собственный оборотный капитал
3. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом - характеризует степень участия собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов, и другие коэффициенты.

       В современных условиях структура  капитала является тем фактором, который  оказывает непосредственное влияние  на финансовое состояние предприятия  – его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, кредиторы, инвесторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск возрастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия /10/.

       Следовательно, существует объективная потребность во всестороннем изучении, анализе и улучшении методологии и организации экономического анализа собственного капитала хозяйствующих субъектов.

       1.2 Сравнительная характеристика  методик анализа  отчетности об  изменениях капитала

       При написании курсовой работы были рассмотрены методики следующих авторов. В качестве основной методики была выбрана методика Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А.

       В качестве основной методики была выбрана  методика Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А., цель которой - получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния  и финансовых результатов деятельности предприятия. Методика данных авторов наиболее полно и точно отражает финансовые результаты деятельности предприятия, на основе анализа его капитала.  Для достижения данной цели, авторы методики предлагают  отдельно провести анализ состава и движения собственного капитала предприятия и расчет и оценку чистых активов. На их взгляд, оценка чистых активов является главным критерием ликвидности активов организации. Для обоснования структуры капитала авторы методики предлагают использовать показатели рентабельности собственного капитала, деловой активности (коэффициенты оборачиваемости), а также коэффициенты, определяющие финансовую устойчивость предприятия. При анализе собственного капитала, по мнению Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А., необходимо обратить внимание на показатели, характеризующие его движение, то есть коэффициенты поступления и выбытия, а при анализе чистых активов необходимо сравнить их с уставным и резервным капиталом.

         Методики других авторов менее полно дают характеристику финансового состояния предприятия на основе данных из формы отчетности №3. Так, методика Пожидаевой Т.А., целью которой является - анализ состава, структуры, динамики и движения капитала предприятия, а также создаваемых им резервов с целью повышения эффективности их использования, не предусматривает отдельного анализа собственного капитала и чистых активов, но уделяет большое внимание анализу резервов предприятия. Методика Роновой Г.Н. во многом схожа с методикой Пожидаевой Т.А., они предусматривают расчет одинаковых показателей. Бариленко В.И. для анализа капитала предприятия предлагает использовать базовые показатели, такие как удельный вес и темп роста капитала и его отдельных элементов, что недостаточно характеризует финансовую деятельность предприятия. Методика Радченко Ю.А., целью которой является оценка данных о капитале на предприятии и принятие на ее основе управленческих решений,  включает в себя только выборочные показатели рентабельности и устойчивости, которые также присутствуют у авторов Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А.

       1.3 Отчетность об  изменениях капитала: содержание, порядок  формирования 

       Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», утвержденная приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н, заполняется в составе годовой бухгалтерской отчетности. В ней отражаются показатели, характеризующие формирование уставного, добавочного и резервного капитала предприятия, а также нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) /9/. Кроме того, форма №3 содержит сведения о формировании и использовании резервов.

       При формировании собственного капитала предприятия, а именно уставного, резервного и  добавочного капитала, а также  величины резервов, предприятие использует нормативно-правовую базу:

• Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.95 N 208-ФЗ.
• Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. 34н
• Гражданский кодекс РФ. Часть 1 и 2
• Положение по бухгалтерскому учёту «Учётная политика организации» (ПБУ 1/98). Утверждено приказом Минфина России от 09.12.1998г. № 60н.
• Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ 4/99). Утверждено приказом Минфина России от 06.07.1999г. № 43н.
• Методические указания о порядке формирования показателей бухгалтерской отчётности организации. Приказ Минфина России от 28.06.2000г. № 60н.1.2

       Форма №3 «Отчет об изменениях капитала»  включает в себя:

1. раздел I «Изменения капитала»;
2. раздел II «Резервы»;
3. раздел III «Справки» /6/.

       Раздел  I отчета об изменении капитала имеет называние «Изменение капитала», представляет собой таблицу, в которой слева построчно перечислены показатели (например, остаток капитала на 1 января, его увеличение и уменьшение, остаток на 31 декабря), а справа дано их значение с разбивкой по столбцам:

1. Столбец 3 «Уставный капитал»;
2. Столбец 4 «Добавочный капитал»;
3. Столбец 5 «Резервный капитал»;
4. Столбец 6 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»;
5. Столбец 7 «Итого».

       В разделе «Изменение капитала» отчета об изменениях капитала отражаются суммы, повлиявшие на изменение уставного, добавочного, резервного капитала и на величину нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) организации. Раздел можно условно разделить на две части. В первой части отражаются данные за год, предшествующий отчетному, во второй части — те же показатели за отчетный год.